Анализ текущих обязательств организации

   На  анализируемом предприятии за рассматриваемый  период общая сумма собственных  и заемных капиталов увеличилась  на 1 068 тыс. руб. На начало 2008 года доля заемного капитала в структуре пассивов составляла 59,57 %. На конец года его доля в структуре пассивов уменьшилась на 23,72 % и составила 35,84 %, а доля собственного капитала соответственно увеличилась и составляет 64,16 %, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Такая структура источников формирования имущества предприятия является признаком финансовой устойчивости предприятия.

   Следующий шаг -  анализ динамики и структуры заемного капитала, т.е. соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств. В рассматриваемом отчетном периоде  обязательства предприятия на 100% состояли из текущих, что является негативным фактором, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. 

   Текущие обязательства – составная часть заемных средств, их размер существенно влияет на уровень платежеспособности организации, поэтому необходимо оценивать состав и динамику их изменений.

   По  своему составу текущие обязательства  далеко не однородны. Различны также  финансовые и правовые последствия, связанные с наличием у предприятия  такого источника финансирования. С  одной стороны, обязательства представляются доступным и относительно дешевым видом заемного финансирования. С другой стороны, текущая задолженность характеризуется относительно коротким периодом использования, ограничивающимся сроком от нескольких дней до нескольких месяцев.

   Именно  ограниченность срока текущих обязательств представляет собой фактор финансовой напряженности, поскольку задержка погашения обязательств (для чего, как правило, требуются денежные средства) может привести к негативным финансово-экономическим последствиям от убытков в виде штрафов и пеней до потери имущества или всего бизнеса в результате банкротства.

   Своевременное погашение краткосрочных обязательств - важнейшая задача организации, а экономический анализ призван своевременно сигнализировать о неблагоприятных тенденциях, одна из которых - наличие просроченных текущих обязательств.

   Для анализа финансовой ситуации и наметившихся тенденций следует детально проанализировать состояние и динамику краткосрочных  обязательств организации. К объектам анализа относятся следующие  виды задолженности [21]:

• поставщикам и подрядчикам;
• по векселям выданным;
• по расчетам с бюджетом;
• по расчетам с внебюджетными организациями;
• по расчетам с персоналом ;
• по расчетам с дочерними, зависимыми компаниями;
• по авансам полученным.

   Структурно-динамический анализ текущих обязательств организации предполагает проведение горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа. По данным бухгалтерского баланса (раздел V) составляется аналитическая таблица, в которой рассчитываются абсолютные и относительные изменения отдельных видов обязательств, а также изменения их структуры (табл. 3 и 4).

Таблица 3

Анализ  состава и динамики текущих обязательств за 2008 г.

   Так, текущие обязательства ООО «ВИКО-С» на отчетную дату составили 2 466 тыс. руб., что на 988 тыс. руб. меньше, чем на начало 2008 г. Это обусловлено главным образом снижением сумм кредитов и займов на 193 тыс. руб., а так же кредиторской задолженности на 790 тыс. руб. Незначительное сокращение наблюдается и резервов предстоящих расходов на 5 тыс. руб.    

   В составе кредиторской задолженности наблюдаем существенное снижение задолженности поставщикам и подрядчикам – на 890 тыс. руб. или на 59,10 % (100-40,90), а так же снижение задолженности прочим кредиторам – на 28 тыс. руб. или на 18,42 % (100-81,58). Рост задолженности наблюдался лишь перед персоналом (60 тыс. руб.) и внебюджетными фондами (63 тыс. руб.), что вполне адекватно росту масштабов коммерческой деятельности данной организации.

Таблица 4

Анализ  структуры текущих обязательств за 2008 г.

  Таким образом, можно сделать вывод, что  на протяжении всего отчетного периода наибольший удельный вес в краткосрочных обязательствах занимала кредиторская задолженность (соответственно на начало и конец года 66,76 % и 61,48 %). Так же значительный удельный вес в составе текущих обязательств на начало года составляла задолженность перед поставщиками и подрядчиками (43,60 %). На конец года в связи с уменьшением этой задолженности удельный вес снизился и составил 24,98 %. При этом наблюдается увеличение доли кредитов и займов на конец отчетного года на 5,25 %. 

  На  заключительном этапе анализа текущих  обязательств характеризуется их структура  по срокам выполнения с указанием  просроченной задолженности.

     Таблица 5

   Структура краткосрочной кредиторской задолженности  по срокам выполнения в ООО «ВИКО-С»

   Как видно из таблицы 5 наибольшую долю в общей сумме обязательств перед  кредиторами составляет задолженность  со сроком выполнения до 3 месяцев (63,3 %).

   52 % (100 – 18,9 – 29,1) всей краткосрочной кредиторской задолженности представляют собой задолженность, срок оплаты которой не наступил. Большую часть просроченных обязательств составляет задолженность, просроченная свыше 3 месяцев - обязательства по кредитам в размере 717 тыс. руб. Просроченные обязательства сроком до 3 месяцев составляют обязательства перед поставщиками и подрядчиками в сумме 16 тыс. руб., обязательства перед персоналов в полном объеме (350 тыс. руб.) и обязательства по кредитам в размере 100 тыс. руб. 

 
2.2. Анализ оборачиваемости текущих обязательств и ее влияние на длительность финансового цикла

  Для анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия используется оценка его деловой активности как  на качественном, так и на количественном уровне. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям: степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; уровню эффективности использования ресурсов предприятия. Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

  Для характеристики оборачиваемости  краткосрочной кредиторской задолженности рассчитывается число оборотов и  средний период регулирования  счетов к оплате (оборачиваемость  кредиторской задолженности  в днях) за отчётный год, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год. Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, различающихся по использованной для расчетов базе. В частности, число оборотов может быть рассчитано как отношение выручки от продаж или себестоимости продаж к величине кредиторской задолженности. Расчёт данных показателей двумя методами, осуществлённый на основании данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках, представлен в таблице 6.

                                                                                                           Таблица 6

      Анализ  оборачиваемости кредиторской задолженности