Финансовое планирование на предприятии

      При распределении прибыли предприятия  необходимо учитывать основные принципы распределения, которые можно сформулировать следующим образом:

1. Прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом.
2. Прибыль аккумулируется в соответствующих бюджетах (в настоящее время в местных бюджетах) в виде налога на прибыль, порядок исчисления и уплаты которого в бюджет устанавливается законодательно и ставка которого не может быть произвольно изменена.
3. Величина прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной деятельности.
4. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь должна направляться на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части — на потребление.
5. Распределение чистой прибыли должно отражать процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

      В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок налогообложения  прибыли предприятия стимулирует  расходы на воспроизводство производственных и непроизводственных фондов, расходы на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходы по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др.

      Распределение чистой прибыли — одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок ее распределения и использования в ООО «Никольск-Уссурийск» зафиксировано в его уставе. Основными расходами, финансируемыми из прибыли, являются расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

      Наряду  с финансированием производственного  развития прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение социальных нужд. Так, из этой прибыли  выплачиваются единовременные поощрения, а также различного рода надбавки и премии. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оказывается материальная помощь.

      Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного, социального развития и материального поощрения, но и  используется в случаях нарушения  предприятием действующего законодательства для уплаты различных штрафов и санкций. В случаях утаивания прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником которых является чистая прибыль.

      В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли предприятия вправе создавать финансовый резерв, т.е. рисковый фонд.

      Размер  этого резерва должен составлять от 5 до 15% уставного фонда. Ежегодно резервный фонд должен пополняться за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию, разработку и внедрение новой техники, прирост оборотных средств и восполнение их недостатка, на другие затраты, обусловленные социально-экономическим развитием коллектива.

      Так, прибыль, полученная на предприятии  должна быть распределена по соответствующим  направлениям: на уплату в бюджет, выплату  налогов и т.д. Рассмотрим подробно, по каким направлениям была распределена прибыль на предприятии и составим следующую аналитическую таблицу 2.13.

Таблица 2.13 – Распределенная прибыль

 

     Как показывает анализ, в распоряжении предприятия в 2009 г. осталось 1377 тыс. руб. прибыли, что на 3045 тыс. руб. меньше, чем в 2007 году. 

     В процессе формирования и использования фондов накопления и потребления за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль. Однако, как показал анализ, сумма средств, направленная в фонды равна нулю и соответственно стимулирующая функции не была реализована.

     Оценка  инвестиционной привлекательности предприятия играет для хозяйствующего субъекта большую роль т.к. потенциальные инвесторы уделяют инвестиционной привлекательности предприятия большое значение, изучая и сравнивая показатели предприятия не за год, а минимум за 3-5 лет. Это дает более полную картину работы предприятия. Также для правильной оценки инвестиционной привлекательности инвесторы оценивают предприятие как часть отрасли, а не как отдельный хозяйствующий субъект в окружающей среде, сравнивая исследуемое предприятие с другими предприятиями в этой же отрасли.

     При этом используются несколько методов  исследования инвестиционной привлекательности  предприятия: анализ показателей за указанные периоды, описание и сравнение  этих показателей.

     Инвестиционная  привлекательность предприятия важна и для инвесторов, т.к. анализ предприятия и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения инвестиций к минимуму.

      Однако, как показали проведенные исследования, предприятие ООО «Никольск-Уссурийск» уже несколько лет не развивает свою инвестиционную деятельность, поскольку испытывает большие финансовые затруднения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. РАЗРАБОТКА  РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ООО «НИКОЛЬСК – УССУРИЙСК»

 

     В 2010 году руководство ООО «Никольск-Уссурийск» планировало инвестировать 500 000 руб. на обновление оборудования предприятия.  В данное мероприятие позволит увеличить реализацию товарной продукции, по мнению специалистов,  на 30 %.

     Проведем  расчет экономической эффективности данного проекта.

     Ожидаемый прирост выручки в первый год  реализации данного проекта, за счет увеличения объемов реализации продукции  на 30 %, составит 3 764,8 тыс. руб. (2896 тыс. руб. х (1 + 30 %)). Во второй год реализации проекта планируется увеличение цены на реализуемую продукцию в размере не менее 13 %, таким образом, выручка составит 4 289,2 тыс. руб. (согласно среднегодового роста цен на данном предприятии за 2007-2009 года, а также запланированного уровня инфляции Государственной думой РФ на будущий год).

     В свою очередь с увеличением объемов  производства и  реализации продукции  на 30 %, уровень производственной себестоимости  продукции также измениться. С  увеличением объемов производства продукции переменные расходы, при  прочих равных условиях, увеличатся также на 30 %, а постоянные наоборот снизятся на 30 %. В 2008 году полная себестоимость реализованной продукции составила 2573 тыс. руб., из них 1364 тыс. руб. переменные затраты и 1209 тыс. руб. постоянные затраты. Вследствие чего уровень производственной себестоимости реализованной продукции в первый год реализации проекта составит  2982,2 тыс. руб. ((1364 * (1 + 0,3)) + 1209). Во второй год реализации проекта ожидается увеличение себестоимости  продукции на 13 %. 

     На  предприятии ООО «Никольск-Уссурийск» применяется линейный метод начисления амортизации.

     При использовании линейного метода месячная норма амортизации для  каждого объекта основных средств  определяется так:

     Норма амортизации = 1 / Срок полезного использования  основного средства (в мес.) * 100 %.

     Сумма ежемесячных амортизационных отчислений определяется как:

     Первоначальная  стоимость основного средства * Норма  амортизации = Сумма ежемесячных  амортизационных отчислений

       Расчет амортизации: 

     Срок  полезного использования  оборудования составляет  – 10 лет.   

     Норма амортизации =   1  /  120  * 100 = 0,833333 %

     Сумма ежемесячных амортизационных отчислений = 500 000 * 0,833333 % = 4 166,66 руб.

     1-й  год   4 166,66 руб. * 12  = 49 999,99 руб.

     2-й  год   4 166,66 руб. * 12  = 49 999,99 руб.

     и т.д. в течение 10 лет.

     Период  исследования составляет 3 года.  

     Таблица 3.1 - Расчет величины чистого дисконтированного дохода

 

     В таблице 3.1 представлен расчёт чистого дисконтированного дохода,  т. е. определено, сколько будут стоить будущие денежные потоки на момент приобретения автомобилей. Ставка дисконта принята на уровне процентной ставки за пользование кредитом, т. е. 17 %. В соответствии со ставкой дисконта r = 17 %, коэффициент приведения определим по формуле:

     К =                                                                                                  (1) 

     Данный инвестиционный проект является эффективным, т.к. на вложенные инвестиции в размере 500,00 тыс. руб. предприятие ООО «Никольск-Уссурийск» получит прибыль в размере 1 924,76 тыс. руб. 

     Таблица 3.2 - Расчет экономической эффективности от реализации данного проекта

 

     Индекс  доходности (PI) показывает, какую прибыль  получит инвестор на каждый вложенный рубль. PI = 2,26 означает, что на каждый вложенный рубль инвестор получит доход  в размере 2,26 руб., а прибыли 1,26 руб.

     Дисконтированный  период окупаемости вложенных средств  показывает, что инвестиционные затраты  окупятся за 10 месяцев.

     Расчет  внутренней ставки доходности (IRR) осуществляется методом итеративного подбора такой  величины ставки дисконтирования, при  которой чистая современная ценность инвестиционного проекта обращается в ноль. Этому условию соответствует  формула:

                                                                                        (2)

     Для расчета внутренней ставки доходности составим следующую вспомогательную  таблицу: 

     Таблица 3.3 – Вспомогательная таблица для расчета внутренней ставки доходности