Разработка проекта по внедрению оборудования для пастеризации молока в СПК «Память Ленина» Даниловского М.Р. Ярославской области

   Чем выше степень рискованности проекта, тем больше значение поправки и, соответственно, меньше значение приведенной стоимости проекта и тем менее охотно инвесторы склонны вкладывать капиталы в такие проекты

В /9/ автор указывает достоинства этого метода - простота расчетов, а также в понятности и доступности. Вместе с тем, как отмечает автор, метод имеет существенные недостатки.

Метод не дает никакой информации о степени риска (возможных отклонениях результатов). При этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск.

Он также предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом, что вряд ли может считаться корректным, так как для многих проектов характерно наличие рисков в начальные периоды с постепенным снижением их к концу реализации. Таким образом, прибыльные проекты, не предполагающие со временем существенного увеличения риска, могут быть оценены неверно и отклонены.

1.9 Анализ чувствительности

 

В /1/ автор описывает цель метода как сравнительный анализ влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности.

Сначала производится выбор ключевого показателя эффективности инвестиций, в качестве которого может служить внутренняя норма прибыльности (IRR) или чистое современное значение (NPV). Далее происходит выбор факторов, относительно которых разработчик инвестиционного проекта не имеет однозначного суждения и установление их номинальных и предельных  значений. Далее производится расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов. В конце анализа происходит построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов. В западном инвестиционном менеджменте этот график носит название “Spider Graph”. Данный график позволяет сделать вывод о наиболее критических факторах инвестиционного проекта, с тем чтобы в ходе его реализации обратить на эти факторы особое внимание с целью сократить риск реализации инвестиционного проекта.

В /9/ автор отмечает, что данный метод является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных факторов на конечный результат проекта.

Главным недостатком данного метода, по мнению автора, является предпосылка о том, что изменение одного фактора рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или иной степени коррелированны.

1.10 Анализ сценариев

 

Это прием анализа риска, который, как отмечает автор в /1/, на ряду с базовым набором исходных данных проекта рассматривает ряд других наборов данных, которые, по мнению разработчиков проекта, могут иметь место в процессе реализации. В анализе сценария, финансовый аналитик просит технического менеджера подобрать показатели при “плохом” стечении обстоятельств (малый объем продаж, низкая цена продажи, высокая себестоимость единицы товара, и т. д.) и при “хорошем”. После этого, NPV при хороших и плохих условиях вычисляются и сравниваются с ожидаемым NPV.

В /9/ автор говорит о том, что  метод позволяет получать достаточно наглядную картину для различных вариантов реализации проектов, а также предоставляет информацию о чувствительности и возможных отклонениях, а применение программных средств типа Excel позволяет значительно повысить эффективность подобного анализа путем практически неограниченного увеличения числа сценариев и введения дополнительных переменных.

1.11 Анализ вероятностных распределений потоков платежей

 

В целом применение этого метода анализа рисков, как отмечено в /9/, позволяет получить полезную информацию об ожидаемых значениях NPV и чистых поступлений, а также провести анализ их вероятностных распределений.

Вместе с тем использование этого метода предполагает, что вероятности для всех вариантов денежных поступлений известны либо могут быть точно определены. В действительности распределение вероятностей может быть задано с высокой степенью достоверности на основе анализа прошлого опыта при наличии больших объемов фактических данных. Однако чаще всего такие данные недоступны, поэтому распределения задаются, исходя из предположений экспертов, и несут в себе большую долю субъективизма.

1.12 Деревья решений

 

В /7/ дается определение дерева решений, как графического изображения последовательности решений и состояний среды с указанием соответствующих вероятностей и выигрышей для любых комбинаций альтернатив и состояний среды.

Процесс принятия решений с помощью дерева решений автор разделяет на пять этапов: формулирование задачи (то есть определение возможностей сбора информации, составление перечня событий, которые с определенной вероятностью могут произойти, установление временного порядка расположения событий и тех действий, которые можно предпринять), построение дерева решений; оценка вероятностей состояний среды (то есть сопоставление шансов возникновения конкретного события), установление выигрышей (или проигрышей), решение задачи.

