Анализ финансового состояния предприятия

Особого внимания в процессе внутреннего финансового анализа заслуживает изменение величины, структура, сроки и причины изменения кредиторской задолженности. С одной стороны кредиторская задолженность является долгами предприятия и ослабляет его финансовую устойчивость, с другой стороны является «бесплатным» источником дополнительных средств развития предприятия и получения прибыли.

В данном случае кредиторская задолженность к концу года увеличилась на 1785 тыс.рублей и составила 2109 тыс.рублей. Причинами роста кредиторской задолженности могут быть:

1. Рост объема производства  и реализации продукции.

2. Рост цен на сырье  и материалы.

3. Изменение условий  поставки оплаты за сырье и  материалы.

4.Увеличение численности  персонала и повышение среднего  уровня оплаты труда.

5. Увеличение финансовых результатов – рост выручки и прибыли.

6.Изменение условий  поставки и оплаты продукции  данного предприятия, изменение  цен на продукцию данного предприятия.

7. Неритмичная работа – остановки, сбои, аварии.

Общая величина дебиторской задолженности на начало года – 127 тыс.рублей, на конец года – 84 тыс.рублей.

84 / 127* 100 = 66,14%

Дебиторская задолженность растет медленнее, чем кредиторская, то есть темпы отвлечения средств с предприятия ниже темпов привлечения средств на предприятии.

Сравнение абсолютной величины кредиторской задолженности и дебиторской задолженности. На начало года дебиторская задолженность 127 тыс.рублей, кредиторская 324 тыс.рублей, 127<324. На конец года дебиторская задолженность 84 тыс.рублей, кредиторская - 2109 тыс.рублей., 84<2109.

То есть получается, что как на начало, так и на конец года предприятие больше привлекает средств, чем отвлекает, то есть проводит достаточно агрессивную финансовую политику.

Привлечение заемных средств в оборот организации — нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения. Разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные — ухудшить его.

             К наиболее существенным изменениям в структуре заемного капитала можно отнести  уменьшение доли краткосрочных займов и кредитов на 84,04 процентных пункта и увеличение доли кредиторской задолженности  на 84,04 процентных пункта. Это означает, что увеличивается доля бесплатных заемных источников, а сокращается доля платных заемных источников. На основе соотношения собственного и заемного капитала определяется финансовая устойчивость предприятия. Рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия.

На начало года: 8500 / 10530 = 0,81,  на конец года: 10477 / 12586 = 0,83

2. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение заемного капитала ко всему капиталу предприятия. Характеризует долю заемного капитала в общей величине капитала.

Н а начало года: 2030 / 10530 = 0,19,   на конец года: 2109 / 12586 = 0,16

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает величину собственных средств, приходящихся на каждый рубль заемных, вложенных в активы предприятия.

На начало года: 8500 / 2030 = 4,19, на конец года: 10477 / 2109 = 4,97

 

Таблица 3

Показатели рыночной устойчивости

Наименование показателя	Норма	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Коэффициент автономии (независимости)	³ 0,6	0,81	0,83	+0,02
2. Коэффициент финансовой зависимости	£ 0,4	0,19	0,16	-0,03
3. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	0,3-0,5	4,19	4,97	+0,78

 

Коэффициент автономии к концу года увеличился, то есть финансовая устойчивость предприятия возросла, коэффициент финансовой зависимости к концу года соответственно уменьшается.

Уровень показателей финансовой устойчивости на начало и на конец года соответствует рекомендуемым значениям, то есть предприятие обладает высокой финансовой устойчивостью.

При данном соотношении собственного и заемного капитала у предприятия остаются неиспользованными возможности увеличения доли заемного капитала без потери финансовой устойчивости.

 

 

           1.2 Анализ структуры активов (имущества предприятия)

 

В активе бухгалтерского баланса предприятия отражаются виды имущества, в которое вложен капитал предприятия.

