Учет и анализ собственного капитала

39

Введение

Собственный капитал – это визитная карточка предприятия. По величине собственного капитала можно судить о солидности предприятия, масштабе его деятельности. Банки при предоставлении ссуд коммерческим организациям обращают внимание, прежде всего на величину их собственного капитала. Только собственный капитал обеспечен имуществом, свободным от долговых обязательств. Капитал является экономическим ресурсом необходимым для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В данной работе рассматривается основной круг вопросов, связанный с формированием и использованием собственного капитала, отражением в бухгалтерском учете, бухгалтерской отчетности и анализ основных показателей собственного капитала на предприятие в современных условиях.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что основой деятельности любого хозяйственного субъекта является капитал, определенная сумма денежных средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины. Возможности становления хозяйственной деятельности и его дальнейшего развития могут быть реализованы только в том случае, если собственники разумно управляют капиталом, вложенным в предприятие. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сформированный в начале учреждения предприятия собственный капитал позволяет организовать производственный процесс и возможность получения прибыли. Рост прибыли, а соответственно и рост собственного капитала предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, позволяет обеспечить финансовую устойчивость предприятия и способность его дальнейшего развития.

Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по совершенствованию учета и повышению эффективности использования собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал». Для достижения данной цели необходимо решение следующих задач:

- исследовать понятие собственного капитала, роль, структуру;

- изучить нормативные документы, регламентирующие учет собственного капитала;

- рассмотреть особенности учета уставного, резервного, добавочного капиталов;

- представить краткую характеристику ООО ТД «ПромАрсенал»;

- исследовать особенности учета собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал»;

- провести анализ собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал»;

- предложить рекомендации по совершенствованию учета и эффективности использования собственного капитала.

Объектом исследования данной работы является ООО ТД «ПромАрсенал», а предметом – учет и анализ собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал».

Глава 1. Теоретические аспекты учета и анализа собственного капитала организации

1.1 Понятие собственного капитала, его роль и структура

Источниками формирования имущества являются собственные средства (собственный капитал) и заемные средства (заемный капитал).

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1.1). Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, целевого финансирования.

Рис. 1 – Состав собственного капитала предприятия

В настоящее время для характеристики той части собственного капитала, размер которой указывается в учредительных документах, используют понятия «уставный капитал», «складочный капитал», «уставный фонд», «паевой фонд», «капитализированная прибыль».

Уставный капитал – совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества составляет 100 тыс. руб., а закрытого – 10 тыс. руб. В обществах с ограниченной ответственностью уставный капитал не может быть меньше 10 тыс. руб. [3,c.81]

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Складочный капитал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности.

Государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала формируют в установленном порядке уставный фонд, под которым понимают совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств. [4,c.185]

Паевой фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также стоимость приобретенного и созданного в процессе деятельности имущества.

Резервный капитал – включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.

Добавочный капитал – как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения. [5,c.102]

Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов. Отражается в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает, насколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.

Основным источником пополнения собственного капитала (Рисунок 2) является чистая прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. [6,c.98]

Рис.2 – Источники формирования собственного капитала предприятия

Значительный удельный вес в составе внутренних источников составляет амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования.

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности. [7,c.152]

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке. А в другие периоды их будет недоставать. Следует иметь также в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. [8,c.82]

1.2  Задачи анализа источников формирования капитала

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

-    каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели;

-   где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав;

- как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность.

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет важное значение. В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение. Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии. [9,c.71]

Основные задачи анализа:

1) изучение исходных условий функционирования предприятия;

2)установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3) изыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия. (Рисунок 3)

Рис. 3 - Основные задачи анализа источников формирования капитала

В процессе анализа необходимо:

1.                       изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2.                       установить факторы изменения их величины;

3.                       определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;

4.                       оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

5.                       обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме и других видах; по источникам привлечения они делаться на внешние и внутренние; по форме обеспечения - обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные. (Рисунок 4)

Рис. 4 - Виды заемных средств

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющее. Необходимо принять во внимание, что собственный капитал организации ограничен в размерах и финансирование деятельности организации только за счет собственных средств в ряде случаев невыгодно, особенно при сезонном характере производства. В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, так как возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Как недостаток этого источника финансирования можно отметить сложность самой процедуры привлечения заемных средств, зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска по снижению платежеспособности организации. [10,c.124]

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причин образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные формы № 5 «приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Основными источниками информации для анализа состояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.3. Формирование и учет уставного капитала в организациях различных организационно-правовых форм.

