Повышение конкурентоспособности предприятий

 

Сопоставление данных о ликвидных  средствах и обязательствах позволяет  найти текущую ликвидность следующим  способом:

ТЛ = (А₁ + А₂) - (П₁ + П₂);     (2.14)

Таким образом, мы получаем:

ТЛ⁰⁷ = (418 + 0) – (21117 + 0) = -20699 руб.

ТЛ⁰⁸ = (631 + 0) – (20649 + 0) = -20018 руб.

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что в данный период времени ОАО «БМФ» является неликвидным  предприятием.

2. Анализ платежеспособности  предприятия.

Анализ ликвидности, проведенный  по предложенной выше схеме, является приближенным. Проведем более детальный  анализ платежеспособности, основанный на расчете финансовых коэффициентов.

1) Общий показатель платежеспособности.

 

Л_общ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ +0,5П₂ +0,3П₃) (2.15)

Л_общ⁰⁷ = (418 + 0,5*0 + 0,3*13454)/ (21117 + 0,5*0 + 0,3*2348) = 4454,2/21821,4 = 0,2

Л_общ⁰⁸ = (631 + 0,5*0 + 0,3*14867) / (20649 + 0,5*0 + 0,3 * 2605) = 5091,1/21430,5= 0,24

В 2011 и 2012 годах показатель общей ликвидности меньше 1, что говорит о неплатежеспособности организации, но при это наблюдается повышение уровня ликвидности на 0,04.

2) Коэффициент абсолютной  ликвидности

Л_абс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /текущие обязательства; (2.16)

 

Л_абс⁰⁷ = (418 + 0) / 21117 = 0,02

Л_абс⁰⁸ = (631 + 0) / 20649 = 0,03

 

Ограничение коэффициента Л_абс ≥ 0,1, а следовательно в 2011 и 2012 годах краткосрочные обязательства предприятия не могут быть полностью удовлетворены при предъявлении требований кредиторов.

3) Коэффициент «критической  точки» (коэффициент быстрой ликвидности  или срочной ликвидности).

 

Л_ср = (ДС + К_рф.вл. + К_р.д.з) / ТО,     (2.17)

 

где ДС - денежные средства,

К_рф.вл. - краткосрочные финансовые вложения,

К_Р.д.з - краткосрочная дебиторская задолженность,

ТО - текущие обязательства.

 

Л_ср⁰⁷ = (418 + 0 + 0) / 21117 = 0,02

Л_ср⁰⁸ = (631 + 0 + 0) / 20649 = 0,03

 

Значение Л_ср < 1, а значит, что предприятие не сможет покрыть краткосрочную задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности.

4) Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия).

Л_т = (А_об) / ТО,     (2.18)

 

где А_об - оборотные активы;

 

Л_т⁰⁷ = 21763 / 21117 = 1,03

Л_т⁰⁸ = 23525 / 20649 = 1,14

 

Положительным результатом  является значение Л_т больше 2. В нашем случае Л_т равно 1,03 и 1,14 в 2011 и 2012 годах соответственно, а значит предприятие не имеет платежеспособности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

5) Доля оборотных средств  в активах.

 

Д_ос = (А_об) / ВБ, (2.19)

где ВБ - валюта баланса,

Д_ос⁰⁷ = 21763 / 37259 = 0,58

Д_ос⁰⁸ = 23525 / 38187 = 0,62

 

Доля оборотных средств в активах в 2011 году составила 58%, а в 2012 году - 62%, что говорит об увеличении доли оборотных средств в активах предприятия.

Перейдем к анализу  финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:

- способность организации  отвечать по своим долгосрочным  обязательствам;

- степень независимости  организации от заемных источников  финансирования.

Проведем оценку финансовой устойчивости посредством следующих  коэффициентов:

2) Собственный капитал  в обороте.

 

СК_об = КР – А_во,     (2.20)

 

где КР - капитал и резервы.

 

СК_об⁰⁸ = 14933 - 14662 = 271 тыс. руб.

 

В 2012 году наблюдается сумма собственного оборотного капитала в обороте составляет 271 тысячу рублей.

3) Коэффициент автономии.

 

К_авт = СК / ВБ,     (2.21)

К_авт⁰⁷ = 13794 / 37259 = 0,2%

К_авт⁰⁸ = 14933 / 38187 = 0,2%

 

Данный коэффициент соизмеряет собственный капитал со всеми  источниками финансирования. Положительным  результатом является отношение  равное 0,4 ≤ К_авт ≤0,6. В нашем случае данное соотношение не соблюдается, что говорит о высокой зависимости предприятия от кредиторов и заемщиков.

