Анализ инвестиционных процессов в регионах Российской Федерации, формирование концепции

          фонд                            инвестиционный                             бумаг

                                                          банк 
 

                                                      Дирекция                             Аудиторско-

                                                 инвестиционных                 консалтинговые

                                                       проектов                                   фирмы 
 
 

      Финансирование инвестиционных проектов 
 

      Рисунок 5 - Страхование инвестиционных рисков  

      Большой проблемой для предприятий при включении в инвестиционную деятельность стало задолженность в бюджеты различных уровней.  И в некоторых случаях единственным выходом из этого положения является процедура банкротства предприятий, как инструмент сохранения основных средств и квалифицированной базы персонала.

      Опыт взаимодействия по профессиональному решению этих проблем, также наработан по схеме изображенной на рисунке 6. 

      Инициаторы 

      Кредиторы       Внебюджетные     Органы    Областные      Местные

                                    фонды            управления      органы          органы

                                                         предприятием  управления   управления 
 

      Предприятие - претендент 
 
 

           Комиссия                          Инвестиционный              Банкротство и      

        по  реструкту-                            Совет                        смена собствен-               

           ризации                                                                                ника      
 
 
 

      Расчистка                               Инвестиционный           «Замораживание»

      расчетного                           проект с получением             или списание

      счета                                         налоговых льгот                     долгов 

      Рисунок 6 - Направления комплексного оздоровления предприятия

      Второй путь, наработанный в инвестиционной службе - проведение взаиморасчетов с использованием ликвидных ценных бумаг предприятий, по схеме изображенной на рисунке 7. 

      Вита - Сервис 

                                                                  1

       Предприятия        2         Предприятия -               Инвестор

       контрагенты                    кредиторы    

      кредиторов                                                        вариант 1  вариант 2

                                                                                                       (погашен.)   

       Предприятия        3    Главное финансовое          5              5а

        задолжники                        управление 

                                                                   4

                                            Воронежский областной

                                                 фонд   развития

                                                                   6

                                                                                       акции (имущество) 6                            

                                                 Фонд имущества 
 

      Рисунок 7 - Пример погашения задолженности предприятием за

                           недоимки предприятий - контрагентов 

      И последнее, любое предприятие-производитель, согласно практике наработанной в развитых странах, не может самостоятельно решать вопросы приобретения сырья и реализации продукции без консолидации сырьевой базы и определенного рынка.

      Поэтому отработка данной проблемы видеться  в создании управляющих компаний , что и предлагается на рисунке 8, на примере предприятий сахарной промышленности. 
 

      Хохольский                                                                       Рамонский

      сахарный                                                                             сахарный

      завод                                                                                     завод

                                   Машинно-технологическая

                                                   станция

               

                           УПРАВЛЯЮЩАЯ   КОМПАНИЯ  № 1 
 
 
 

      Производители                                                           Производители              

        сырья                                                                           сырья

                                                   Лискинский

                                                     сахарный

                                                        завод 

      Рисунок 8 - Схема организации управляющих компаний в сахарной

                            отрасли 

      И в целом, чтобы сохранить паритет цен и конкурентную способность продукции предприятий Воронежской области, на примере также сахарной промышленности предлагается следующая схема взаимодействия, изображена на рисунке 9. 
 

      Управляющая                                                            Управляющая

      компания № 1                                                             компания № 2 

                                           АССОЦИАЦИЯ 

                                           Перелешинский

                                                  семенной

                                                   завод 
 

                                                   НИИ 

      Управляющая                                                            Управляющая

      компания № 3                                                             компания № 4      
 
 

      Рисунок 9 - Схема организации сахарной промышленности

                           в Воронежской  области 

      Все данные разработки являются составными элементами при формировании концепции инвестиционной деятельности в Воронежской области.  
 

        3.9 Концепция инвестиционной политики Воронежской области  

   3.9.1  Общие проблемы инвестиций 

      При формировании Концепции инвестиционной политики Воронежской области  (в дальнейшем - Концепция), рабочая группа исходила из того, что:

           - ряд отраслей экономики Воронежской области, как  в целом по России, находится в состоянии спада, стагнации и испытывает инвестиционный голод;

           - главной проблемой экономики становится обеспечение расширенного воспроизводства, которое невозможно без привлечения инвестиций, в том числе и иностранных;

       - задача выхода на внешние рынки и включения в систему международного разделения труда требует привлечения новых технологий, новых схем организации производства и  маркетинга, что проще делать в условиях взаимодействия с инвесторами;

      - количество и качество инвестиций в экономику Воронежской области определяется степенью привлекательности ее инвестиционного климата, что является комплексной характеристикой, включающей в себя совокупность политических, социально-экономических, социально-культурных , организационно-правовых и географических факторов,

      присущих области и определяющих, в конечном счете, степень риска капиталовложения и возможность их эффективного использования;

      - происходящие в России процессы при всей их противоречивости характеризуются постепенным общим улучшением инвестиционного климата, что проявляется пока в снижении инфляции и уменьшении ставки рефинансирования.

      Воронежская области имеет все возможности получить признание на мировых рынках капиталов и присвоение международного кредитного рейтинга. Соответственно необходимо постепенно вводить международные правила игры - единые нормы бухгалтерского и статистического учета, увеличение емкости внутреннего финансового рынка и прочее. При этом необязательно делать заимствования на финансовом рынке. Гораздо эффективнее действует механизм инвестирования в основной капитал. При этом главный фактор для иностранных инвесторов - это поведение собственно российских инвесторов: иностранные предприниматели активизируются тогда, когда заработает российский капитал. Наиболее дальновидные собственники капитала - российские банки, фонды, фирмы, имеющие накопления  начинают активизировать вложения в инвестиции, которых они избегали на первых этапах осуществления радикальных реформ. 

2. Инвестиционный потенциал Воронежской области

 

Возможность стабилизации и экономического роста в значительной

мере определяются тем, в какой пропорции происходит использование валового внутреннего продукта на цели потребления и накопления. Доля реальных инвестиций за счет накопления должна постепенно увеличиваться.

          Темпы роста инвестиций в реальный сектор областной экономики зависит и от степени насыщения наиболее прибыльных и менее рискованных сфер приложения капитала - финансовой и торговли. Условием роста вложения свободных средств в производство являются предложение высокоэффективных инвестиционных проектов, наличие регионального механизма управления внутренними накоплениями и финансовая стабилизация в области - готовность финансовой системы, включая банки, активно поддерживать расширение производства и способствовать реализации проектов. Администрация Воронежской области, реализуя целый комплекс мер по укреплению и развитию банковской системы области,

совершенствованию правовой базы, регулирующей региональный финансовый рынок, тем самым создает предпосылки для формирования сбережений всеми экономическими агентами и последующей их трансформации в производственные инвестиции. Новый режим характеризуется высокой эффективностью при относительно меньших объемах вкладываемых средств. 

3. Инвестиционная стратегия

 

      Для вывода промышленности из кризиса необходимо создать три фонда: фонд стабилизации, фонд развития и лизинговый фонд.