Фомирование и развитие фондовых бирж в Республике Казахстан

                 оплаченный уставный капитал 517,3 млн тенге ($3,5 млн)

                 количество объявленных акций 5 000 000

                 количество размещенных акций 544 999

Балансовая стоимость акции 4 136,7 тенге ($27,9)

Общее количество членов биржи – 81, из них:

Категория "член валютного рынка" (с правом участия в биржевых торгах иностранными валютами) – 34;

Категория "член фондового рынка" (с правом участия в торгах ценными бумагами, допущенными к обращению (торговле) на KASE) – 73;

Категория "член срочного рынка" (с правом участия в биржевых торгах производными финансовыми инструментами ) – 15.

Итак, KASE обслуживает следующие рынки:

   прямого и автоматического репо с государственными и корпоративными ценными бумагами

   иностранных валют (доллар США, евро, рубль России)

   государственных ценных бумаг, выпущенных Национальным Банком, Министерством финансов (включая казахстанские международные облигации) и местными исполнительными органами Республики Казахстан

   акций

   корпоративных облигаций

Что касается доли рынка акций на KASE, то по состоянию на 01.12.2010 года, она составила 2,9 %. Что касается динамики такого показателя, то доля рынка акций в 2009 году составляла 1,1%, что говорит о том, что рынок акций увеличился за год в 2,5 раза. Но не смотря на весьма положительную динамику, рынок акций в Республике Казахстан практически не развит. К примеру, на Лондонскую фондовую биржу приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Количество компаний, эмитирующие ценные бумаги на лондонской фондовой бирже составляет 2749 компаний, в то время как это же число на казахстанской фондовой бирже KASE составляет 125 компаний.

                                                                 Таблица 1- Показатели доходности

Из данной таблицы видно что KASE выходит из кризиса и увеличивает свою доходность.[7]

По состоянию на 1 апреля 2011 года, с начала года было произведено 98 выпусков акций, 72 эмитентами (Таблица 2). Удельный вес акций составил 17,7 %. Почти все эмитенты состоят в листинге на фондовой бирже «KASE». В 2010 году, количество эмитентов было 76, а удельный вес акций составлял 20,3%.

                                  Таблица 2 – Акции, допущенные к торгам на KASE

Объем торгов на рынке акций KASE в 2010 году составил 637, 6 млрд. казахстанских тенге и вырос на 39% по сравнению с 2009 годом. Основной причиной такого роста стало проведение 25 ноября 2010 года специализированных торгов по продаже акций АО «Мангистаумунайгаз» на сумму 387, 6 млрд. тенге.

Снижение темпов развития ведущих экономик мира привело к снижению цен на сырьевые товары. Это привело к оттоку капитала. Во второй половине 2008 года цены на биржевые товары стали снижаться, что привело к падению цен компаний данной отрасли. К примеру, депозитарные расписки на простые акции АО «РД Казмунайгаз» снизились с начала июня по конец декабря 2008 года с 31,5 долл. США до 12, 6 долл. США. В то же время на внутреннем рынке стоимость одной простой акции снизилась на 57,9 %.[8]

Объем торгов - суммарный объем сделок с акциями в секторе купли-продажи (без учета специализированных торгов), заключенным на KASE методами открытых торгов в течение дня.

Рассмотрим объемы торгов акций в период с 2004 по 2010 года. Основной пик сделок приходиться на 2007-2008 года. Наблюдалось два резких скачка, но в целом сильных колебаний не наблюдалось. Рынок в прошлом году был малоактивным. Вероятно, это было вызвано тем, что инвесторы, ушедшие под влиянием кризиса в предыдущем году с нашего рынка, так и не вернулись, несмотря на значительный рост стоимости акций.[7]

3 СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ФОНДОВОЙ БИРЖИ

Стратегия развития АО "Казахстанская фондовая биржа" (далее – Биржа) на 2011–2013 годы определяет основные направления развития Биржи на указанный период и устанавливает перечень задач, которые Биржа намерена решить.

При определении основных стратегических направлений развития на 2011–2013 годы Биржа исходит из приведенных ниже положений.

Развитие казахстанского фондового рынка является задачей государственного масштаба и требует согласованности позиций по ключевым вопросам развития и действий всех уполномоченных государственных органов и финансовых организаций, включая Биржу.

Биржа нацелена всемерно способствовать реализации государственных задач по обеспечению финансовой стабильности, повышению устойчивости финансового сектора, стимулированию инвестиционной активности в посткризисный период, укреплению доверия к финансовому сектору страны со стороны инвесторов и потребителей финансовых услуг.