5) Коэффициент финансовой  устойчивости.

 

К_фу = (СК + ДО) / ВБ,     (2.22)

 

где ДО - долгосрочные обязательства.

 

К_фу⁰⁷ = (13794 + 2348) / 37259 = 0,43

К_фу⁰⁸ = (14933 + 2605) / 38187 = 0,46

 

В 2011 году 43% актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормой данного показателя является К_фу ≥ 0,6. В данном случае значение показателя не соответствует установленной норме, а значит предприятие не является достаточно устойчивым в финансовом отношении.

6) Коэффициент маневренности. 

 

Кман = (СК – А_во)/ СК, (2.23)

К_ман⁰⁷ = (13794 - 15496) / 13794 = = -0,12

К_ман⁰⁸ = (14933 – 14662) / 14933 = 0,02

 

К_ман равное в 2011 году -0,12, а в 2012 – 0,02 показывает улучшение финансового состояния предприятия.

7) Коэффициент иммобилизации.

 

К_имм = А_во / А_о, (2.24)

К_имм⁰⁷ = 15496 / 21763 = 0,71

К_имм⁰⁸ = 14662 / 23525 = 0,62

 

В 2007 году предприятие составляют 29% постоянных и 71% текущих активов. В 2008 году - 38% постоянных и 62% текущих  активов.

Показатели финансовых результатов (прибыли или убытка) деятельности предприятия содержатся в форме  № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В отчете содержатся показатели прибыли  отчетного года.

На основе данных «Отчета  о прибылях и убытках» проведем анализ деловой активности.

Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижения поставленных ею целей, что  отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую  активность можно охарактеризовать двумя группами показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления  активами.

1. Общие показатели оборачиваемости:

1) коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача).

К_обк = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов, (2.25)

 

К_обк⁰⁷ = 32513 / 37529 = 0,86

К_обк⁰⁸ = 40266 / 38187 = 1,05

 

2) Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, оборотов

К_обос = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов.(2.26)

 

К_обос⁰⁷ = 32513 / 21763 = 1,49

К_обос⁰⁸ = 40266 / 23525 = 1,71

 

В 2011 - 2012 годах среднее количество оборотов, совершаемое оборотными средствами (материальными и денежными) равно 1,49 и 1,71 соответственно, то есть оборотные активы обернулись за 2011 год 1,49 раз, а за 2012 год – 1,71 раз, что говорит об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

3) Фондоотдача.

Ф_отд = выручка от продажи / среднегодовая стоимость основных средств,

 

Ф_отд⁰⁷ = 32513 / 15479 = 2,1

Ф_отд⁰⁸ = 40266 / 14648 = 2,75

4) Коэффициент отдачи  собственного капитала.

 

К_отдск = выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала.(2.27)

К_отдск⁰⁷ = 32513 / 13794 = 2,35

К_отдск⁰⁸ = 40266 / 14933 = 2,7

 

В 2011 году оборачиваемость собственного капитала составляет 2,35 оборотов, в 2012 – 2,7 оборотов.

2. Показатели управления  активами:

5) Оборачиваемость денежных  средств. 

ОБ_дс = (средняя стоимость денежных средств х Т) / выручка от продаж, (2.28)

Где Т – временной период (в данном случае год)

 

ОБ_дс⁰⁷ = (418 х 360) / 32513 = 4,62

ОБ_дс⁰⁸ = (631 х 360) / 40266 = 5,64

 

Денежные средства в 2011 году обернулись 4,62 раза, в 2008 – 5,64 раза.

6) Срок погашения кредиторской  задолженности, в днях.

 

СПКЗ = Средняя стоимость  кредиторской задолженности х Т / выручка от продаж (2.29)

СПКЗ⁰⁷ = (21117 х 360) / 32513 = 233,81

СПКЗ⁰⁸ = (20649 х 360) / 40266 = 184,61

 

В 2011 и 2012 году средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам составляет 234 дня и 184,61 день соответственно.

