Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

На КМЭЗ трудятся 3 400 человек.В соответствии с Положением об организационной структуре ЗАО «КМЭЗ», организационно-управленческая структура строится с учетом нижеперечисленных принципов:

• возможности гибкого реагирования на изменения рынка;

• обеспечения оптимального уровня децентрализации управленческих решений;

• исключения дублирования службами выполнения одних и тех же функций;
• персонификации ответственности за организацию и выполнение возложенных функций.

В соответствии с действующей линейно-функциональной структурой управления предприятием утверждается следующий состав основных функций и служб, обеспечивающих их реализацию (Приложение А):

• маркетинг: служба маркетинга;
• организация производства: отдел обеспечения сырьем и взаиморасчетов, отдел перспективного развития, отдел внешнеэкономической деятельности, технический и конструкторский отделы, служба главного технолога, основные производства и цех по производству изделий с печатным рисунком, отделы главного энергетика и механика, ремонтно-строительный цех, служба независимого контроля, отдел реализации договоров, транспортно-складское хозяйство;
• финансы и экономика: финансовый отдел, экономический отдел, юридический отдел;
• бухгалтерский учет: бухгалтерия (материальный, финансовый учет и расчеты с персоналом);
• отдел кадров и социальных вопросов, отдел подготовки кадров, отдел охраны труда, здравпункт, столовая;
• информационное обеспечение: отдел информационно-компьютерных технологий.

Для обеспечения выполнения основных функций сохраняются также вспомогательные функции:

• охрана окружающей среды: лаборатория ООС;
• охрана объекта: служба безопасности, отдел охраны, диспетчерская;
• хозяйственное обеспечение: хозяйственный отдел.

Единство и взаимосвязь выполнения поставленных задач реализуется через качественное и оперативное исполнение всеми службами возложенных на них обязанностей.

 

 

2. Общий анализ финансового состояния организации

 

 

Для проведения внешнего анализа стандартного бухгалтерского баланса  недостаточно. Для его уточнения составляется аналитический баланс (приложение Б). Аналитический баланс составлен на основе годовых бухгалтерских балансов ЗАО «КМЭЗ» [24, 27, 29, 40].

 

Как видно из таблицы, за анализируемый период (2010-2012 годы) произошло увеличение валюты баланса с 7 343 744 тыс. руб. до 9 240 216 тыс. руб. (на 26 %). Положительными тенденциями является превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами; размеры и темпы роста собственного капитала и долгосрочных обязательств превышают  соответствующие показатели по внеоборотным активам. Негативными тенденциями является достаточно низкий процент собственного капитала (24 % на конец 2012 года) в валюте баланса, а также размеры, доля и темпы роста кредиторской задолженности значительно превышают (почти в 3 раза на конец 2012 года) соответствующие показатели дебиторской задолженности.

В целом увеличение (в абсолютном выражении) итога баланса за рассматриваемый период может свидетельствовать о росте производственных возможностей предприятия.

На рисунке 2.1 показана структура актива за анализируемые периоды.

Рисунок 2.1– Структура актива баланса

За анализируемый период наблюдается непостоянная тенденция увеличения как оборотных, так и внеоборотных активов: оборотные активы увеличиваются и на конец 2012 года составляют 63% против 53% внеоборотных активов; внеоборотные активы на конец 2012 года снижаются и составляют 37% против 47%.В целом, рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

На рисунке 2.2 представлена структура оборотных средств за анализируемый период.

Рисунок 2.2 – Структура оборотных средств предприятия

 

 

Проанализировав структуру оборотных активов, можно говорить о том, что на протяжении трех лет (2010-2012 годы) дебиторская задолженность имела тенденцию к снижению, что свидетельствует об эффективном управлении дебиторской задолженностью. Положительными тенденциями является то, что на протяжении анализируемого периода увеличивалась доля денежных средств с 0,02% до 0,35%, но данное увеличение незначительное, что может повлечь за собой недостаток собственных средств.

Перейдем к анализу пассива баланса. На рисунке 2.3 представлена структура пассива за 2010-2012 годы.

Рисунок 2.3 – Структура пассива баланса

 

Источниками финансовых ресурсов организации является долгосрочные обязательства, доля которых в валюте баланса за три года выросла и достигла в 2012 году − 66%, по сравнению с 2010 годом − 58%.

В целом обязательства за три года увеличились на 28,3%, что связано с внешними заимствованиями.

Собственный капитал на конец 2012 года вырос на 18,5%, что является благоприятным фактором и говорит о росте нераспределенной прибыли.

Таким образом, изучение аналитического баланса позволило выявить следующие отрицательные стороны в деятельности предприятия на конец 2012 года: негативными тенденциями являются достаточно низкий процент собственного капитала (24 % на конец 2012 года) в валюте баланса, значительная доля запасов и дебиторской задолженности в валюте баланса, а также размеры, доля и темпы роста кредиторской задолженности значительно превышают (почти в 3 раза на конец 2012 года) соответствующие показатели дебиторской задолженности.

В таблице 2.3 представлен анализ доходов предприятия за 2010-2012 годы [1, 16, 38].