Биржа будет способствовать успешной реализации стратегии государства по обеспечению устойчивого и сбалансированного роста экономики через диверсификацию и повышение ее конкурентоспособности, формированию благоприятного инвестиционного климата, росту инвестиций в экономику через рынок капитала, успешному выводу казахстанских "голубых фишек" на национальный фондовый рынок.

Биржа является оператором торговой площадки Регионального финансового центра города Алматы, который намерен войти в десятку ведущих международных региональных финансовых центров в азиатском регионе к 2020 году.

KASE намерена способствовать росту инвесторской базы, повышению инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения, привлечению сбережений на фондовый рынок страны.

Биржа стремится повысить свой статус и вырасти из национального организатора торгов в международную биржу регионального уровня и войти в перечень ведущих бирж в азиатском регионе к 2020 году.

KASE исторически является единственной и универсальной финансовой биржей в стране, относится к важнейшим инфраструктурным институтам финансового рынка страны и стремится к организации торгов всеми возможными стандартизируемыми финансовыми инструментами.

Биржа намерена объединять усилия с государственными учреждениями, частными организациями и общественными объединениями, деятельность которых направлена на развитие фондового рынка Казахстана, в целях повышения эффективности и согласованности усилий по развитию финансового сектора.

Биржа, являясь одним из ключевых элементов инфраструктуры финансового рынка Казахстана, стремится отвечать потребностям участников национального рынка капитала, способствовать устойчивому развитию финансовой системы, в том числе принимая активное участие в реализации стратегических задач государства в этом направлении.

Миссия биржи, биржа должна стать привлекательной торговой площадкой для отечественных и иностранных инвесторов и эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, постоянно расширяя спектр предлагаемых услуг и обеспечивая их соответствие международным стандартам.

Цель биржи к 2014 году должна стать современным инфраструктурным институтом национального рынка финансовых инструментов, отвечающим международным стандартам организации торгов, конкурентоспособным и привлекательным для отечественных и иностранных инвесторов, эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, эффективной торговой площадкой для фондирования национальной экономики.

Основные стратегические направления развития. Повышение капитализации биржевого рынка и уровня ликвидности обращающихся на Бирже ценных бумаг, расширение перечня предлагаемых Биржей услуг и торгуемых финансовых инструментов.

Внедрение международных стандартов во всех сферах деятельности Биржи с целью усиления ее бренда, увеличения стоимости ее акций и достижения международного признания Биржи.

Задачи.

В целях реализации названных стратегических направлений своего развития Биржа ставит перед собой приведенные ниже основные задачи: Расширение списка листинговых компаний, активизация согласованных совместных действий Биржи и АО "ФНБ "Самрук-Казына" по выводу на IPO в Казахстане компаний Группы АО "ФНБ "Самрук-Казына".

Активное участие в процессе создания благоприятных условий для вывода на Биржу ценных бумаг иностранных эмитентов.

Стимулирование размещения на Бирже ценных бумаг компаний, основные активы которых находятся в Казахстане.

Усиление маркетинговой деятельности, направленной на привлечение новых листинговых компаний и основанной на наилучшей зарубежной практике.

Укрепление отношений с листинговыми компаниями через улучшение обратной связи с компаниями. Совершенствование процедур организации и проведения биржевых аукционов и подписки при первичном размещении ценных бумаг.

Создание условий для расширения национального рынка долговых ценных бумаг посредством включения инфраструктурных облигаций в листинг Биржи и их размещения на организованном фондовом рынке.

Создание условий для увеличения доли листинговых облигаций, размещенных через торговую систему Биржи. Расширение инвесторской базы.

Объединение усилий биржи и АО "РФЦА" по привлечению новых розничных инвесторов и поддержке активности состоявшихся инвесторов.

Повышение роли в процессе обучения розничных и институциональных инвесторов. Усиление клиентоориентированности деятельности в отношении ее членов.

Объединение усилий с АО "РФЦА" и АО "ФНБ "Самрук-Казына" по созданию благоприятных условий для доступа иностранных инвесторов на торговую площадку Биржи. Акционерное общество «Региональный финансовый центр города Алматы» (АО «РФЦА») создано Постановлением Правительства Республики Казахстан № 65 от 29 января 2007 года. Миссия Общества заключается в создании условий и эффективного механизма для интеграции Казахстана в мировую экономику посредством создания и успешного функционирования финансового центра, привлекательного для всех участников, как внутреннего рынка страны, так и мирового сообщества. АО «РФЦА» оказывает бесплатные услуги первичного консалтинга компаниям, принявшим решение о выходе на казахстанский фондовый рынок для привлечения финансирования или дополнительного капитала. Одним из преимуществ выхода на торговую площадку РФЦА – Казахстанскую фондовую биржу является возможность возмещения затрат на аудит тем компаниям, которые не проводили ранее аудит финансовой отчетности для включения в список торговой площадки.