Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала

 

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Российская академия народного  хозяйства и государственной  службы

 при Президенте  Российской  Федерации

 

Факультет финансов и банковского  дела

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине «Экономическая теория»

 

 

 

на тему: "Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала"

 

 

 

 

 

 

 

            Выполнил:

студент __ курса

______________________

           

 

 

Проверил:

к.э.н., доцент

_____________________

 

                                               

 

 

 

 

 

 

                                                            Москва, 2013 

Содержание

 

Введение                                                                3

1. Управление собственным и заемных капиталом

ООО «Центр-Лизинг»                                                                                                  4

1.1. Краткая характеристика деятельности предприятия                                      4

1.2. Анализ структуры и динамики собственного и

заёмного капитала                                                                                                  5

1.3. Анализ эффективности использования собственного и

заёмного  капитала                                                                                                  14

1.4. Факторный анализ рентабельности собственного и

заёмного капитала                                                                                                         29

2. Совершенствование управления собственным и заемных капиталом

 ООО «Центр-Лизинг»                                                                                                 34                                                      

2.1 Обеспечение устойчивого  роста капитала                                                       34

2.2 Мероприятия по повышению  эффективности использования капитала        38

Заключение                                                                                                               40

Список  использованной литературы                                                      42

Приложения                                                                                                             43

 

Введение 

В настоящее  время, в условиях существования  различных форм собственности в  России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Основная проблема для каждого  предприятия, которую необходимо определить – это достаточность денежного  капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного  оборота, создания условий для экономического роста.

Предмет исследования – собственный и  заемный капитал предприятия.

Объект  исследования - ООО «Центр-Лизинг».

Целью работы является практическое исследование анализ эффективности использования собственного и заемного капитала.

В соответствии с целью следует выделить задачи исследования:

1. изучить и проанализировать собственный и заемный капитал ООО «Центр-Лизинг»;
2. обосновать пути совершенствования управления собственным и заемных капиталом ООО «Центр-Лизинг».

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные  труды ученых в области экономического анализа деятельности предприятия.

В ходе исследования были использованы следующие методы исследования:

1. дедукция  и индукция;

2. статистический  и ситуационный анализ;

3. логическое  моделирование.

Практическая  значимость определяется в возможном  применении полученных результатов  и путей развития в дальнейшей деятельности предприятия.

 

1. Управление собственным  и заемных капиталом ООО «Центр-Лизинг»

1.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия

 

ООО «Центр-Лизинг»  работает на рынке с 2007 года. Компания предлагает услуги по лизинговому и факторинговому сопровождению предприятия. Местонахождение предприятия: 398005, г. Липецк, ул. Зои Космодемьянской, д. 2Б.

В компании действует программа «Стандарт», она устанавливает базовые условия предоставления лизинговых услуг организацией, а именно:

• предоплата лизингополучателя –  от 20 до 49% от стоимости имущества;

• срок лизинга – от 1 года до 5 лет;

• годовое удорожание составит от 8 до 13% от первоначальной стоимости имущества.

Компания также предоставляет услуги факторинга. Факторинг — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

ООО «Центр-Лизинг» как факторинговая компания, кредитует поставщиков путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 90 дней. Благодаря договору факторинга возможно немедленно получить плату за отгруженный товар, что позволяет не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге лизинговая компания покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски. При этом покупатель, при заключении поставщиком договора с факторинговой компанией, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом, разрешается также частичное погашение долга.

Рынок лизинговых услуг в г. Липецк достаточно насыщен. Основные конкуренты компании: ООО «Каркаде», ЗАО «Европлан», ОАО «ВЭБ-лизинг», ООО «Евротраст-Лизинг», ЗАО «Зест», ООО «Лизинг-Максимум», ООО «Лизинговая компания Уралсиб» и ООО «РЕСО-Лизинг».

Компания постоянно расширяет рыночную долю, с каждым годом увеличивая объемы оказываемых услуг.

Партнерами  компании являются следующие организации:

1. ОАО Липецккомбанк;
2. Интергрупп;
3. ДонАвто;
4. ДВС-Авто;
5. ВСК;
6. Регард;
7. Конди;
8. Стальнофф;
9. ЛСО Шанс;
10. Вольво Восток;
11. Липецкий завод профилегибочного оборудования;
12. МПМ;
13. Балтийский берег.

 

1.2. Анализ структуры  и динамики собственного и  заёмного капитала

 

Проведем подробный анализ собственного и заемного капитала компании, основанный на данных финанасовой отчетности за 2012 г.

