Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО «Свежий ветер»)

• абсолютной ликвидности (К_абл);
• критической (промежуточной) ликвидности (К_кл);
• текущей ликвидности (покрытия) (К_п);
• ликвидности при мобилизации средств (К_лмс).

 

Проведем расчет показателей  ликвидности, данные представим в таблице  2.4.

 

Таблица 2.4. Анализ показателей ликвидности ООО «Свежий ветер»

Показатели	Нормальное ограничение	2010	2011	2012	Отклонение (+,-)
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кабл)	0,2-0,25	1,34	2,49	1,75	0,41
2. Коэффициент критической  ликвидности (Ккл)	0,7-0,8	1,63	2,86	2,06	0,43
3. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (Кп)	1-2	1,69	2,88	2,09	0,40
4. Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (Клмс)	0,5-0,7	0,06	0,02	0,03	- 0,03

 

Анализ показывает, что  наблюдается тенденция повышения  коэффициента покрытия краткосрочных  долгов в ООО «Свежий ветер». Коэффициент  критической оценки, который представляет наибольший интерес для банков увеличился на 0,43 в анализируемом периоде и составил в 2012 году 2,06.

Коэффициент текущей ликвидности  увеличился в анализируемом периоде  на 0,40, причем в 2012 году на 1 руб. краткосрочных  обязательств приходится 2,09 руб. текущих активов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него достаточно. Рассмотренные показатели ликвидности носят достаточно условный и статичный характер, поскольку рассчитываются на основе балансовых данных по состоянию на начало и конец отчетного периода.

Для оценки платежеспособности предприятия целесообразно исчислять  также показатель ликвидности текущих  активов (К_л) как отношение притока денежных средств от текущей деятельности за анализируемый период к средней сумме краткосрочных обязательств:

 

Этот коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долгов может быть погашена за счет притока  денежных средств от основной деятельности. При оценке финансового состояния  предприятия важное значение имеет анализ перспективной платежеспособности на ближайшее время (декаду, месяц) на основе сопоставления объемов платежных средств и предстоящих обязательств. Для этого составляют краткосрочный (оперативный) баланс платежной готовности предприятия или финансовый план-прогноз на предстоящий месяц с подекадной разбивкой. Предприятие считается платежеспособным, если его обязательства на предстоящий период перекрываются платежными средствами.

Оперативный баланс платежной  готовности предприятия составляется на основе бухгалтерских данных об отгрузке и реализации продукции, закупках средств производства, задолженности бюджету и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, персоналу по оплате труда за предстоящий период. Платежный баланс составляется на отчетную дату в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой отражаются средства платежной готовности, а в правой — платежи первой срочности.

Платежные средства	Сумма	Платежные обязательства	Сумма
Остаток денежных средств в кассе и на счетах в банках	680	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Финансовые вложения со сроком погашения до 01.03	100	Выплаты заработной платы	1 020
Поступления денежных средств  до 01.03: от реализации продукции  от прочей реализации	4 210 50	Оплата счетов поставщиков  и подрядчиков Возврат кредита Оплата процентов за кредиты  банка	3 410   400 60
Авансы, полученные от покупателей		Возврат займов	150
Кредиты, займы	600	Выдача авансов
Погашение просроченной дебиторской  задолженности	40	Погашение прочей кредиторской задолженности	180
Прочие
Итого	5 680	Итого	5 220
Превышение обязательств над платежными средствами		Превышение платежных  средств над обязательствами	460
Баланс	5 680	Баланс	5 680

Таблица 2.5. Баланс платежной готовности (тыс. руб.)

Данные табл. 2.5 показывают, что предприятие будет платежеспособным, так как платежные средства превышают платежные обязательства на 460 тыс. руб. Коэффициент платежеспособности составляет 1,09 (5680 : 5220).

2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

 

Анализ финансового состояния  предприятия с целью объективной  оценки текущего состояния, обоснования  мер по дальнейшему укреплению платежеспособности и росту рентабельности проводится в два этапа.

На первом этапе формируется  предварительное мнение о финансовом положении предприятия, на втором –  углубленный анализ различных групп  показателей для выявления причин их изменений. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования, чтобы измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация  в финансовом отношении. Для этого  используют систему показателей, характеризующих  структуру используемого капитала с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем  периоде.

Размер выручки от реализации услуг, полученной по итогам 2012 года, составил 3,36 млн. руб., что на 2,4% выше плановой, или на 430,36 тыс. руб. Основными причинами  отклонения по выручке является то, доходы по договорам  планировалось  получать от 21 крупных предприятий  и управляющих компаний города, однако с 3 квартала 2012 года ООО «Спецтранс» стала терять свои позиции на рынке и соответственно, часть ее клиентов перешли и количество договоров у ООО «Свежий ветер» увеличилось на 5, чего не планировалось изначально.

