Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Амурский крестьянский центр»

 

     Изучение  формы № 4 на предмет анализа использования ОАО «Амурский крестьянский центр» неденежных форм расчетов дает основание сделать вывод о незначительной существенности таких форм расчетов по текущей и финансовой деятельности, доказательством чему служит небольшие отклонения значений поступлений от покупателей и заказчиков, фиксируемых формой № 4 от значений выручки по форме № 2, а также соответствующих показателей по платежам.

     Однако  платежи по инвестиционной деятельности никак не соответствуют приросту внеоборотных активов, фиксируемому в балансе, так, платежи в счет приобретения внеоборотных активов во всех трех годах имеет нулевые значения, в то время как прирост соответствующих активов в этих же года был равен 130000 руб., 445000 руб. и 450000 руб. соответственно, что вызывает, во-первых, сомнения в достоверности информации, предоставленной в отчете о движении денежных средств, и, во-вторых, предположения об использовании неденежных форм расчетов за приобретаемые объекты внеоборотных активов.

     Оценивая показатели движения денежных средств прямым методом, можно дать отрицательную оценку эффективности ведения дел ОАО «Амурский крестьянский центр», поскольку обеспеченность денежными средствами неудовлетворительна, показатели самофинансирования инвестиционной и финансовой деятельности находятся на критически низком уровне. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОАО «АМУРСКИЙ КРЕСТЬЯНСКИЙ ЦЕНТР» 
 

     В целом финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Амурский крестьянский центр» нельзя назвать успешной – предприятие хотя и находится в нормальном финансовом положении, но налицо недостаток оборотных средств, неудовлетворительны показатели движения денежных средств, ликвидности, рентабельности из-за чего предприятие не может нормально функционировать.

     Для анализа финансовой устойчивости ОАО  «Амурский крестьянский центр» были выбраны абсолютные показатели и относительные коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, также проанализированы коэффициенты движения денежных потоков, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения.

Но финансовая устойчивость – это не только расчет этих коэффициентов и определение типа, но также и оптимальность источников финансирования.

      Процесс оптимизации структуры активов  и пассивов предприятия с целью  увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа. Различают три вида левериджа: производственный, финансовый и производственно-финансовый. В буквальном смысле «леверидж» - это рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.

      При определении путей повышения  финансовой устойчивости ОАО «Амурский крестьянский центр» целесообразней рассматривать финансовый леверидж. Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала – это и есть финансовый леверидж.

      Эффект  финансового рычага можно рассчитать по формуле: 

ЭФР=[ROA(1-Кн)-СП]

где ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

   Кн  – коэффициент налогооблажения (отношение суммы налогов к  сумме прибыли);

   СП  – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;

   ЗК  – заемный капитал;

   СК  – собственный капитал.

      Эффект  финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличиться  рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств  в оборот предприятия.  Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Положительный эффект возникает, если [ROA(1-Кн) - СП] > 0,если же [ROA(1-Кн) - СП] < 0, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит проедание собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия²².

     Рассчитаем  эффект финансового рычага для ОАО  «Амурский крестьянский центр» в 2009 году. Расчеты отражены в таблице 14.

Таблица 14 – Расчет эффекта финансового рычага в 2009 году.

 

     Расчеты показали, что [ROA(1-Кн) - СП] = - 11,2   < 0, следовательно в 2009 году создается отрицательный эффект финансового рычага.

Для того, чтобы эффект был положительным  нам необходимо повысить чистую прибыль  до 125000, таким образом, [ROA(1-Кн) - СП] = 1,75 > 0. В этом случае ЭФР будет равен 2,128 % или другими словами на 2,128 % увеличиться рентабельность собственного капитала (ЭФР = [( ×0,8) - 14]).

     В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ОАО «Амурский крестьянский центр», также была дана стратегия выхода на более устойчивый финансовый уровень.

     Помимо этого, необходимо дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Амурский крестьянский центр»:

     1 Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

     а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить  своевременную его наладку с  целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

     б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению  их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения  его поломки из-за низкой квалификации;

     в) использовать системы взысканий работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины;

     г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки  сырья и готовой продукции;

     д) внедрять новые технологии, приобрести специальное программное обеспечение для работы в данной сфере;

е)  внедрять системы скидок на товары и продукцию собственного

производства  по дисконтным картам;

ж) осуществлять контроль за равномерностью и ритмичностью завоза

товаров по каждому поставщику;

     з) повысить качество обслуживания посетителей;

и) увеличить  производственные мощности за счет изменения режима

работы, количества и качества применяемого оборудования;

     к) увеличить применение эффективных технологий товародвижения и продажи товаров;

л) необходимо расширение ассортимента производимой и покупаемой

продукции, повышения качества товара, в том  числе за счет:

     - маркетинговых исследований рынка  и постоянного мониторинга внешней  среды;

     - разработки политики на основе  анализа спроса;

     - установления прямых связей с  другими регионами России;

     - разработки системы скидок для  постоянных заказчиков за своевременный  расчет, выработки ценовой политики.

   м) постепенно снизить цены на товары, в том числе за счет:

     - маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

     - разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

     2 Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

     3 Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

     - определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

     - планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);

     - формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

     - ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес - планов;

     - организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес - планирования;

     - совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ;

     - необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Необходимо контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

     4 Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

     5 По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

     Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы  предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к  погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     На  устойчивость предприятия оказывают  влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал предприятия;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.