Акционерное общество (АО) – это общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают  по его обязательствам и не несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций . [2,c.89]

Правовое положение акционерного общества, права и обязанности акционера, бухгалтерский учет уставного капитала и расчетов с учредителями осуществляется в соответствии с Гражданским Кодексом, Федеральным законом «Об акционерных обществах» (в редакции от 07.08.2001г. № 120-Ф3) и нормативными документами, регламентирующими этот процесс.

Минимальный размер уставного капитала для закрытых акционерных обществ составляет 100 минимальных размеров месячной оплаты труда (МРОТ), установленной законодательно, для открытых акционерных обществ – 1 000 МРОТ. [2,c.120]

Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом (ОАО). Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами . [2,c.101]

Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, либо иным способом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц . [2,c.159]

Уставный капитал акционерного общества оценивается по номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. На день регистрации акционерного общества его уставный капитал должен быть оплачен не менее, чем на 50%. Остальная половина вносится не позднее, чем через 12 месяцев со дня регистрации независимо от того, приступило общество к своей деятельности или нет. [11,c.52]

Обществом с ограниченной ответственностью (ООО) признается общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размере, определенном учредительными документами. Участники ООО не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов . [2,c.189]

Согласно Федеральному закону «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998г. № 14-Ф3 уставный капитал формируется за счет взносов (вкладов) учредителей, а потому выступает в форме складочного капитала. В отличие от акционерного общества ООО не может выпускать акции. Минимальный размер уставного капитала ООО не может быть менее 100 МРОТ.

Общество с ограниченной ответственностью имеет право увеличивать или уменьшать величину своего уставного капитала. Увеличение уставного капитала общества допускается после внесения всеми его участниками вкладов в полном объеме, уменьшение уставного капитала допускается после уведомления всех кредиторов. Последние вправе в этом случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков. [12,c.142]

Унитарным предприятием признается юридическое лицо, не наделенное правом собственности на закрепленное за ним собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками организации. К унитарным относятся государственные и муниципальные предприятия.

Порядок создания, реорганизации и ликвидации государственного, муниципального унитарного предприятия (ГУП) определяется ГК РФ, согласно которому унитарное предприятие, с одной стороны, государственная организация, с другой – коммерческая.

Государственное или муниципальное предприятие, которому имущество принадлежит на праве хозяйственного ведения владеет, пользуется и распоряжается этим имуществом. Государственное унитарное предприятие создается по решению уполномоченного на то государственного органа местного самоуправления. Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления, создается по решению Правительства РФ на базе имущества, находящегося в федеральной собственности. [13,c.71]

Уставный капитал государственных и муниципальных унитарных организаций носит название уставного фонда – это сумма основных и оборотных средств, безвозмездно выделяемых собственником-государством (региональным или местным органом власти) организации для постоянного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности. Согласно нормативным документам размер уставного фонда должен  быть  не  менее   1000 МРОТ. Имущество унитарного предприятия принадлежит ему на праве хозяйственного ведения либо оперативного управления; оно не распределяется по вкладам, долям и паям между работниками. Это определяет особенности уставного фонда унитарной организации – он не делим, поскольку единственным учредителем является государственный орган. Унитарно предприятие может выступать учредителем других коммерческих и некоммерческих организаций, созданных в России и за рубежом.

Глава 2. Учет собственного капитала организации

2.1. Краткая характеристика деятельности ООО ТД «ПромАрсенал»

Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «ПромАрсенал» учреждено гражданами РФ: Гальченко И.Н. и Винокуром К.А. Общество имеет круглую печать со своим наименованием, угловой штамп и бланк, может иметь эмблему, свой торговый знак, зарегистрированный в установленном порядке, иную символику и средства индивидуализации.

Общество является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, са­мофинансирования и самоокупаемости, в т.ч. и валютных.

       Место нахождения Общества: РФ. 400005, г. Волгоград, ул. Рионская, 8а.

