Финансовая устойчивость организации

       Как видно из таблицы, запасы  занимают большую долю, это обусловлено   тем, что  Суть деятельности торговой организации заключается в приобретении товаров и реализации их третьим лицам с целью максимизации своей прибыли. Более того, в деятельности торговых организаций товарные запасы представляют собой основной актив компании. Большая часть денежных средств сосредоточена именно в этом виде актива.

      Но специфика товарных запасов заключается в том, что  из всех видов активов компании они являются наименее ликвидной их частью. Следовательно, возникает риск неплатежеспособности этой компании. Компании необходимо уделить особое внимание управлению запасами.

      Анализ  материально-технической базы. Важнейший элемент производственного потенциала хозяйствующего субъекта  - его материально-техническую базу - можно охарактеризовать с помощью данных, приведенных в табл. 8.

 

       Таблица 2.8

       Характеристика  основных средств

       Одни  из главных показателей – коэффициент  обновления и коэффициент выбытия основных средств. Коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия, соответственно, предприятие выполняет программу по обновлению активной части основных средств. Коэффициент износа оборудования постепенно уменьшается, что позволяет сделать вывод об постепенном улучшении структуры активной части основных средств 

      2.3.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

       Анализ  ликвидности проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Смысл анализа ликвидности с  помощью абсолютных и относительных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить о финансовой устойчивости организации в краткосрочной перспективе. Абсолютные и относительные показатели ликвидности рассчитываются на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

       К основным источникам покрытия запасов  и затрат относятся:

      1. Собственные оборотные средства (СОС), величина которых находится по следующему выражению:

  СОС = СК + ДП - ВА = с. 490 + с. 590 - с. 190 – с. 230,  тыс. руб.       (4)

      где СК - собственный капитал;

   ДП - долгосрочные пассивы;

      ва - внеоборотные активы.

      2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)

      Данный  показатель отличается от предыдущего  на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению:

  

ИФЗ = СОС +  

= (с.490 + с.590 - с.190 - с.230) + с.610 + с.621+с.625,   тыс.  руб.  (5) 
 

       С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

• абсолютная финансовая устойчивость характеризуется следующим неравенством:

                   З < СОС ,                                                                    (6)

      где З - потребность в запасах (с.210+с.220).

      Данное  соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

• нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

         СОС < З < ИФЗ .                                                          (7)

      Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

• неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

         З > ИФЗ  .                                                                     (8)

     Данное  соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

• критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной выражением (8), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

       В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям, определяемым по выражениям 4 - 8, целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей, в частности, коэффициентов ликвидности. 

       Расчет  абсолютных и относительных показателей  ликвидности осуществляется на основе данных табл. 3.

      Основными коэффициентами ликвидности являются:

• коэффициент текущей ликвидности ( ), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

       ,      доли един.     (9)

      где ТА - текущие (оборотные) активы;

            КП - краткосрочные  пассивы.

        дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

• коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности ( ), рассчитываемый по выражению:

                  ,  доли един.                 (10)

      где ДС - денежные средства;

            ДБ - дебиторская  задолженность.

        отражает платежные возможности  предприятия при условии своевременного  проведения расчетов с дебиторами;

• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) ( ), определяемый по выражению:

         ,  доли един.           (11)

        является наиболее жестким  критерием ликвидности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

      Нормативные значения коэффициентов ликвидности, приводимые в разных источниках, отличаются, иногда - существенно. Так, нормативные значения коэффициентов ликвидности по [1, с.261-262] составляют: 1,5< >2,0; 0,5 < > 1,0 и 0,05 < > 0,1, а по [4, с.76] - ≤ 2,0;  ≥ 1,0 и 0,2 < > 0,5, соответственно.

      Помимо  коэффициентов ликвидности при  оценке текущей финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

• коэффициент маневренности (подвижности) СОС ( ) определяется по выражению:

   , доли един.              (12)¹

      характеризует ту часть собственных  оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность.

• коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов ( ) определяется по выражению: