Финансовая устойчивость организации

 

    Данные  таблицы показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличилась сумма нераспределенной прибыли на 3,1% при уменьшении доли уставного капитала на 3%, но общая сумма собственных средств увеличилась на 29 тысяч рублей или на 3,1%. 

Таблица 2.4

Анализ  динамики и структуры собственного капитала за 2009 год

 

    Данные  таблицы показывают изменения в  размере и структуре собственного капитала: незначительно увеличилась сумма резервного капитала на 0,4% при уменьшении доли нераспределенной прибыли  на 9,6%.

    2.2.2 Анализ имущественного положения

    Стоимостная оценка имущества фирмы, его структуры, а также суждение о произошедших за рассматриваемый период изменениях могут быть получены либо по балансу в исходном формате, либо по так называемому аналитическому балансу. Последний получается путем перегруппировки и агрегирования статей и подразделов баланса в формат, рассматриваемый аналитиком, во-первых, как более наглядный для выявления взаимосвязей и закономерностей, свойственных данной фирме, и, во-вторых, как более удобный для расчета аналитических коэффициентов. При необходимости может осуществляться дополнительная очистка баланса от регулятивов, однако в действующем формате регулирующие статьи не играют существенной роли, поэтому процедура очистки не является значимо необходимой.

       Устойчивость  финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

       Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа заключается в следующем:

       во-первых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние  инфляции, затрудняющей сопоставление  в динамике абсолютных показателей;

       во-вторых, использование относительных показателей  позволяет  проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

       Вертикальному анализу может быть подвержен  либо исходный баланс, либо модифицированный аналитический (с укрупненной или  трансформированной номенклатурой  статей). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком.

       Данные  вертикального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в табл. 3., на основе которой делаются выводы об основных изменениях в структуре баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения, а также о выявленных тенденциях тех или иных статей баланса.

       Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных  показателей, но и прогнозировать их изменения.

 

Таблица 2.5

Вертикальный  анализ укрупненного баланса

. 
 

 

    По  данным таблицы видно, что произошло  увеличение оборотных активов – на 3,5 %, следовательно, процесс оборачиваемости ускоряется. У предприятия увеличивается возможность своевременно расплачиваться по текущим обязательствам. Но данное увеличение нельзя назвать существенным, и на платежеспособности предприятия существенным образом это не отразится.

     Собственный капитала ЗАО «ТТК» на 31 декабря 2010 года составил 804 тысячи рублей, он превышает внеоборотные активы (303 тыс.руб.), т.е. основные фонды предприятия полностью финансируются за счет собственного1капитала.  
Уменьшение объема основных средств указывает на выбытие основных средств либо отсутствия политики закупки современного оборудования

        Большая доля оборотных активов  в совокупных активах свидетельствует  о мобильности имущества организации

        Более быстрый рост темпов  стоимости запасов по сравнению с темпами роста выручки и прибыли свидетельствует об уменьшении скорости оборота запасов, что является негативным признаком для организации

        У организации растет пассивное  сальдо (кредиторская задолженность  превышает дебиторскую), что свидетельствует   о негативных тенденциях в развитии организации.

      Снижение  доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости. Но в данном случае уменьшение составляет 1 %, что не играет существенной роли.

.

 

       Таблица 2.6

       Горизонтальный анализ укрупненного баланса

         Продолжение таблицы 2.6 

 

     Горизонтальный  анализ баланса ЗАО «ТТК» на основании  бухгалтерских балансов предприятия за период 2008-2010 гг. представлен в таблице 2.6.

     Компания  имеет достаточно простую структуру  баланса. В части активов фигурируют четыре  основные статьи запасы, краткосрочная дебиторская задолженность, основные средства, денежные средства. (Рис 2.1). Наибольшую часть запасов составляет готовая продукция.

     По  состоянию на 31 декабря 2010 года на долю внеоборотных активов приходится 2%, на долю текущих активов соответственно – 98%. 

Рост  внеоборотных активов оценивается  положительно, так как это говорит  о развитии предприятия и о  том, что производство является ликвидным. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции.

. 

Рисунок 2.1- Структура активов ЗАО «ТТК»  на 1.01. 2010г. 

Изменение активов предприятия в динамике представлено на рис. 2.2.

              Рисунок 2.2 - Динамика активов  ЗАО «ТТК» 2009-2010 гг. 

     В пассиве баланса  фигурируют две основные статьи -  кредиторская задолженность, добавочный капитал, уставный капитал. Доля нераспределенной прибыли очень мала (рис. 2.3).  

Рисунок 2.3 – Структура пассивов ЗАО «ТТК» 2010 год 

Изменение пассивов компании в динамике представлено на рис. 2.4 

Рисунок 2.4- Динамика пассивов ЗАО «ТТК» 2009-2010 гг. 

          Таким образом, глядя на структуру пассивов предприятия, можно сказать, что финансирование предприятия идет за счет заемных  средств

     Наибольший  удельный вес в первом разделе  “Внеоборотные активы” занимают основные средства. Во втором разделе “Оборотные активы” наибольший удельный вес занимают запасы и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев). В пятом разделе “Краткосрочные обязательства” преобладает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками .

     Кредиторская  задолженность значительно колеблется.  С одной стороны, чем меньше  размер кредиторской задолженности, тем   предприятие становиться более ликвидным, с другой, кредиторская задолженность – это, своего рода, беспроцентный кредит.

     Так же наблюдается стремительный рост запасов. Оборачиваемость запасов  характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее  денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. Излишние запасы приводят к дополнительным расходам на их хранение, что не целесообразно.

       Отрицательным моментом при анализе  оборотных активов является то, что у предприятия с каждым годом увеличивается дебиторская задолженность, это увеличение отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Все показатели за анализируемый период сильно колеблются, что является признаком нестабильности экономического положения предприятия

       Динамика  имущественного положения хозяйствующего субъект может быть охарактеризована с помощью  данных, приведенных в табл. 7. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

          Таблица 2.7

     Изменение имущественного положения