Виды ценных бумаг и основы их обращения

     В   российском   налоговом    законодательстве    основные    принципы

налогообложения операций с ценными бумагами  и  доходов  с  капитала  те  же самые, что и принципы налогообложения  всех прочих операций и 

     плательщиками налога на операции  с  ценными бумагами являются юридические лица, которые на  территории  Российской Федерации  выступают  в  роли   эмитентов   ценных   бумаг.   Объектом налогообложения является  номинальная   сумма  выпуска  ценных  бумаг, заявленная эмитентом. В настоящее время согласно Закону  РФ  «О  рынке ценных  бумаг»  подлежат  регистрации  проспекты   эмиссии   акций   и облигаций.

  По остальным ценным бумагам проспект эмиссии не разрабатывается.

По  депозитным и  сберегательным  сертификатам,  векселям,  выпускаемым банками, регистрируются условия выпуска, которые не представляют собой проспект эмиссии.

     Налог на операции с ценными бумагами взимается  в размере  0,8  % номинальной суммы выпуска. В случае отказа в регистрации эмиссии налог не возвращается. Налог на операции с ценными бумагами, эмитированные в иностранной  валюте  взимается  в  рублях  по  курсу  ЦБ  РФ  на  дату регистрации   эмиссии.   Сумма   налога   уплачивается    плательщиком одновременно с предоставлением документов  на  регистрацию  эмиссии  и перечисляется в бюджет.

     Существуют и льготы по этому налогу  -  при  первичной   эмиссии ценных бумаг налог не взимается.  Не  облагается  этим  налогом  сумма выпуска ценных бумаг акционерных  обществ,  осуществляющих  увеличение уставного   капитала   на   величину   переоценок   основных   фондов, производимых по решениям правительства России.

     Налог на операции с ценными бумагами  при  осуществлении  сделки купли-продажи, как государственных, так и корпоративных  ценных бумаг в настоящее время  не взимается.

  Под обращением ценных бумаг  понимаются  действия  приводящие  к смене владельца ценных бумаг, в том числе  сделки купли-продажи, мены, дарения.  Операции,  связанные  непосредственно  с  обращением  ценных бумаг,  относятся к льготируемым оборотам, и  налогам  на  добавленную стоимость (НДС) не облагаются. Как разновидности указанных  сделок  не облагаются НДС операции по выпуску, размещению  и  конвертации  ценных бумаг.

     В то же время существуют и такие  операции с ценными   бумагами, которые подлежат налогообложению. К ним в первую очередь относятся посреднические и брокерские операции. Комиссионные вознаграждения за их   выполнение облагаются НДС.                         

     Посреднической  деятельностью согласно п.16 Положения  о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах является выполнение агентских функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению  клиента на   основании   договора   комиссии   или   поручения.  

     Комиссионные  вознаграждения за посреднические операции по ценным бумагам облагаются  НДС  независимо от вида ценной бумаги, в том числе  по  государственным ценным бумагам.

  Операции по изготовлению бланков ценных бумаг не  подпадают  под льготу и по ним взимается НДС (18.%). Ввозимые на территорию РФ  бланки ценных  бумаг,  не  удостоверяющие  на  момент  их   ввоза   чьих-либо имущественных прав,  вытекающих  из  данной  ценной  бумаги,  а  также полуфабрикаты для их изготовления  подлежат  обложению  НДС,  так  как согласно  гражданскому  законодательству  они  ценными   бумагами   не являются.

     В то же время, ввозимые  на  территорию  РФ  ценные  бумаги, имеющие собственника, освобождаются от обложения НДС.  Таким  образом, если основным видом деятельности у юридического лица являются операции с ценными бумагами, то это не значит, что оно  освобождено  от  уплаты НДС, т.к. обложению не подлежит только обращение самих  ценных  бумаг.

     Так же как резиденты, нерезиденты при  операциях  с  обращением  ценных бумаг  (за  исключением  брокерских  и  иных   посреднических   услуг) освобождены от НДС. 
 
 

     4. Налогообложение доходов и прибыли от операций с ценными бумагами 

     Виды  доходов по ценным бумам в зависимости  от причины их получения:

     - доходы от первичного размещения ценных бумаг;

     - доходы от владения ценными бумагами (дивиденды по акциям, проценты по долговым обязательствам, дисконтные доходы);

      - доходы от операций с ценными бумагами (купля – продажа).       

     Таким образом, налог на прибыль от операций с  ценными  бумагами исчисляется  в зависимости от способа получения  дохода по ним.