Общество отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Участники Общества или собственники его имущества не отвечают по его обязательствам, а Общество не отвечает по обязательствам Участников или собственников, за исключением слу­чаев, предусмотренных Гражданским кодексом РФ.

Целями деятельности Общества являются удовлетворение общественных потребностей в работах, продуктах, услугах общества и реализации на этой основе социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и участников, а также создания конкурентоспособных товаров, работ и услуг, насыщения ими рынка, организация при этом дополнительных рабочих мест, и соответственно получение прибыли.

Основным видом экономической деятельности предприятия является: оптово-розничная торговля высоковольтным вакуумным оборудованием, а также  услуги по монтажу такого оборудования. Деятельность общества лицензирована.

Общество является региональным представителе ЗАО НПП «Контакт» расположенного в г. Саратове,  являющегося производителем вышеуказанного оборудования.

Директор руководит текущей деятельностью Общества и решает все вопросы, которые не отнесены настоящим Уставом и законом к компетенции Общего собрания участников Общества.

Численность персонала на момент образования организации составляла два человека, в настоящее время увеличена до 5 человек. (Рисунок 5)

Рис. 5 - Организационная структура управления организации

ООО ТД «ПромАрсенал» находится на общем режиме налогообложения. Ведение учета осуществляется в электронном виде с использованием компьютерной программы 1С: предприятия.

Ответственность за организацию и состояние бухгалтерского учета на предприятии возлагается на руководителя ООО ТД «ПромАрсенал». Бухгалтерский учет в ООО ТД «ПромАрсенал» осуществляется главным бухгалтером. [25,c.144]

2.2Формирование и учет добавочного капитала

В процессе хозяйственной деятельности у организации может появиться новое имущество либо возрасти учетная стоимость уже имеющегося имущества, что приводит к росту активов предприятия. Для учета источников поступления новых материальных ценностей или прироста их балансовой стоимости в бухгалтерском учете введено понятие добавочного капитала. [14,c.91]

Для учета сумм добавочного капитала и обобщения информации об их накоплении и использовании в ООО ТД «ПромАрсенал» предназначен бухгалтерский счет 83 "Добавочный капитал" без деления на субсчета.

Аналитический учет по данному счету ведется по источникам его формирования и направлениям использования. Источниками формирования являются:

- прирост стоимости имущества по переоценке и благодаря капитальным вложениям;

- эмиссионный доход;

- положительные курсовые разницы, образующиеся при вкладе иностранной валюты в уставный капитал предприятия;

- средства, ассигнованные из бюджета и использованные на финансирование долгосрочных вложений;

- средства предприятия, направленные на пополнение оборотных средств. (Рисунок 6)

Рис. 6 - Источники формирования добавочного капитала

Средства от безвозмездного поступления имущества отражаются в составе доходов будущих периодов по счету 98 "Доходы будущих периодов".

В результате переоценки объектов основных средств величина добавочного капитала может изменяться в сторону не только увеличения, но и уменьшения. [15,c.121]

В бухгалтерском учете изменение (увеличение) первоначальной стоимости основных средств, оборудования к установке отражается записью по кредиту счета 83 "Добавочный капитал" в корреспонденции со счетами 01 "Основные средства", 03 "Доходные вложения в материальные ценности", 07 "Оборудование к установке". При этом разница между восстановительной и первоначальной суммой износа основных фондов учитывается на дебете счета 83 "Добавочный капитал" в корреспонденции со счетом 02 "Амортизация основных средств".[24,c.165]

В случае принятия к учету имущества в результате осуществления капитальных вложений за счет нераспределенной чистой прибыли делается запись:

Дебет счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)",

Кредит счета 83 "Добавочный капитал".

Эмиссионный доход создается в акционерных обществах открытого типа и представляет собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. При получении такого дохода в бухгалтерском учете производится запись по кредиту счета 83 "Добавочный капитал" в корреспонденции со счетом 75 "Расчеты с учредителями", субсчет 1 "Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал".[16,c.151]

Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается только в качестве добавочного капитала, не допускается направлять его на нужды потребления.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" (ПБУ 3/2000) курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала организации, подлежат отнесению на добавочный капитал. В данном случае под курсовой разницей подразумевается разность, возникающая между официальными курсами иностранной валюты, котируемыми Центральным банком РФ, на дату ее фактического внесения в уставный капитал и на дату государственной регистрации учредительных документов. В современных условиях она бывает, как правило, положительной и поэтому рассматривается в качестве инфляционного источника, учитываемого в составе добавочного капитала. [1,c.81]

В бухгалтерском учете положительная курсовая разница, возникшая при внесении иностранной валюты в уставный капитал предприятия, отражается записью по кредиту счета 83 "Добавочный капитал" в корреспонденции со счетом 75 "Расчеты с учредителями", субсчет 1 "Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал".

