Анализ хозяйственного состояния деятельности предприятия «Амели ТД»

где    стр.250 – статья баланса «Расчеты с учредителями», млн.руб.;

стр.260 – статья баланса  «Денежные средства», млн.руб.

- быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность  со сроком погашения менее  12 месяцев:

 

А2 = стр.240,                                                           (1.22)

 

где стр.240 – статья баланса «Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев», млн.руб.

- медленно реализуемые  активы (А3) – статьи раздела 2 актива баланса, включая запасы, НДС и прочие оборотные активы:

 

А3 = стр.210+стр.220+стр.270,                                     (1.23)

 

где     стр.210 –  статья баланса «Запасы и затраты», млн.руб.;

стр.220 – статья баланса  «налоги по приобретенным товарам, работам, услугам», млн.руб.;

стр.270 – статья баланса  «Финансовые вложения», млн.руб.

- трудно реализуемые активы (А4) – сумма всех статей раздела  1 бухгалтерского баланса и дебиторской  задолженности со сроком погашения  более 12 месяцев:

 

А4 = стр.190+стр.230,                                                (1.24)

 

где  стр.230 – статья баланса  «Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев», млн.руб.

Пассивы организации  по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства  (П1) – кредиторская задолженность:

 

П1= стр.620,                                                         (1.25)

 

где    стр.620 – статья баланса «Кредиторская задолженность», млн.руб.

- краткосрочные пассивы  (П2) – сумма краткосрочных кредитов  и заемных средств, задолженности  перед учредителями по выплате  дивидендов и прочих краткосрочных  обязательств:

 

П2 = стр.610+стр.630+стр.650,                                      (1.26)

 

где    стр.610 – статья баланса «Краткосрочные кредиты  и займы», млн.руб.;

стр.630 – статья баланса  «Задолженность перед учредителями по выплате дивидендов», млн.руб.;

стр.650 – статья баланса  «Прочие краткосрочные обязательства», млн.руб.

- долгосрочные пассивы  (П3) – долгосрочные кредиты и займы, включая доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:

 

П3 = стр.510+стр.470+стр.640,                                   (1.27)

 

где     стр.510 –  статья баланса «Долгосрочные кредиты  и займы», млн.руб.;

стр.470 – статья баланса  «Доходы будущих периодов», млн.руб.;

стр. 640 – статья баланса  «резервы предстоящих расходов», млн.руб.

- постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы – статьи  баланса 3 пассива баланса «Капитал  и резервы»:

 

П4 = стр.490                                                (1.28)                                                 

 

Для оценки ликвидности и  платежеспособности организации рассчитываются следующие относительные показатели:

- коэффициент текущей  ликвидности (К_т.л.) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

 

(1.29)

 

где    разд. II – итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

          разд. V – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса;

          стр. 640 – «Резервы предстоящих  расходов».

- коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал) – показывает, какая часть текущих обязательств  может быть погашена за счет  наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг):

 

    (1.30)

 

где     стр.260 –  «Денежные средства»,

          стр.270 – «Финансовые вложения».

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_б.л.) характеризует способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов:

 

 

где    стр.240 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев)».

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  (К_осс) характеризует, какая часть оборотных активов, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости организации, сформирована за счет её собственных средств. Величина этого коэффициента определяется следующим образом:

 

    (1.32)

 

где    разд. III – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса,

          разд. I – итог раздела I актива бухгалтерского баланса.

- коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами  (К_з) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):

 

           (1.33)

 

где     разд. IV – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса;

          стр. 300 – валюта баланса;

          стр. 251 – «Расчёты с учредителями  по вкладам в уставный фонд».

Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации. Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями.

Экономический смысл показателей  рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки  от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации. Они не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает организация.

Рентабельность  продаж (Rп) – показывает, какой процент прибыли имеет организация с каждого рубля реализованной продукции за определенный период:

 

                 (1.34)

 

где      – прибыль от реализации продукции, млн.руб.;

- выручка от реализации продукции,  млн.руб.

Рентабельность  затрат (Rз) – характеризует окупаемость затрат:

 

    (1.35)

 

где     - полная себестоимость реализованной продукции, млн.руб.