      Важным  моментом  является  правильное  определение   балансовой стоимости.  По  правилам  ведения бухгалтерского  учета затраты   на приобретение ценных бумаг определяются  ценой,  указанной в договоре купли-продажи.  С 01.01.94  г.  разработана корректировка  стоимости ценных  бумаг.  Банковский  бухгалтерский  учёт  исходит  из   правила отражения стоимости ценных бумаг по наименьшему  курсу.  Корректировка  производится на  сумму  резерва  под  обеспечение  вложений  в  ценные бумаги, который создается за счет финансовых результатов.  Предприятия небанковской сферы не обязаны производить переоценку

     В  коммерческих  банках  принята  следующая  система  переоценки стоящих  на  балансе  ценных  бумаг.   В  случае  если  ценная  бумага относится к котируемой, то резерв создается ежеквартально в размере реального падения курса, но не  более 50%  ее  балансовой  стоимости.

     Отрицательная   разница   относится   на   расходы    с    последующей

корректировкой  при продаже дохода банка в  соответствующем  периоде  на сумму  образованного  резерва.  В  случае  если   ценная   бумага   не котируется,  резерв  создается  в  размере  50%  балансовой  стоимости независимо от курса на фондовом рынке. Таким  образом,  на  балансовых счетах по учету приобретенных ценных бумаг их балансовая стоимость  не изменяется (исключение составляют государственные ценные бумаги -  ГКО и ОФЗ).

     В мае 1997 г. был  принят  новый  закон  согласно  которому,  от налога  на  прибыль  освобождается  стоимость   тех   акций,   которые дополнительно получены акционерами - юридическими лицами в  результате переоценки основных фондов, т.е. льготируетcя   дополнительная  эмиссия акций при увеличении уставного капитала. При переоценке  акционерные общества увеличивают с учетом  инфляции  свой  уставный  капитал  и, соответственно,  выпускают  дополнительные  акции.  Теоретически,   по действующему закону «О налоге на прибыль предприятий....», акционеры в результате дополнительной эмиссии акций получают  прибыль,  с  которой следует платить налог. На практике  же  эта прибыль являлась  чистой фикцией.

     Таким образом, новый закон по сути ничего  нового  в  порядок налогообложения  ценных бумаг не привнес и лишь  узаконил  существующее положение  дел. 
 
 

   Заключение 

     В данной работе, были рассмотрены основные виды  ценных бумаг и операции банков на рынке ценных бумаг. Эти понятия в Российской экономике неотделимы друг от друга, так как основными участниками рынка ценных бумаг являются банки.

     Банковские  облигации не пользуются большой  популярностью, так как инвесторы  пока не способны на длительное время  инвестировать средства.

     Преимущество  облигаций заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства.

     Рассматривая  сегодняшний рынок банковских векселей, всех векселедателей можно условно разделить на две группы. С одной стороны многие банки выпускают чисто финансовые векселя, используя их как аналог депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков и финансовых организаций, которые используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Он не имеет жесткой инфраструктуры, отличается гибкостью подходов участников и в наибольшей степени привязан к потребностям реального сектора экономики. Вексель -  это денежный  документ  со  строго  определенным  набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ,  который содержит все необходимые реквизиты векселя.   

          Государственные   ценные   бумаги   -    это    форма    существования  государственного внутреннего долга. Это долговые  ценные  бумаги,  эмитентом которых выступает государство.

     В то же время существуют и такие  операции с ценными   бумагами, которые подлежат налогообложению. К ним в первую очередь относятся посреднические и брокерские операции. Комиссионные вознаграждения за их   выполнение облагаются НДС.                           

     В   российском   налоговом    законодательстве    основные    принципы

налогообложения операций с ценными бумагами  и  доходов  с  капитала  те  же самые, что и принципы налогообложения всех прочих операций и  доходов. 

     В  настоящее  время  банки  имеют  огромные привлеченные свободные денежные  средства,  но  на  них  необходимо начислять и выплачивать  проценты.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                  Список использованной литературы 
 
 

     1.Биржевое дело: учебник / О.И.Дегтярева. – М.: Магистр, 2009. – 623с.

     2.Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.:  Юристъ, 2004. -704с.

     3.Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М.Коршунова, проф. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004.- 501с.

     4.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. – М.: Перспектива; ИНФРА – М, 2003.

     5.Чалдаева Л.А. Экономика и организация биржевого дела в России. – М.: Финникова, 2003.