К добавочному капиталу присоединяются ассигнования, получаемые из бюджета любого уровня, которые израсходованы предприятием на финансирование долгосрочных инвестиций. [17,c.102]

Поступившие из бюджета средства зачисляются вначале на специальный банковский счет, с которого затем производится их списание на покрытие расходов, осуществляемых в соответствии с инвестиционной программой предприятия. Далее израсходованная сумма бюджетных ассигнований включается в состав добавочного капитала бухгалтерской записью:

Дебет счета 86 "Целевое финансирование",

Кредит счета 83 "Добавочный капитал".

Основанием для такого присоединения может выступать только факт использования бюджетных средств по целевому назначению. [23,c.178]

Добавочный капитал может пополняться за счет средств, направляемых на пополнение собственных оборотных средств, данный источник образуется в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия. При этом направление нераспределенной прибыли на пополнение собственных оборотных средств отражается по дебету счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 83 "Добавочный капитал".[18,c.96]

2.3 Формирование и учет резервного капитала

Резервный капитал представляет собой страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В настоящее время в соответствии с законодательством Российской Федерации, определяющим порядок деятельности акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями, а также с налоговым законодательством указанные организации должны формировать резервный капитал в обязательном порядке. По своему усмотрению его могут создавать и предприятия других форм собственности, если это предусмотрено их учредительными документами либо учетной политикой. [19,c.154]

Бухгалтерский учет формирования резервного капитала должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границы. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками предприятия и зафиксирована в учредительных документах. При этом для акционерных обществ и совместных предприятий законодательно установлен еще и его минимальный размер, составляющий не менее 15% от общей суммы уставного капитала. Формировать его необходимо путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли до достижения величины, определенной уставом общества.

Минимальный размер резервного капитала организаций с иностранными инвестициями согласно законодательству Российской Федерации не должен превышать 25% от уставного капитала. [20,c.147]

Источником формирования резервного капитала для предприятий всех организационно-правовых форм в соответствии с законодательством РФ выступает только нераспределенная чистая прибыль.

Для получения информации о наличии и движении средств резервного капитала планом счетов бухгалтерского учета предусмотрен бухгалтерский счет 82 "Резервный капитал". Образование резервного капитала за счет средств нераспределенной чистой прибыли отражается записью по дебету счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 82 "Резервный капитал".

Действующим планом счетов бухгалтерского учета предусмотрено использование резервного капитала на погашение выпущенных облигаций по полученным краткосрочным и долгосрочным займам и на покрытие убытков от хозяйственной деятельности.

При погашении облигаций займов в бухгалтерском учете делается запись:

Дебет счета 82 "Резервный капитал",

Кредит счета 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам",

Кредит счета 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам".

Использование резервного капитала на покрытие убытков отражается записью:

Дебет счета 82 "Резервный капитал",

Кредит счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

Резервирование предстоящих расходов в соответствии с планом счетов осуществляется на счете 96 "Резервы предстоящих расходов". [22,c.68]

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 29.07.98 № 34н, для своевременного и равномерного (нормативного) включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения и правильного определения финансового результата отчетного периода предприятия могут создавать резервы на покрытие предстоящих затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, а также нормативными актами Министерства финансов РФ. [1,c.85]

Основной перечень таких предстоящих затрат, которым должно руководствоваться предприятие при формировании своей учетной политики, приведен в указанном положении (п. 72). Остатки неиспользованных резервов, переходящие на следующий год, должны подвергаться обязательной инвентаризации и корректировке. На счете 96 "Резервы предстоящих расходов" разрешается оставлять переходящий на следующий год остаток по резервам на:

- предстоящую оплату отпусков работникам (включая социальный налог);

- выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет и вознаграждения по итогам работы за год;

- ремонт основных средств;

- предстоящие затраты на рекультивацию земель, осуществление иных природоохранных мероприятий;

- гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

- покрытие иных предвиденных затрат и иные цели.

