Денежно-кредитная политика российского государства

УРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Макроэкономика»

на тему: «Денежно-кредитная политика российского государства»

Содержание

Введение

1. Основные концепции денежно-кредитной политики государства

1.1 Особенности Банковской  системы России. Монетарная политика  Центрального Банка

1.2 Цели, объекты, эффективность  монетарной политики государства

2. Денежно-кредитная политика  в переходной экономике России

2.1 Факторы, влияющие  на денежно-кредитную политику

2.2 Особенности после  кризисной денежно-кредитной политики

3. Единая государственная  денежно-кредитная политика в  XXI веке

3.1 Меры по совершенствованию  денежно-кредитной политики

3.2 Основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на 2010 год и период 2001 и 2012 годов

Заключение

Список использованной литературы

Введение

На сегодняшний день в рыночной экономике существует множество социально-экономических  проблем, решение которых невозможно без вмешательства государства. Иначе говоря, понятия «рыночная  система» или «рыночная экономика» абстрактны, это упрощенная картина  действительности, в которой многие ее стороны отсутствуют. Ни когда-либо, ни сегодня нет и не было ни одной  страны, экономика управляемая только при помощи рыночного механизма. Вместе с рыночным механизмом всегда использовался и используется сейчас ещё больше механизм государственного регулирования экономики.

В промышленно развитых странах со смешанной экономикой вмешательство государства в  экономику далеко не одинаково. Оно  различается по масштабам регулирования, методам и формам воздействия  государства на экономику, по готовности общества принимать и поддерживать такое вмешательство государства  в экономическую жизнь.

По большому счету экономическая  роль государства может быть представлена следующими важнейшими экономическими функциями:

· разработка хозяйственного законодательства, обеспечение правовой основы и социального климата, способствующих эффективному функционированию рыночной экономики;

· обеспечение сохранности  рыночного механизма и поддержка  конкуренции

· перераспределение материальных благ и доходов, направленное в первую очередь на обеспечение социальных гарантий и защиту нуждающихся в  ней различных социальных групп;

· регулирование распределения  ресурсов для изменения структуры  национального продукта;

· стабилизация экономики  в условиях непостоянности экономической  конъюнктуры и стимулирование экономического роста;

· предпринимательская  деятельность.

Кредитные и финансовые методы государственного регулирования  экономики при их рассмотрении как  еденное целое образуют денежно-кредитную  или иначе монетарную политику государства; под ней понимается «совокупность  мер экономического регулирования  денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивости экономического роста путем воздействия  на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические последствия». Рассмотрению основополагающих аспектов данных методов регулирования экономики  и посвящена предлагаемая работа.

Из вышеизложенного определения  следует, что денежно-кредитная политика не является чем-то самодостаточным, она  очень тесно связана с другими  регулирующими функциями государства (регулированием бюджетно-налоговой  политикой, инвестиционной деятельности, системой поддержки малого предпринимательства  и т.д.).

Тема, безусловно, актуальна, так как двойственный, в значительной мере неудачный опыт реформирования российской экономики все чаще в  последнее время (особенно после  финансового кризиса 1998 г.) ставит на повестку дня вопрос о методах и формах проведения денежно-кредитной политики.

Целью данной работы является комплексное изучение кредитных  и финансовых методов государственного регулирования экономики.

Осуществление назначенной  цели требует решения следующих  задач:

? исследования механизма  проведения Центральным банком  монетарной политики;

? ознакомление с состоянием  дел на сегодняшний день в  российской практике;

? рассмотрение главных  путей реализации этой политики  на ближайшее будущее.

Постановка и последовательное решение данных задач определяет структуру работы. Рассмотрению каждой из них посвящена отдельная глава.

1. Основные концепции  денежно-кредитной политики государства

1.1 Особенности Банковской  системы России. Монетарная политика  Центрального Банка

Современная банковская система  РФ.

