Анализ собственного капитала

 

          На основе результатов таблицы 2.3.1. и таблицы 2.3.2. можно утверждать, что уставный и резервный капиталы ОАО «ТРК «ТВТ» на протяжении 2010г. оставались постоянными. Рассматривая динамику прибыли организации,  в течение 2010г. наблюдались рост прибыли в размере 731588 тыс.руб.  т.е. на 122%. Это связано с улучшением основной деятельности предприятия. Анализируя коэффициент поступления и выбытия собственного капитала, можно сделать вывод, что в  ОАО «ТРК «ТВТ» идет процесс наращивания собственного капитала, об этом свидетельствует коэффициента поступления, он составил 0,27%. 

     2.4. Анализ финансовых коэффициентов 

     2.4.1. Анализ финансовой устойчивости  

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин  используются усредненные по временному ряду значения показателей данного  предприятия, относящиеся к прошлым  благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам.

    Анализ  финансовой устойчивости - анализ состояния  счетов предприятия на предмет его  платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и  источники средств, ослабляющих  финансовую напряженность.

      Исходя из данных баланса ОАО «ТРК «ТВТ» за период с 2009 г. по 2010 г. найдем коэффициенты по формулам (1.2.3)-(1.2.7.)

     

Таблица 2.4.1.

Значение  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость       ОАО «ТРК «ТВТ»

в процентах

Продолжение таблицы 2.4.1.7.

 

        Как показывают данные таблицы 2.4.1. за 2010 год коэффициент капитализации свидетельствует о достаточности финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Исходя из таблицы, в 2009 г финансовая устойчивость предприятия не очень благоприятная.

     Коэффициент финансовой независимости на анализируемом предприятии по сравнению с 2009г возрос на 0,11%. К 2010 году он стал 0,42. Это свидетельствует о том, что ОАО «ТРК «ТВТ» повисел свою финансовую устойчивость и находиться в благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования за 2010 год. С 2009 года он возрос на 0,27.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования показывает, в какой  степени материальные запасы имеют  источником покрытия собственные оборотные  средства. За анализируемые периоды этот коэффициент имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что  предприятие нуждается в собственных оборотных средствах и зависит от заемных средств.

      Предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью, так как показатель финансовой устойчивости в 2010г – 0,78, что выше критического (0,6).  

     2.5 Анализ эффективности использования  собственного капитала 

     2.5.1. Анализ деловой активности организации  

     Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производственного  цикла. Важный показатель деловой активности - скорость оборота средств: чем быстрее  оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность  предприятия.

     Анализ  деловой активности обычно начинается с абсолютных показателей - с проверки выполнения «золотого правила экономики»: темп роста прибыли (Тп) должен быть выше роста объемов реализации (Тр), который, в свою очередь, должен превосходить увеличение стоимости активов (Та) предприятия.

     Анализ эффективности использования  капитала проведем с помощью таблицы 2.5.1., при котором используется формулы (1.2.8) - (1.2.10). 

Таблица 2.5.1.

Анализ  эффективности использования капитала ОАО ТРК «ТВТ» за 2009 

 

      За анализируемый период происходит снижение рентабельности капитала на 0,46%. Это говорит об уменьшении эффективности капитала. Коэффициент маневренности собственного капитала уменьшилась на 2,31. Это свидетельствует тому, что ОАО «ТРК «ТВТ» не может использовать свой капитал для финансирования текущей деятельности. Именно поэтому ему приходиться привлекать заемные средства.

     Используя формулу 1.2.11. проведём факторный анализ рентабельности капитала.

     Таблица 2.5.2.

     Факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «ТРК «ТВТ»  за 2009-2010 год

                                    в процентах 

 

     Фактическая величина рентабельность собственного капитала за анализируемый период уменьшилась на 19,66 . Это связано с действием следующих факторов:

• Выручка за анализируемый период уменьшилась на 37972тыс. руб. Это привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 11,13%;
• Величина собственного капитала увеличилась на 139215 тыс. руб. . Это привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 4,67%.

     Используя формулу (1.2.9) проведем анализ деловой активности ОАО «ТРК «ТВТ».

Таблица 2.5.3.

Анализ  деловой активности ОАО «ТРК «ТВТ»

 

     За  отчетный период произошло ухудшение  деловой активности общества. Об этом говорит следующее: уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитала  на 0,46 раз и увеличение оборачиваемости капитала на 339 дня. 

     2.5.2. Анализ рентабельности капитала 

     Рентабельность  собственного капитала является одним  из основных показателей эффективности  функционирования предприятия, вся  деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала.

     Для анализа собственного капитала используют следующие показатели: рентабельность собственного капитала (формула 1.2.12.), экономическая рентабельность (формула 1.2.13.),рентабельность перманентного капитала (формула 1.2.14.), срок окупаемости собственного капитала (формула 1.2.15.) 

Таблица 2.5.4.

Показатели  рентабельности ОАО «ТРК «ТВТ»

 в  процентах 

 
 

    По  данным таблицы 2.5.2.9. видно, что экономическая рентабельность показывает, что на предприятии увеличилась эффективность использования имущества на 0,92% (=11,20%). Так же снизилась эффективность использования собственного капитала по сравнению с 2008 г. на 15,01% и составила 34,44%. Произошло ухудшение в использовании капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Об этом говорит увеличение срока окупаемости капитала на 0,99.