Счета оценочных резервов – 14 "Резервы под снижение стоимости материальных ценностей", 59 "Резервы под обесценение вложений" и 63 "Резервы по сомнительным долгам" – в плане счетов выступают в роли регулирующих контрактивных счетов и к собственному капиталу предприятия имеют только косвенное отношение. [21,c.127]

Счет 82 "Резервный капитал" корреспондирует со счетами:

По дебету:

66 Расчеты по краткосрочным кредитам и займам

67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам

84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

По кредиту:

84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Глава 3. Анализ собственного капитала организации на примере ООО ТД «ПромАрсенал»

3.1 Анализ структуры собственного капитала организации ООО ТД «ПромАрсенал»

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.

Источником формирования капитала могут служить источники как собственных, так и заемных средств. Основной источник финансирования – собственный капитал.

Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 2.

Таблица 2

Динамика источников имущества ООО ТД «ПромАрсенал» за 2010-2011 гг.

В составе источников образования имущества ООО ТД «ПромАрсенал» произошли значительные качественные изменения, возникшие по причине роста величины полученных займов и кредитов в 12,5 раз при уменьшении текущей кредиторской задолженности на 8,7%.

За отчетный год наблюдается увеличение собственного капитала на 67203 тыс.руб. или на 115,1% с одновременным снижением в структуре источников образования имущества на 0,2%.

Качественные изменения повлекли изменения в структуре собственного  и привлеченного капитала. При увеличении доли краткосрочных обязательств в итоге баланса на 2,2%, снизилась доля собственного капитала на 0,2%. Вложения в наименее ликвидные активы и уменьшение скорости их оборота являются причиной дополнительных источников финансирования, выступающих в форме заемного капитала. Повышается зависимость предприятия от внешних кредиторов, а рост доли менее ликвидных активов ухудшает ее текущую платежеспособность. Оценка структуры источников формирования имущества свидетельствует о нестабильном финансовом положении организации. Деятельность ООО ТД «ПромАрсенал»  финансируется в большей части за счет собственного капитала, который в 2011 году составил 511955 тыс.руб.

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 3.

Таблица 3

Динамика структуры собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал» за 2011 год

Как видно из таблицы  3 собственный капитал ООО ТД «ПромАрсенал» в 2010 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 67103 тыс.руб. за счет увеличения суммы добавочного капитала на 58263 тыс.руб. или 120,6% и резервного капитала на 30449 тыс.руб. или в 2,7 раз.

Сумма нераспределенной прибыли снизилась на 21509 тыс.руб. или на 81,6%. С одновременным снижением ее доли на 7,7%.

Основную долю собственного капитала предприятия как в  2010 году, так и в 2011 году занимает добавочный капитал, доля которого увеличилась на 3%.

Доля уставного капитала снизилась на 0,8%, а резервного – повысилась на 5,5%.

Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой активности, которые представлены в таблице 4.

Таблица 4

Анализ деловой активности ООО ТД «ПромАрсенал» за 2010-2011 гг.

Данные таблицы 4 показывают, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом ресурсоотдача осталась на том же уровне. Значит, в ООО ТД «ПромАрсенал» одинаковыми темпами совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала незначительно увеличился в 2011 году по сравнению с 20010 годом – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,1 тыс. руб. выручки от реализации. Произошло расширение кредиторской задолженности на 5,7 пункта, что является отрицательным фактом в деятельности предприятия.

3.2 Анализ наличия и движения собственного капитала

Состояние и движение собственного капитала предприятия анализируют на основании данных формы №3, сгруппировав их в обобщенной аналитической таблице.

В приведенной ниже таблице 5 отражается наличие таких источников финансирования, как уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, резервы предстоящих расходов и платежей и оценочные резервы.

Таблица 5

Анализ состояния и движения собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал»

Как видно из таблицы 5 величина уставного и резервного капитала ООО ТД «ПромАрсенал» не изменилась.