  Кроме того, доходы по договорам на аренду контейнеров получены в размере 586,58 тыс. руб., что на 47,3 тыс. выше, чем планировалось изначально. Это обусловлено тем, что контейнеры по договору с МУП ЖРЕП-4 были предоставлены в аренду в 2011 году, а акты выполненных обязательств подписаны в 2012 году, соответственно выручка отнесена к следующему отчетному периоду, что повлияло на общий финансовый результат.

Также были получены не планировавшиеся  изначально доходы от оказания услуг  по механизированной уборке, вывозе снега, устройства тротуаров в размере 895 тыс. руб. и по договорам на благоустройство прилегающих к зданию территорий в размере 659,2 тыс. руб., что также повлияло на общий финансовый результат компании.

Размер чистой прибыли  по итогам 2012 года составляет  1,251 млн. руб., что выше запланированного значения на 50,8 млн. руб., или на 117,2%. Высокий  уровень чистой прибыли Общества обусловлен в первую очередь проведенной  инвентаризацией резерва на выплату  годовой премии и, как следствие, восстановлением данного резерва  в размере 750,194 тыс. руб.

По итогам финансово-хозяйственной  деятельности в 2012 году прибыль до налогообложения, процентов и амортизации (EBITDA) составила 100 073 тыс. руб., что в 2,4 раза превысило  уровень прошлого года и в 14,2 раза уровень 2010 года. Показатель EBITDA используется при расчете многих финансовых коэффициентов, а также самостоятельно применяется  в финансовом анализе. Поскольку  он исключает влияние налогового окружения и способов финансирования, а также от влияния организации  учета в части амортизации. Одним  из индикаторов финансового положения  предприятия является его платежеспособность и ликвидность, т.е. возможность своевременно погасить свои обязательства.

 

Расчет коэффициентов  ликвидности приведен в таблице  2.6.

 

Наименование показателя	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Коэффициент срочной ликвидности	0,94	1,02	0,08	8,82%
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	1,05	0,09	9,27%

Таблица 2.6. Коэффициенты ликвидности ООО «Свежий ветер»

За прошедший год показатели срочной и текущей ликвидности, характеризующие достаточность  средств для погашения краткосрочных обязательств, выросли на 8,8% и 9,3% соответственно. Значения превысили нормативные, что свидетельствует о высокой платежеспособности.

Анализируя представленные данные, можно сделать вывод о  том, что значения коэффициентов  находятся в пределах нормативных  значений.

Если текущая платежеспособность лишь внешнее проявление финансового  состояния компании, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе.

Рассмотрим, как изменилась финансовая устойчивость компании в 2012 году. Финансовую устойчивость характеризует показатель финансового левериджа, значения которого представлены в таблице 2.7. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск потери платежеспособности в долгосрочной перспективе.

Наименование показателя	На 31.12.2012	На 31.12.2011	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Коэффициент финансового левериджа	3,02	11,74	-8,72	-74,26%

Таблица 2.7. Показатель финансового левериджа ООО «Свежий ветер»

Расчет коэффициентов  рентабельности компании представлен  в следующей таблице 2.8.

Наименование показателя	За 2012 год	За 2011 год	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Коэффициент рентабельности активов (ROA)	17,02%	4,57%	12,45%	272,67%
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)	68,45%	58,18%	10,27%	17,66%

Таблица 2.8. Коэффициенты рентабельности ООО «Свежий ветер»

Коэффициент рентабельности активов характеризует способность  менеджмента эффективно использовать активы для получения прибыли. Кроме  того, этот коэффициент отражает среднюю  доходность, полученную на все источники  капитала – собственного и заемного. По итогам финансово-хозяйственной  деятельности в 2012 году показатель рентабельности активов составил 17,0% и вырос по сравнению с уровнем 2011 года на 272,7%.

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность компании для ее акционеров. Коэффициент  рентабельности собственного капитала в отчетном году вырос на 17,7% и  составил 68,5% против 58,2% в прошлом  году.

Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Свежий ветер» по методике Донцовой Л.В., для осуществления такой оценки используются показатели:

1. Коэффициент капитализации (плечо фин. рычага) (U₁) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, нормальное ограничение не выше 1,5:

 

(2.1)

 

2.  Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Оптимальные значения: нижняя граница которого равна 0,1; оптимальным считается больше или = 0,5:

(2.2)

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U₃) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, нормальное ограничение составляет более или равно 0,4-0,6:

 

(2.3)

 

4. Коэффициент финансирования (U₄) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств, нормальное ограничение U₄ ≥ 0,7, opt. ≈ 1,5:

 

(2.4)

5. Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, нормальное ограничение U₅ ≥ 0,6:

(2.5)

 

Исходя из данных балансов за 2010-2012 гг. в ООО «Свежий ветер» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл. 2.9).

Таблица 2.9. Показатели финансовой устойчивости ООО «Свежий ветер» (в долях единицы)