Анализ хозяйственного состояния деятельности предприятия «Амели ТД»

 Анализ структуры  пассивов организации. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных и заемных средств следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей являются, по существу, источниками собственных средств.

Источниками собственных  средств организации являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный  капитал, а также нераспределенная прибыль, которые отражены в третьем  разделе бухгалтерского баланса  «Капитал и резервы». Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Исследование  структуры заемного капитала. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках финансирования, с одной стороны, свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков (особенно при увеличении краткосрочных обязательств), а с другой – об усилении рыночных позиций в случае невысокого процента за кредит возможности повышения рентабельности собственного капитала (эффект финансового рычага).

Привлечение заемных средств в оборот организации содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать, помимо бухгалтерского баланса, данные отчетной формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета [16, с.58].

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости включает в  себя расчет следующих показателей:

Показатели наличия  источников формирования запасов:

- наличие собственных  оборотных средств (СОС):

 

СОС = СК-ВА = стр.490 – стр. 190,                              (1.1)

 

где  СК (стр.490) – итог по разделу «Капитал и резервы» в  бухгалтерском балансе, млн.руб.;

ВА (стр.190) – итог по разделу  «Внеоборотные активы» в бухгалтерском  балансе, млн.руб.;

- наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат ( функционирующий капитал (ФК)):

 

ФК = СК+ДО-ВА=стр.490+стр.590-стр.190,                     (1.2)

 

где ДО (стр.590) – итог по разделу  «Долгосрочные обязательства» в  бухгалтерском балансе, млн.руб.

- общая величина основных  источников формирования запасов  (ОВ):

 

ОВ = СК+ДО+ККЗ-ВА,                                           (1.3)

 

где    ККЗ (стр.610) –  статья бухгалтерского баланса «Краткосрочные кредиты и займы», млн.руб.

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  ( ):

 

= СОС –ЗЗ = стр.490-стр.190- (стр.210+стр.220),               (1.4)

 

где    ЗЗ (стр.210+стр.220) – общая величина запасов и  затрат, млн.руб.

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат ( ):

 

= ФК – ЗЗ = стр.490+стр.590-стр.190-(стр.210+стр.220),           (1.5)

 

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат ( ):

 

= ОВ-ЗЗ = стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр.210+стр.220),    (1.6)

 

С помощью данных показателей  можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S):

 

S = { , , }                                                 (1.7)

 

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

- абсолютная финансовая  устойчивость (независимость финансового  состояния):

 

>0, >0, >0, т.е. S = {1,1,1}                                  (1.8)

 

- нормальная финансовая  устойчивость (независимость финансового  состояния):

 

<0, >0, >0, т.е. S = {0,1,1}                                   (1.9)

 

- неустойчивое финансовое  состояние:

 

<0, <0, >0, т.е. S = {0,0,1}                                (1.10)

 

- кризисное финансовое состояние:

 

<0, <0, <0, т.е. S = {0,0,0}                                (1.11)

 

Оценка эффективности  и интенсивности использования  средств включает оценку оборачиваемости  активов и продолжительности  производственно – сбытового  цикла.

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает, сколько раз за отчётный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц принесла каждая денежная единица активов, и рассчитывается следующим образом:

 

                                             (1.12)

где    В – выручка  от реализации продукции, млн.руб.,

         А _{ср. год} – среднегодовой размер активов организации, млн.руб.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает, сколько раз за отчётный период оборачиваются оборотные активы:

 

                       (1.13)                         

где    АО_{ср. год} – среднегодовой размер оборотных активов организации, млн.руб.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала организации:

 

                       (1.14)                         

 

 
где     СК_ср.год – среднегодовой размер собственного капитала,млн. руб.

 Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за отчетный период дебиторская задолженность превращается в денежные средства:

 

                  (1.15)

 

где    ДЗ_{ср. год} – среднегодовой размер дебиторской задолженности, млн.руб.        

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов необходимо, чтобы оплатить выставленные счета:

 

                                         (1.16)

 

где    С/С_рп – себестоимость реализованной продукции, млн. руб.,

          КЗ_ср.год – среднегодовой размер кредиторской задолженности, млн. руб.

Период оборота активов, материально-производственных запасов, период расчёта с кредиторами и с дебиторами определяется в днях делением количества дней в году – 360 (365) на соответствующий коэффициент оборачиваемости.

Таким образом, к обобщающим показателям оценки эффективности  использования средств организации  можно отнести оборачиваемость  оборотных активов, собственного капитала, дебиторской задолженности, период оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, период оборачиваемости кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов и период оборачиваемости запасов.

Анализ финансовой устойчивости организации. Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость организации - это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющийся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [17, с.25].

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Финансовое состояние  организации, ее устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры и источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_а) показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования), определяется по формуле:

 

               (1.17)

 

Коэффициент финансовой зависимости (К_ф.з.) показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования). Расчет коэффициента осуществляется следующим образом:

 

                   (1.18) 

                        

Коэффициент устойчивого  финансирования (К_у.ф.) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Рассчитывается он следующим образом:

 

     (1.19) 
                          

где    ДЗЛ – долгосрочная задолженность по лизинговым платежам.

Коэффициент маневренности (Км) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Рассчитывается он следующим образом:

 

 

(1.20)

 

Таким образом, к  показателям  для расчета степени финансовой устойчивости и финансового рынка  можно отнести коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент платежеспособности и коэффициент маневренности собственного капитала.

Анализ ликвидности  и платежеспособности. Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние организации, выступают ликвидность и платежеспособность. Большинство авторов, в зависимости от характеризуемого субъекта анализа, выделяют следующие виды ликвидности активов, баланса, организации. Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.

Ликвидность активов  организации – способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность[17, с.82].

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [13, с.48].

Ликвидность организации – это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Понятие платежеспособности является близким к ликвидности, однако говорить о тождественности указанных определений не всегда корректно.

Платежеспособность  организации – способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность более емкое понятие, чем платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса.

Активы организации  по степени ликвидности:

- наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения:

 

А1 = стр.250+стр.260,                                             (1.21)