В течение 2011 году сумма поступлений добавочного капитала составила 59166 тыс.руб., было израсходовано 903 тыс.руб. На конец 2011 года сумма добавочного капитала составила 340553 тыс.руб., что на 58263 тыс.руб. больше, чем в 2010 году или на 120,6%.

Сумма нераспределенной прибыли прошлых лет увеличилась по сравнению с 2010 годом на 9213 тыс.руб. или на 107,9%.

Сумма целевых финансирования и поступлений составляла на начало года 69 тыс.руб. В течение года поступило 110 тыс.руб., а было израсходовано 179 тыс.руб. Сумма целевых финансирования и поступления снизилась в отчетном году на 69 тыс.руб.

Фонд социальной сферы уменьшился на 204 тыс.руб., а целевые финансирования и поступления на 69 тыс.руб.

Анализ собственных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Расчет наличия собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал» представлен в таблице 6.

Таблица 6

Расчет наличия собственного капитала ООО ТД «ПромАрсенал»

Из данных таблицы  6 видно, что сумма источников собственных средств предприятия увеличилась на 67203 тыс.руб.

За анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 5110 тыс. руб. и составили в 2011 году – 147427 тыс. руб. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли.

3.3 Анализ рентабельности капитала

Рентабельность собственного капитала - самый значимый пока­затель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На ос­нове этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределе­на между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собствен­ного капитала.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 7.

Таблица 7

Показатели для расчёта рентабельности

(тыс. руб.)

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  собственного капитала, которые представлены в таблице 8.

Таблица 8

Показатели рентабельности собственного капитала

Общая рентабельность вложений как в 2010 году, так и в 2011 году составила 0,03%.

Рентабельность вложений по чистой прибыли снизилась на 0,1% и составила в 2011 году 0,15%.

Рентабельность собственных средств снизилась на 0,02% и составила в 2011 году 0,19%. Рентабельность перманент­ного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о неэффективном вложении средств ООО ТД «ПромАрсенал».

Для повышения эффективности вложений мож­но действовать в двух основных направлениях:

•  Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рента­бельности продаж.

•  Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в допол­нительном финансировании

В общем случае   для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рен­табельность собственного капитала с альтернативными возможностями  размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

3.4 Совершенствование оценки собственного капитала предприятия

Проведенный анализ общего состояния собственного капитала на ООО ТД «ПромАрсенал» выявил нестабильность финансового состояния, в котором находится предприятие по причине недостатка собственных источников формирования капитала.

Целесообразно предложить следующие принципы формирования капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе деятельности, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

2. обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. При создании нового предприятия потребность в капитале включает две составляющие:

а)              Предстартовые расходы представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

б)              Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако, в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

4. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка структуры источников очень важна, т.к. в новых условиях в связи с приватизацией собственности, вопросы структуры и источников рассматриваются иначе. Минимальным будет риск у тех, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, т.к. эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала меньше или равна 40%.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут:

- пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур;

- обоснованное снижение уровня запасов.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение собственного капитала.

В настоящее время для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как ре­акция на текущие проблемы. Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей дея­тельности предприятия, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения. При проведении реформы предприятия стратегическими задача­ми разработки финансовой политики предприятия являются:

•    максимизация прибыли предприятия;

•  оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финан­совой устойчивости;

•    обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

•    создание эффективного механизма управления предприятием;

•   использование предприятием рыночных механизмов привлечения фи­нансовых средств.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платеже­способности предприятия.

В ООО ТД «ПромАрсенал» не эффективно проводится прогнозная работа фи­нансовых результатов, хотя прогнозирование является отправным элементом при управлении доходами, т.к. предприятие должно заранее определять пути получения прибыли. Фактический финансовый результат деятельности ООО ТД «ПромАрсенал» не соответствует тому, который планируется. Поэтому на предприятии необходимо принимать меры, направленные на улучшение про­гнозной работы.

Предложенные мероприятия позволят ООО ТД «ПромАрсенал» решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой предпри­ятия, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала.

Увеличение собственного капитала на рассчитанную величину может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного  капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.

Источником формирования капитала могут служить источники как собственных, так и заемных средств. Основной источник финансирования – собственный капитал.

Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, целевого финансирования.

Курсовая работа выполнена на материалах ООО ТД «ПромАрсенал».