Проанализировав финансовое состояние предприятия при помощи определенных коэффициентов можно  сказать, что организация не имеет  способности отвечать по своим текущим  финансовым обязательствам. Положительными показателями данного анализа выступает  повышение ликвидности и платежеспособности фирмы. При хорошей платежеспособности организация в то же время имеет  неустойчивое финансовое положение, т.к. лишь 29% актива финансируется за счет устойчивых источников. Вследствие данных условий предприятие является финансового  неустойчивым.

 

 

 

 

2.5 Анализ прибыли  и рентабельности

 

Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращение) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для  нормального функционирования и  развития предприятия. Анализ рентабельности позволяет количественно оценить  способность предприятия приносить  доход на вложенный в него капитал.

Проведем расчет коэффициентов, характеризующих рентабельность организации, на основе форм отчетности (форма № 1 – «баланс предприятия» и форма  № 2 – «отчет о прибылях и убытках»).

1) Бухгалтерская рентабельность  от обычной деятельности.

R_бух = прибыль до налогообложения / выручка от продаж  (2.30)

 

R_бух⁰⁷ = 14020 / 32513 = 0,43

R_бух⁰⁸ = 16680 / 40266 = 0,41

 

В 2011 году с каждого рубля выручки от продаж предприятие получало 43 копейки прибыли, в 2012 году – 41 копейку, то есть наблюдается снижение бухгалтерской рентабельности от обычных видов деятельности на 2 копейки с рубля выручки от продаж.

2) Чистая рентабельность.

 

ЧR = чистая прибыль / выручка от продаж  (2.31)

ЧR⁰⁷ = 13149 / 32513 = 0,40

ЧR⁰⁸ = 15594 / 40266 = 0,39

 

Размер чистой прибыли на единицу выручки в 2011 году составил 40 копеек, а в 2012 году – 39 копеек. Можно сделать вывод, что доля чистой прибыли в выручке от реализации снизилась на 1 копейку.

3) Экономическая рентабельность.

 

R_эк = чистая прибыль / средняя стоимость имуществ,  (2.32)

R_эк⁰⁷ = (13149 х 100) / 15479 = 0,85

R_эк⁰⁸ = (15594 х 100) / 14648 = 1,06

      Рентабельность имущества в 2012 году возрастает на (1,06 – 0,85) 21 копейку, что составляет 25% от уровня рентабельности 2011 года.

4) Рентабельность собственного  капитала

R_сс = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала(2.33)

R_cc⁰⁷ = 13149 / 13794 = 0,95

R_cc⁰⁸ = 15594 / 14933 = 1,04

 Рентабельность собственного  капитала характеризует эффективность  использования собственного капитала. Каждый рубль собственных средств  стал приносить 1,04 рубля чистой  прибыли, т.е. произошел рост  рентабельности собственных средств  на 9 копеек по сравнению с прошлым 2011 годом.

5) Валовая рентабельность.

 

R_вал = прибыль валовая / выручка от продаж    (2.34)

R_вал⁰⁷ = (14343 х 100) / 32513 = 0,44

R_вал⁰⁸ = (16679 х 100) / 40266 = 0,41

Доля валовой прибыли  в выручке от продаж снизилась  с 44 копеек до 41 копейки.

 

 

 

 

 

 

2.6 Анализ конкурентоспособности  ОАО «БМФ»

Прежде всего, посмотрим  на положение ОАО «Биробиджанская  мебельная фабрика» на рынке Дальнего востока, а затем произведём поэтапный  анализ конкурентоспособности по ранее  изложенной методологии Белоусова.

С целью определения емкости  рынка ЕАО изделий, позиций на нем ОАО «БМФ», оценки потенциальных  объемов продаж и покупательских предпочтений были проведены маркетинговые  исследования.

ОАО «БМФ» со своей продукцией занимает 22% рынка столов, 29% кухонных

столов, 26% домашней кухонной модульной мебели, 11% реализации соф, 19% диванов, 10% кресел с мягкой обивкой  и 22% кресел с откидной спинкой. По ассортиментной позиции «столы кухонные» ОАО  «БМФ» лидирует с 29%-й долей рынка.

 

Таблица 2.10 - Доля продукции ОАО «БМФ» на рынке  ЕАО

Наименование  изделий	Объем реализации по Дальнему Востоку	Доля рынка  принадлежащая ОАО«Виктория», %
Столы	1100	22
Столы кухонные	1252	29
Мебель кухонная домашняя модульная	1370	26
Софы	1100	11
Диваны	1505	19
Кресла с мягкой обивкой	1990	10
Кресла мягкие с откидной спинкой домашние	2001	22