 

Таблица 1

Структура баланса

Показатели	Т₁	То			Показатели	Т₁	То
			Тыс. руб.	%				Тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	179304	153606	25698	16.7	Капитал и резервы	11095	5845	5250	89.8
То же к итогу, %	67.9	61.2	6.7	Х	То же к итогу, %	4.2	2.3	1.9	Х
Раздел 2					Раздел 4
Оборотные активы	84720	97381	-12661	-13.0	Долгосрочные обязательства	134900.0	119119.0	15781	13.2
То же к итогу, %	32.1	38.8	-6.7	Х	То же к итогу, %	51.1	47.5	3.6	Х
					Раздел 5
					Краткосрочные обязательства	118029	126023	-7994	-6.3
					То же к итогу, %	44.7	50.2	-5.5	Х
Валюта баланса	264024	250987	13037	5.2	Валюта баланса	264024	250987	13037	5.2
То же к итогу, %	100.0	100.0	X	100	То же к итогу, %	100.0	100.0	x	100

 

По данным бухгалтерской  отчетности, валюта баланса на 31 декабря 2012 года составила 264 млн. руб., продемонстрировав повышение на 5,2% по сравнению с 2011. Это означает, что произошел рост экономической деятельности, увеличение хозяйственного оборота. Так внеоборотные активы увеличились на 25,7 млн. руб. и составили 179,3 млн. руб. Оборотные активы, напротив, уменьшились и составили 84,7 млн. рублей в 2012 году, против 97,4 млн руб. в 2011., что может негативно повлиять на мобильность капитала и платежеспособность предприятия. При этом структура активов изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов 67,9 % внеоборотные активы и 32,1 % оборотные. 

В структуре пассивов наблюдаются положительные тенденции. Наблюдается значительный рост долгосрочного заемного капитала, удельный вес которого составил 51,1% в 2012 против 47,5 % в 2011. При этом, наблюдается снижение доли краткосрочных обязательств, а именно её снижение на 5,5%, которая составила 44,7 % в структуре пассивов. Все это указывает на возросшее качество заемного капитала. Наблюдается, так же, небольшой рост собственного капитала, который в отчетном году составил 11,1 млн. руб., демонстрируя рост на 89 %. В структуре, его доля, так же возросла до 4,1%. В целом изменения в активах и пассивах предприятия носили положительный характер, и требуют дальнейшего анализа.

Таблица 2

Структура активов

Показатель	Сумма по балансу, тыс. руб				Удельный вес статей, в  общей  величине основного и оборотного  капитала, соответственно  %
	Т₁	То	Изменение	Темп прироста, %	Т₁	То	Изменение
1.Внеоборотные активы	178,782.00	153,571.00	25211	16.4	67.7	61.2	6.5
Нематериальные активы	0	0	0		0.00	0.00	0.0
Результаты исследований и разработок	0	0	0		0.00	0.00	0.0
Основные средства	522	35	487	1391.4	0.29	0.02	0.3
Доходные вложения в материальные ценности	178,736.00	153,148.00	25588	16,7	99.97	99.72	0.2
Финансовые вложения	0	0	0		0.00	0.00	0.0
Отложенные налоговые активы	46	423	-377	-89.1	0.03	0.28	-0.2
Прочие внеоборотные активы	0	0	0		0.00	0.00	0.0
2.Оборотные активы	84720	97381	-12661	-13.0	32.09	38.80	-6.7
Запасы :	0	0	0		0.00	0.00	0.0
НДС по приобретенным ценностям	0	0	0		0.00	0.00	0.0
Дебиторская задолженность, всего	75806	88673	-12867	-14.5	89.48	91.06	-1.6
Финансовые вложения	50	73	-23	-31.5	0.06	0.07	0.0
Денежные средства и денежные эквиваленты	611	921	-310	-33.7	0.72	0.95	-0.2
Прочие оборотные активы	8253	7714	539	7.0	9.74	7.92	1.8
И т о г о – валюта баланса:	264024	250987	13037	5.2	х	х	х

 

Как уже отмечалось, валюта баланса в 2012 году повысилась на 5,2% и составила 264 млн. руб. Рассмотрим внеоборотные активы: резко увеличились основные средства  - почти в 14 раз. Так же, увеличились доходные вложения в материальные ценности - на 16,7%, что может положительно повлиять на основную деятельность компании. По структуре внеоборотных активов, можно сказать, что она не претерпела значительных изменений.

Теперь рассмотрим оборотные  активы. Отдельные статьи оборотных  активов показали разносторонюю  динамику и их совокупное изменение  вылилось в снижение оборотного капитала на 12,6 млн. руб. Снизилась дебиторская задолженность на 14,5 % или на 12,9 млн. руб. Это может говорить о снижении спроса на оказываемые услуги. Наиболее резкое снижение пришлось на денежные средства - 33,7%, они составили 0,6 млн. руб в 2012 году, против 0,9 млн. руб. в 2011. Следует так же отметить, довольно существенное снижение финансовых вложений – 31,5 %. В целом можно сказать что предприятие находится в устойчивом положении на фоне снижения краткосрочной ликвидности.

Таблица 3

Группировка оборотных активов по  степени риска ликвидности

Показатель	Расчет	Т₁		То		Изменения		оптимальная структура (исходя  из нормативных коэффициентов  ликвидности), %
		сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	В структуре
С минимальным риском	финансовые вложения, денежные средства	661	0.78	994	1.02	-333	-0.24	приблизительно 5
С малым риском	готовая продукция, краткосрочная  дебиторская задолженность	75,806	89.48	88,673	91.06	-12,867	-1.58	более 65
Со средним риском	Запасы, НДС,   прочие оборотные  активы	8,253	9.74	7,714	7.92	539	1.82	менее 30
С высоким риском	Просроченная  дебиторская задолженность, прочие неликвиды	-	0.00	-	0.00	0	0.00	менее 1 %
Итого оборотных активов		84,720	100	97,381	100	-12,661	X	100