Рентабельность  активов (Rакт) – показывает, какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в активы:

 

       (1.36)

 

где    П _орг. – прибыль организации до налогообложения, млн. руб.

Таким образом, показателями рентабельности организации являются рентабельность продаж, рентабельность продукции, рентабельность активов.

Таким образом, финансовый анализ включает оценку имущества организации  и источников его формирования, эффективности  и интенсивности использования  средств, также включает анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, финансовых результатов и показателей  рентабельности и оценку риска банкротства.

 

1.3 Методы прогнозирования  несостоятельности (банкротства)  организации

 

Одной из задач анализа  финансового состояния организации является предотвращение угрозы ее банкротства. В этой связи руководители организаций, менеджеры различных уровней должны быть знакомы с процедурами банкротства и уметь определить финансовое состояние организаций – контрагентов. Необходимо проводить и антикризисную диагностику собственной организации с целью избежать возможного банкротства.

Законом Республики Беларусь от 18.07.2000 г. №423-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (по состоянию на 31 декабря 2009 г.) понятие банкротства определено следующим образом: экономическая несостоятельность (банкротство) – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с требованиями данного Закона (далее – банкротство) [8, с.10].

Юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанность  не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

 Основания для признания хозяйственным судом должника банкротом или объявления должником о своем банкротстве, регулирует порядок и условия проведения производства по делу о банкротстве, осуществления мер по предупреждению банкротства и иные отношения, возникающие при неплатежеспособности должника, в целях проведения его санации, а при невозможности проведения санации или отсутствии оснований для ее проведения – в процессе ликвидации должника – юридического лица или прекращения деятельности должника – индивидуального предпринимателя и освобождения его от долгов [9, с.31].

В международной практике признаки банкротства разделяют  на две группы. Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объема продаж и хронической убыточности;

-наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

-низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

-увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

-дефицит собственного оборотного капитала;

-наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

-неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

-падение рыночной стоимости акций организации.  

Показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания  рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют  о возможности резкого его  ухудшения в будущем:

-чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного конкретного проекта, рынка сырья или сбыта;

-потеря ключевых контрагентов;

-недооценка обновления техники и технологии;

-потеря опытных сотрудников аппарата управления;

-вынужденные простои, неритмичная работа;

-недостаточность капитальных вложений и т.д.

Оценка степени угрозы банкротства проводится на основе следующих  показателей:

-степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих обязательств (краткосрочных обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) к среднемесячной выручке, рассчитанной по форме №2 бухгалтерской отчетности как отношение выручки за отчетный период к количеству месяцев в отчетном периоде;

-коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов краткосрочным обязательствам организации.

На основании результатов  учета и анализа финансового  состояния организаций учета и их платежеспособности, а также сведений о событиях и обстоятельствах их хозяйственной деятельности проводится их группировка в соответствии со степенью угрозы банкротства путем отнесения объектов учета к различным группам (таблица 1.1).

 

Таблица 1.1 – Группировка объектов учета в соответствии с угрозой банкротства

Группа	Описание	Признаки
1	2	3
1	Платежеспособные объекты  учета, которые имеют возможность  в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущем  обязательствам за счет текущей хозяйственной  деятельности или за счет своего ликвидного имущества	Степень платежеспособности по текущим обязательствам по 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности 1.
2	Объекты учета, не имеющие  достаточных финансовых ресурсов для  обеспечения своей платежеспособности	Степень платежеспособности по текущим обязательствам  и  одновременно коэффициент текущей  ликвидности 1.
3	Объекты учета, имеющие признаки банкротства	Объект учета имеет  задолженность по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей, просроченную 6 месяцев.
4	Объекты учета, у которых  имеется непосредственная угроза возбуждения  дела о банкротстве	В отношении объекта учета  приняты решения налогового (таможенного) органа о взыскании задолженности  за счет имущества либо кредиторами  направлен (предъявлен к исполнению) исполнительный документ в службу судебных приставов для взыскания задолженности  за счет имущества, в случае если требования к объекту составляют не менее 500000 рублей.
5	Объекты учета, в отношении  которых хозяйственным судом  принято к рассмотрению заявление о признании такого объекта учета банкротом	В отношении объекта в  хозяйственный суд подано заявление  о признании его банкротом или хозяйственным судом ведена процедура банкротства.