Процедура принятия решения заключается в вычислении для каждой вершины дерева (при движении справа налево) ожидаемых денежных оценок, отбрасывании неперспективных ветвей и выборе ветвей, которым соответствует максимальное значение ожидаемой денежной оценки.

  В /9/ автор указывает, что ограничением практического использования данного метода является исходная предпосылка о том, что проект должен иметь обозримое или разумное число вариантов развития. Метод особенно полезен в ситуациях, когда решения, принимаемые в каждый момент времени, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий.

1.13 Имитационное моделирование (метод Монте-Карло)

 

Данный метод описан во многих источниках, например в /1,2,10/.  Здесь в центре внимания оказываются распределения вероятностей какого-либо финансового показателя (например, NPV). В общем случае имитационное моделирование Монте-Карло - это процедура, с помощью которой математическая модель определения данного показателя подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. В ходе процесса имитации строятся последовательные сценарии с использованием исходных данных, которые по смыслу проекта являются неопределенными, и потому в процессе анализа полагаются случайными величинами. Процесс имитации осуществляется таким образом, чтобы случайный выбор значений из определенных вероятностных распределений не нарушал существования известных или предполагаемых отношений корреляции среди переменных. Результаты имитации собираются и анализируются статистически, с тем, чтобы оценить меру риска.

Как отмечает автор в /9/, практическое применение данного метода продемонстрировало широкие возможности его использования в инвестиционном проектировании, особенно в условиях неопределённости и риска. Данный метод особенно удобен для практического применения тем, что удачно сочетается с другими экономико-статистическими методами и другими методами исследования операций. Практическое применение данного метода, как замечает автор, показало, что зачастую он даёт более оптимистичные оценки, чем другие методы, например анализ сценариев, что обусловлено перебором промежуточных вариантов.

 

2. Организационно-экономическая характеристика СПК «Память Ленина»

 

2.1. Общие сведения о предприятии

 

В 1992 году в соответствии с Указом Президента РФ от 27 декабря 1991 года № 323 «О неотложных мерах по осуществлению земельной реформы в РСФСР» и Земельным кодексом РСФСР, а также Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» колхоз «Память Ленина» был реорганизован по решению общего собрания в СПК «Память Ленина».

Предмет и цели деятельности СПК «Память Ленина» определены Уставом. Основным видом деятельности является производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. Уставный капитал составляет 13957 тыс. рублей.

Землепользование СПК «Память Ленина» расположено в северо-восточной части Даниловского района. Центр кооператива расположен в селе Мишутино.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 - Местоположение, состав предприятия и размер его землепользования на 01.01.2007

Показатели	Количество
1.Расстояние от центральной усадьбы, км:
до областного центра г. Ярославль	88
до районного центра г. Данилов	19
до ближайшей железнодорожной станции г. Данилов	21
2. В предприятии имеется, шт
населённых пунктов	12
отделений (производственных участков)	3
отраслевых цехов	-
бригад	4
ферм, всего,	4
в т. ч. крупного рогатого скота	4
из них: молочных	3
свиноводческих	-
из них маточного стада	-
3. Землепользование на 01.01.2007 г., га
общая земельная площадь	9331
из них: пашня	2326
сенокосы	297
пастбища	406

 

 

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

 

Внедрение современной техники, организации труда и повышение его производительности, рост объема валовой продукции и снижение ее себестоимости во многом зависят от размеров хозяйства, его специализации и других производственно-экономических показателей деятельности предприятия.