Таблица 4

Структура активов предприятия

Активы	Код строки	Начало периода		Конец периода		Изменения
		тыс. руб.	%	тыс руб.	%	тыс. руб.	пункт
1. Внеоборотные активы, в том числе	190	6655	100	9550	100	+2895	0
·   нематериальные активы	110
·   основные средства	120	5521	82,96	9550	100,00	+4029	+17,04
·   незавершенное строительство	130	1134	17,04			-1134	-17,04
2. Оборотные активы, в том числе	290	3875	100	3036	100	-839	0
·   запасы	210	3223	83,17	2168	71,41	-1055	-11,76
·  дебиторская задолженность	230
(со сроками > 12 мес.)
·   дебиторская задолженность	240	127	3,28	84	2,77	-43	-0,51
(со сроками < 12 мес.)
·   денежные средства	260	525	13,55	784	25,82	+259	+12,27
3. Общая величина активов	300	10530	-	12586	-	+2056	-

 

Темпы роста:

Троста внеобор.активов = Ккг/К нг * 100

Тр.внеобор.активов = 9550 / 6655 * 100 = 143,5 %

Тр.обор.активов = 3036 / 3875 *100 = 78,35 %

Тр.общ. = 12586 / 10530 *100 = 119,53%

Общая величина имущества предприятия к концу года увеличилась на 2056 тыс.рублей и составила 12586 тыс.рублей.

Темп роста общей величины активов составил 119,53%.

Прирост величины имущества составил 19,53%.

Увеличение имущества предприятия означает создание условий для роста его возможностей, потенциала, для развития предприятия.

Наибольшую долю как на начало года так и на конец года в имуществе предприятия занимают внеоборотные активы. Их величина к концу года увеличивается на 2895 тыс.рублей и составляет 9550 тыс.рублей. Темп роста внеоборотных активов  143,5%.

В составе внеоборотных активов наибольшим приростом отличились основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия ориентирована на создание материальных условий расширения основной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах. В составе внеоборотных активов отсутствуют нематериальные активы, то есть предприятие не вкладывает денежные средства в инновационную деятельность.

Далее произведем подробный анализ в структуре оборотных активов.

Наибольшая доля активов находится в запасах, что характерно для большинства предприятий.

Как видно из таблицы 4, запасы на конец года снизились на 1055 тыс. руб., или на 11,76 процентных пункта. Основное снижение запасов произошло по сырью и материалам.

Денежные средства – самые ликвидные активы, поэтому их увеличение на 259 тыс.рублей приводит к росту платежеспособности предприятия, то есть могут быстрее рассчитываться по обязательствам. С другой стороны деньги в свободном виде не приносят прибыли, поэтому необходим дополнительный анализ динамики нахождения денежных средств на расчетных счетах.

Особое внимание нужно отнести дебиторской задолженности, так это отвлечение средств из хозяйственного оборота. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому снижением суммы дебиторской задолженности может быть списание на убытки.

Данные таблицы 4 свидетельствуют о снижении дебиторской задолженности на 43 тыс. руб. или на 0,51 процентных пункта.

Для управления дебиторской задолженностью могут быть использованы следующие методы:

1. Оперативное управление, то есть  составление графиков погашения  дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Ведение работы по напоминанию  должникам о долге.

3. Разработка системы гибких цен и скидок за частичную или полную предоплату.

4. Продажа дебиторской задолженности.

5. Обращение в арбитражный суд  с целью взыскания долга.

6. Обращение в коллекторское  агентство.

Причинами увеличения оборотных активов могут быть:

1. Увеличение объемов производства  и реализации.

2. Рост цен на сырье и материалы.

3. Изменение условий поставки  оплаты сырья и материалов.

4. Неритмичная работа предприятия  по причинам поломки оборудования, несвоевременной поставки сырья, низкой квалификации работников, текучести кадров.

5. Высокий уровень конкуренции на рынке, сокращение спроса на продукцию.

6. Изменение условий поставки  и оплаты за нее.

К наиболее существенным изменениям в структуре оборотных активов можно отнести снижение доли запасов на 11,76 процентных пункта и снижение доли дебиторской задолженности на 0,51 процентных пункта.

Проанализировав данные за 2011 год, можно сделать вывод, что общая величина активов на конец года увеличивается на 2056 тыс.рублей. Стоимость активов увеличивается за счет увеличения внеоборотных активов, что свидетельствует о стабильности производственного потенциала. Денежные средства предприятия в отчётном периоде увеличиваются. Таким образом, стоимость имущества предприятия увеличилась.

 

1.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Между источниками формирования капитала и видами имущества предприятия существует взаимосвязь, которая представлена в виде схемы.

Схема взаимосвязи активов и пассивов баланса

 

Внеоборотные активы	Долгосрочные заемные средства
	Собственный основной капитал
Оборотные активы	Собственный оборотный капитал
	Краткосрочные заемные средства