Чрезвычайно важное значение для эффективного осуществления  денежно-кредитной политики имеет  создание и развитие современной  банковской системы. Банковский сектор - это канал, через который посылаются импульсы денежно-кредитного регулирования.

Становление российской банковской системы как одного из основных институтов рыночной экономики имело ряд  особенности, что повлияло на механизм, задачи и результаты проводимой денежно-кредитной  политики.

Банковская система России сегодня представлена двумя уровнями. В юридическом плане она опирается  на принятые 2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР специальные законы: Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности РСФСР» и Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России»), а также новой редакции Закона РФ «О банках и банковской деятельности», принятого в июле 1995 г.

Данные российские законы внесли значительные изменения в  существовавшую на тот момент кредитно-банковскую систему страны, этим положив начало качественно новому этапу в формировании этой системы и ее правового обеспечения.

Согласно законодательству в России появилась возможность  создание банка на основе практически  любой формы собственности, это  и положило начало устранению государственной  монополии на банковскую деятельность.

В редакции Закона РФ «О банках и банковской деятельности», которая  была принята в июле 1995 г., отмечено, что банковская система России включает в себя Банк России, кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков.

В Законе «О банках и банковской деятельности» предусмотрена возможность  существования на российском кредитном  рынке банков, которые способны предоставлять  иностранный капитал, определены условия  лицензирования их деятельности и полномочия Банка России касательно формирования их уставного капитала. Чрезвычайно  важное значение имело утверждение  на законодательном уровне принципа самостоятельности банков относительно органов государственной власти и управления при принятии определенных решений, связанных с проведением  банковских операций. Согласно Закону кредитная организация ? это юридическое  лицо, которое имеет целью получение  прибыли, и на основе лицензии Банка  России имеет право реализовывать  банковские операции. Состав банковских операций также предусмотрен в Законе «О банках и банковской деятельности». Кредитные организации подразделяют на банки и небанковские кредитные  организации.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право  осуществлять в совокупности? следующие  банковские операции:

? привлечение во вклады  денежных средств физических  и юридических лиц;

? размещение указанных  средств от своего имени и  за свой счет на условиях  возвратности, срочности и платности;

? открытие и ведение  банковских счетов физических  и юридических лиц;

? покупка у юридических  и физических лиц и продажа  им иностранной валюты (наличной  и на счетах);

? привлечение и размещение  драгоценных металлов во вклады;

? финансирование капитальных  вложений по поручению владельцев  или распорядителей депозитов.

Небанковская кредитная  организация ? кредитная организация, обладающая правом осуществлять некоторые  банковские операции, предусмотренные  настоящим Федеральным Законом. Возможное сочетание банковских операций для небанковских кредитных  организаций определяется Банком России. Следствием принятия и введения в  действие вышеуказанных законов  явилось то, что кредитно-банковская система России приобрела следующий  вид:

?Центральный банк РФ (Банк России);

?Сберегательный банк;

? коммерческие банки  различных видов, в том числе  специальные банки развития;

?банки со смешанным  российско-иностранным капиталом;

?иностранные банки, филиалы  банков-резидентов и нерезидентов;

?союзы и ассоциации  банков;

?иные кредитные учреждения.

Новое банковское законодательство внесло практически радикальные  изменения не только в структуру  кредитно-банковской системы, но и в  принципы построения и управления данной системой. Банковская система России обрела двухуровневое построение. В  данном случае критерием отнесения  элементов к тому или другому  уровню является их положение в системе, определенное отношениями субординации. Так, например, Центральный банк находится  на верхнем уровне, поскольку уполномочен  государством регулировать и контролировать систему в целом, т.е. осуществлять функцию управления всей системой. А коммерческие банки и кредитные  учреждения составляют нижний уровень  системы.

Инструменты регулирования  денежного обращения.

В экономической практике многих стран применяются следующие  инструменты регулирования денежной массы в обращении:

- операции на открытом  рынке, т.е. на рынке казначейских  ценных бумаг;

- политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование  процента по займам коммерческих  банков у Центрального банка

- изменение норматива  обязательных резервов.