В составе источников образования имущества ООО ТД «ПромАрсенал» произошли значительные качественные изменения, возникшие по причине роста величины полученных займов и кредитов в 12,5 раз при уменьшении текущей кредиторской задолженности на 8,7%.

За отчетный год наблюдается увеличение собственного капитала на 67203 тыс.руб. или на 115,1% с одновременным снижением в структуре источников образования имущества на 0,2%.

Собственный капитал ООО ТД «ПромАрсенал» в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 67103 тыс.руб. за счет увеличения суммы добавочного капитала на 58263 тыс.руб. или 120,6% и резервного капитала на 30449 тыс.руб. или в 2,7 раз.

Сумма нераспределенной прибыли снизилась на 21509 тыс.руб. или на 81,6%. С одновременным снижением ее доли на 7,7%.

Основную долю собственного капитала предприятия как в  2010 году, так и в 2011 году занимает добавочный капитал, доля которого увеличилась на 3%.

Доля уставного капитала снизилась на 0,8%, а резервного – повысилась на 5,5%.

Сумма источников собственных средств предприятия увеличилась на 67203 тыс.руб.

За анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 5110 тыс. руб. и составили в 2003 году – 147427 тыс. руб.

Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли.

Но несмотря на такие изменения, все показатели рентабельности капитала ОАО «ЗЭиМ» имеют отрицательную тенденцию.

Предложенные ниже мероприятия позволят ОАО «ЗЭиМ» решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой предпри­ятия, найти новые возможности получения прибыли:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия.

2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

4. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности.

Список использованной литературы

1.                       Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ.

2.                       Налоговый кодекс Российской Федерации- М.: ГроссМедиа, 2006. - 544 с.

3.                       Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М., 2002. – 643 с.

4.       Вахрина П.И.  Практикум по финансам предприятий – М., 2002. – 341 с.

5.       Джей К. Шим, Джоэл Г. Сигел Финансовый менеджмент. – М., 1997.

6.       Котляр Э.А. Финансовый анализ предприятий // Финансовый анализ– М., 1999.

7.       Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебник для вузов / М.Г. Лапуста и др. - 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 532с.

8.       Ларионов, А.Д. Бухгалтерский учет: учеб.пособие / А. И. Нечитайло.– М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 360 с.

9.    Лытнева Н.А., Малявкина Л.И., Федорова Т.В. Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: ФОРУМ: ИНФРА – М, 2006. – 496 с.

10.   Макальская, М.Л. Самоучитель по бухгалтерскому учету:учебник/ М.Л. Макальская, А.Ю Денисов.-2-е изд. - М.: АО "ДИС", 2000-435 с.

11.  Мельников,И.А. Бухгалтерский учет: учеб. пособие / И. А. Мельников.  - М.: «Бухгалтерский учет», 2009. – 304 с.

12.  Мизиковский И.И., Романовский М.В. Условия прибыльной работы предприятия. С-Петербург: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2001. – 64с.

13.  Панченко, Т.М. Отдельные хозяйственные операции: бухгалтерский учет и налогообложение /Т. М. Панченко. - М.: Налоговый вестник, 2009.

14.   Пещанская И.В. Краткосрочный кредит. – М., 2003.

15. Пошерстник, Н.В. Бухгалтерский учет на современном предприятии: учеб. пособ/ Н.В. Пошерстник.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 532 с.

16. Протасов В.Ф. анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 536 с.

17.  Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник/ под ред. С.М. Пястолов.- 6-е изд.-М.: Издательский центр «Академия», 2008.-336.

18.  . Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт-Издат, 2003. – 220 с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.:ИНФРА – М, 2009. – 345 с. – (Среднее профессиональное образование).

20. Санин, К.В. Бухгалтерский учет: учеб. пособие./ К.В. Санин, М.К. Санин.–М.: СПб ГУИТМО, 2009. – 241с.

21. Семенихин, В.В. Самоучитель по бухучету: учебник / В.В. Семенихин. - М.: Налоговый вестник, 2010. - 304 с.

22.  Соколов, Я.В. Основы теории бухгалтерского учета: учебник /Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2009.- 496 с.

23. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. – М.: перспектива, 2007. – 89с.

24. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело,2007. – 128с.

25. . Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 2004. – 348 с.