Таблица 2.3 – Анализ доходов предприятия

Наименование показателя	Значение, тыс. руб.
	2010 год	2011 год	2012 год
Доходы по обычным видам деятельности	6 317 062	5 761 741	6 435 578
Доходы по операциям финансового характера	1 565	35 452	15 197
Прочие операционные доходы	4 822 256	8 115 229	8 411 380
Внереализационные доходы	-	-	-
Отложенные налоговые активы	108 159	10 005	-47 728
Итого доходов	11 249 042	13 922 427	14 814 427

 

Таким образом, имеет место прирост дохода, который обеспечивается за счет ростапрочих операционных доходов, что, однако, является неблагоприятной тенденцией.

Для оценки совместного влияния доходов и расходов предприятия на величину чистой прибыли проведем вертикальный анализ финансовых результатов (табл.2.4) [2, 9, 21].

Таблица 2.4 – Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Значение, тыс.руб.
	2010 год	2011 год	2012 год
1.Всего доходов и поступлений	11 140 883	13 912 422	14 862 155
2.Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	-11 607 023	-13 778 105	-14 591 813
3.Выручка от продаж (в % к стр.1)	6 317 062 (56,7)	5 761 741 (41,4)	6 435 578 (43,3)
4.Затраты на производство и сбыт	-6 223 676	-5 203 775	-5 829 397
в том числе:
себестоимость продукции (в % к стр. 4)	95,99	96,01	97,14
коммерческие расходы (в % к стр. 4)	1,94	2,04	1,36
Продолжение таблицы 2.4
Показатель	Значение, тыс.руб.
	2010 год	2011 год	2012 год
управленческие расходы (в % к стр. 4)	2,07	1,95	1,50
5.Прибыль от продаж (в % к стр. 3)	93 386 (1,48)	557 966 (9,68)	606 181 (9,42)
6.Доходы по операциям финансового характера (в % к стр. 1)	1 565 (0,01)	35 452 (0,25)	15 197 (0,10)
7.Расходы по операциям финансового характера (в % к стр. 2)	-148 515 (1,28)	-314 473 (2,28)	-284 561 (1,95)
8.Прочие доходы (в % к стр. 1)	4 822 256 (43,3)	8 115 229 (58,3)	8 411 380 (56,6)
9.Прочие расходы (в % к стр. 2)	-5 234 832 (45,1)	-8 259 857 (59,9)	-8 477 855 (58,1)
10.Прибыль до налогообложения (в % к стр. 1)	-466 140	181 279 (0,97)	277 579 (1,82)
11.Чистая прибыль (в % к стр. 1)	-361 335	145 023 (1,04)	222 063 (1,49)

 

Анализ приведенных выше показателей в динамике дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия. Можно говорит о том, что все больший доход предприятие получает не от основной деятельности. В связи с тем, что она осуществляется не в ущерб основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной. Также положительной тенденцией можно назвать снижение затрат на производство и сбыт. Рост  показателя  по  строке 5  благоприятен  и  свидетельствует  об  увеличении рентабельности  продукции  и  относительном  снижении  издержек  производстваи обращения. Рост  показателей  по  строкам  10  и  12  также  указывает  на  положительные тенденции  в  организации  производства  на  данном  предприятии;  разные  темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения.

Негативной тенденцией является рост общих расходов финансово-хозяйственной деятельности за счет увеличения прочих расходов.

На рисунке 2.4 показано изменение суммарных доходов и поступлений, а также выручки от продаж в динамике.

Рисунок 2.4 – Динамика доходов и выручки от продаж

 

Как видно на рисунке, на протяжении анализируемого периода наблюдалось увеличение доходов и поступлений на 3 721 272 тыс.рублей (на 33%), а также рост выручки от продаж на 118 516 тыс.рублей (на 1,9%) по сравнению с 2010 годом. В 2011 году, несмотря на рост доходов, выручка снизилась по сравнению с 2010 годом – это связано с нестабильностью рынка. В целом, можно говорить о том, что увеличение доходов и поступлений за анализируемые годы был пропорционален увеличению выручке от продаж.Однако если учесть инфляцию, то можно говорить о снижении выручки к 2012 году, что является негативной тенденцией.

В ходе анализа финансовых результатов было выявлено, что на конец 2012 года экономический потенциал завода возрастает, увеличиваются масштабы его деятельности, однако, объем реализации при этом растет менее высокими темпами, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов и о снижении отдачи с каждого рубля, вложенного в предприятие.

Таким образом, золотое правило экономики на предприятии ЗАО «КМЭЗ» на протяжении всего анализируемого периода было нарушено.

Для более полной характеристики окончательных результатов хозяйствования предприятия рассчитаем показатели рентабельности (табл. 2.5).

Таблица 2.5 – Коэффициенты рентабельности предприятия

Показатели	Значение, %
	2010 год	2011 год	2012 год
Рентабельность продаж	1,48	9,68	9,42
Рентабельность активов	-4,9	1,98	2,7
Рентабельность собственного капитала	-17,6	7,5	10,5