В настоящее время в  мировой экономической практике основным инструментом являются операции на открытом рынке. С помощью продажи  или покупки на открытом рынке  казначейских ценных бумаг Центральный  банк способен осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему  государства, либо изымать их оттуда. Такие операции на открытом рынке  проводятся Центральным банком обычно вместе с группой крупных банков и иных финансово-кредитных организаций.

Схема проведения таких  операций такова:

Представим себе, что  на денежном рынке наблюдается излишнее количество денежной массы в обращении  и основной задачей Центральный  банк ставится ограничение или ликвидация этого излишка. В этой ситуации Центральный  банк начинает активно предлагать государственные  ценные бумаги на открытом рынке населению  или банкам, которые покупают правительственные  ценные бумаги через специальных  дилеров. Так как предложение  государственных ценных бумаг растет, рыночная цена на них падает, а процентные ставки по ним повышаются, и, благодаря  этому, возрастает «привлекательность»  для покупателей. Банки и население (через своих дилеров) начинают оживленно  скупать правительственные ценные бумаги, что приводит, в конце  концов, к уменьшению банковских резервов. Сокращение банковских резервов, со своей  стороны, снижает предложение денег  в пропорции, равной банковскому  мультипликатору. График предложения  денег сдвигается влево, а процентная ставка растет.

На денежном рынке бывают и другие ситуации, как например недостаток денежных средств в обращении. В этом случае Центральный банк 
проводит политику, ориентированную на увеличение денежного предложения, а именно: ЦБ начинает скупать правительственные ценные бумаги у банков и населения. Таким образом, Центральный банк повышает спрос на государственные ценные бумаги. В итоге их рыночная цена возрастает, а процентная ставка по ним падает, это делает казначейские ценные бумаги «непривлекательными» для их владельцев. Население и банки начинается продажа государственные ценные бумаги, а это приводит, в конечном счете, к увеличению банковских резервов и - к увеличению денежного предложения. График предложения денег сдвинется вправо, процентная ставка упадет.

Учетная ставка - это процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, выступая как кредитор в  последней инстанции. При этом Центральный  банк дает этот кредит не всем желающим коммерческим банкам, а только тем, кто имеет устойчивое финансовое положение, но терпит временные трудности. Учетную ставку устанавливает Центральный  банк. Её уменьшение делает для коммерческих банков займы резервных фондов более  дешевыми. Коммерческие банки желают получить кредит. В данном случае повышаются избыточные резервы коммерческих банков, активизируя мультипликационное увеличение количества денег в кругообороте. Напротив, увеличение учетной ставки делает займы резервных фондов невыгодными. Что интересно некоторые коммерческие банки, располагающие заемными резервами, даже пытаются возвратить их, потому что  они становятся дорогими.

Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному  сокращению денежного предложения. Политика учетных ставок занимает второе по значению место среди инструментов денежно-кредитной политики после  политики Центрального банка на открытом рынке и проводится обычно в сочетании  с деятельностью Центрального банка  на открытом рынке. Например, при продаже государственных ценных бумаг на открытом рынке стремясь уменьшить денежное предложение, Центральный банк повышает учетную ставку (делает её выше доходности ценных бумаг), ускоряя процесс купли населением правительственных ценных бумаг у коммерческих банков, так как банкам становится невыгодно восполнять резервы займами у Центрального банка, и повышать эффективность операций на открытом рынке.

Напротив, при покупке  ЦБ государственных ценных бумаг  на открытом рынке Центральный банк резко понижает учетную ставку (ниже доходности ценных бумаг). В этом случае коммерческим банкам выгодно занимать резервы у Центрального банка  и направлять средства на покупку  более доходных государственных  ценных бумаг у населения, которое  заинтересовано в их продаже. Расширительная политика Центрального банка становится более эффективной.