 

Таблица 2 - Размеры производства в СПК “Память Ленина”

Показатели	Годы					Отношение 2010 г. к 2006 г., %
	2006	2007	2008	2009	2010
Стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.	500	414	422	388	349	69,8
Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	5994	8781	15805	17158	5772	96,3
Произведено в натуре, т:
зерна	558	287	604	327	221	39,6
молока	813	901	732	632	633	77,9
мяса КРС	62,3	50,1	45,0	33,5	34,1	54,7
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения, тыс. руб.	14950	13967	11520	10223	10106	67,6
Среднегодовая численность работников, чел	128	107	95	86	72	56,3
в т.ч. занятых в с/х производстве, чел	126	103	91	86	72	57,1
Среднегодовое поголовье КРС, гол	1064	980	865	659	567	53,3
в т. ч. коров, гол	451	384	375	325	265	58,8
Поголовье скота в услов. гол	829	769	628	483	417	50,3
Энергетическая мощность, л. с.	5770	5443	4994	4994	3829	66,4
Потреблено э/энергии, тыс. кВт/час	816	785	748	638	465	57,0

 

Из данных таблицы видно, что показатели имеют тенденцию к уменьшению. Стоимость валовой продукции за 5 лет стала меньше на 30,2 % в связи с сокращением производства. Товарная продукция сократились на 3,7 % по сравнению с 2006 годом, но по сравнению с прошлым годом реализация уменьшилась почти в 3 раза. Это объясняется тем, что в 2010 году произошло перепроизводство: ранее хозяйство реализовало переработанное молоко, а с мая начало отдавать в продажу цельное молоко, так как та деятельность стала убыточной - выросла себестоимость продукции в связи с удорожанием транспортных расходов. Натуральные показатели производства основных видов продукции снизились - молока на 22,1 % и мяса на 45,3 %. Это, прежде всего, связано с сокращением производства. Так, поголовье КРС стало меньше на 46,7 %, коров на 41,2 %. Условное поголовье составило 417 гол, что меньше, чем в 2006 году в 2 раза. Значительно сократилось производство зерна - на 60,4 %

Сокращается стоимость основных фондов на 32,4 % в связи со списанием старой, изношенной техники.

Численность работников предприятия постепенно сокращается и составила 43,7 % от численности 2006 года. Причина кроется в низком заработке, работники ищут более высокооплачиваемую работу.

Потребление электроэнергии и электрических мощностей снизилось на 43,0 % и 33,6 % соответственно.

Специализация - это общественное разделение труда, при котором средства производства и рабочая сила сосредотачиваются на производстве и продаже определенного по ассортименту вида продукции.

Она обеспечивает научное обоснование производства продукции по тем зонам, где имеются для этого наилучшие условия и достигается наилучшая экономия трудовых и денежных затрат на единицу продукции.

Производственная специализация предприятия определяется удельным весом ведущей товарной отрасли, обеспечивающей выручку от реализации товарной продукции.

 

Таблица 3 - Размер и структура товарной продукции СПК “Память Ленина”

Отрасли и виды продукции	Размер денежной выручки, тыс. руб.					Структура денежной выручки, %
	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Продукция растениевод ства: всего,	518	192	94	51	12	8,6	2,2	0,6	0,4	0,2
в т. ч. овес	379	186	94	50	12	6,3	2,1	0,6	0,3	0,2
прочая продукция	139	6	-	1	-	2,3	0,1	-	0,1	-
Продукция животновод ства: всего,	5351	8520	15645	16965	5760	89,3	97,1	99,1	98,9	89,4
в т. ч. молоко	3	7	7	6	3296	0,1	0,1	0,1	0,1	51,2
молочные продукты	4251	7289	14556	15413	950	70,9	83	92,1	89,8	14,7
мясо КРС	390	589	318	416	219	6,5	6,7	2	2,4	3,4
лошадей	2	-	-	-	-	0,1	-	-	-	-
мясопродук ция КРС	666	613	732	1104	1270	11,1	7	4,6	6,4	19,7
лошадей	-	-	4	2	-	-	-	0,1	0,1	-
прочая продукция	39	22	28	24	25	0,7	0,3	0,2	0,1	0,4
В целом по сельхозпроизводству	5869	8712	15739	17016	5772	97,9	99,2	99,7	99,3	89,6
Продукция подсобных производств и промыслов	-	-	11	113	3	-	-	0,1	0,7	0,05
Товары, работы, услуги	125	69	55	29	667	2,1	0,8	0,3	0,2	10,4
ВСЕГО	5994	8781	15805	17158	6442	100	100	100	100	100