Основы лизинговой деятельности

Введение

Слово "лизинг" является производным от английского слова "lease", которое можно перевести как "аренда".

Само понятие лизинга было известно еще до нашей эры. Были найдены некоторые источники 1760 г. до н.э., содержащие сведения о лизинге в законах Хаммурапи.

Лизинг был также известен в Римской Империи, основные его положения прослеживались в институциях Юстиниана.

Таким образом, понятие лизинга не ново, это лишь использование прежнего опыта. Еще в незапамятные времена люди четко разделяли права владения имуществом и права собственности на него.

Тем не менее, лизинг традиционно считается американским изобретением, якобы в начале 60-х гг. XX в. привезенным в Европу американскими предпринимателем. Английские экономисты не согласны с этим мнением и утверждают, что лизинг зародился в Англии, затем попал в Северную Америку, а оттуда в некотором видоизмененном состоянии вновь оказался в Европе.

В современном мире лизинг становится все более популярным. В лизинг сейчас берут все, что необходимо для производства, промышленности, сельского хозяйства, транспорта и т.д.

Необходимость в лизинге возникает в том случае, если предприниматель (или организация) нуждается в некотором имуществе, но для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств, собственник необходимого имущества не готов предоставить рассрочку платежа на значительное время, временная аренда такого имущества является нецелесообразной или невозможной, а условия кредита, предлагаемого финансовыми организациями на такое приобретение являются экономически невыгодными.

Значение лизинга для экономического развития состоит в его способности быть эффективным финансовым инструментом приобретения и обновления основных средств как для малых и средних предприятий, так и для финансирования многомиллионных сделок в транспортных перевозках (например, лизинг самолетов), нефтедобыче (лизинг буровых установок) и т.п.

Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг, часто становясь альтернативой банковскому кредитованию, позволяя тем самым компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком. Лизинг является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

Лизинг способствует сбыту оборудования. С появлением лизинга для компаний-производителей оборудования открылись новые возможности сбыта их продукции. Многие зарубежные фирмы используют механизм международного лизинга при поставке произведенного ими оборудования покупателям.

Экономическая эффективность лизинга для лизингополучателя заключается в возможности использования налоговых преимуществ. Прежде всего, это возможность включения лизинговых платежей в себестоимость продукции, что уменьшает налог на прибыль, а также возможность применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, что уменьшает налог на имущество.

С учетом экономических условий в России на сегодняшний день лизинг остается привлекательным механизмом приобретения основных средств, выгодным для всех участников лизинговой сделки.

На основании вышесказанного можно сделать вывод об актуальности и практической значимости данной темы курсовой работы.

Цель курсовой работы - рассмотреть теоретические и практические аспекты лизинговой деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть основные понятия лизинга, виды лизинговых сделок.

2. Показать достоинства и недостатки лизинга.

3. Рассмотреть законодательно-правовые основы лизинговой деятельности.

4. Раскрыть сущность договора лизинга, порядок расчета лизинговых платежей

5. Рассчитать и сравнить экономическую эффективность банковского кредита, использования собственных средств и лизинговой сделки на приобретение оборудования.

В ходе написания курсовой работы использованы Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)", Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ (гл.25 ст.259), учебные пособия, материалы сайтов Интернет.

Глава 1. Теоретические и правовые аспекты лизинговой деятельности

1.1. Основные понятия лизинга.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем (статья 2 ФЗ «О лизинге»).

В настоящее время отечественные предприятия проявляют большую заинтересованность в приобретении основных фондов по схеме лизинга.

Лизинг может быть успешно применен в качестве высокоэффективного инструмента технического перевооружения предприятий. Для получения прибыли совсем необязательно быть собственником основных средств. Достаточно обладать правом пользования с последующим выкупом.

Официальное признание лизинга в России, его нарастающая роль и значение диктуют необходимость создания соответствующих механизмов по становлению рынка лизинга, обуславливают необходимость расширения масштабов научных исследований этого явления и разработки рекомендаций по применению лизинговых технологий.

Вместе с тем, необходимо отметить, что лизинг как рыночная категория еще недостаточно разработан и в теоретическом, и в практическом аспектах, что является существенным аспектом для более полного использования его потенциала. Лизинг обладает большими возможностями при решении различных народно – хозяйственных задач, которые определены властными органами для стабилизации социально – экономического положения в стране [1, c. 7].

Как форма предпринимательской деятельности, более полно отвечающая требованиям научно – технического прогресса и гармоничного сочетания частных, групповых и общественных интересов и позволяющая преодолеть при финансовых затруднениях отчуждение инициативных работников от новейших технологий и современного оборудования, лизинг в условиях становления рыночных отношений в России и острой необходимости ускоренной реконструкции устаревшей материально – технической базы производства приобретает особое значение в практической работе по структурной перестройке экономической страны. Лизинг формирует более мощные и новые мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкие возможности для инициативы, рационального использования ресурсов. В результате лизинг позволяет возвысить личность в иерархической структуре мотивационных стимулов поведения до высшего уровня мотивации, когда все интересы сводятся к самореализации личного потенциала. Он способствует перемещению интересов людей к сфере материального производства, которая обеспечит в стабильной экономике более высокие и устойчивые доходы всем слоям населения.

При использовании лизингового механизма денежные средства, имеющиеся у предпринимателя, можно направить на закупку необходимого сырья, а лизинговые выплаты осуществлять из полученной в результате эксплуатации прибыли. Лизинг одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства. Улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса [2, с. 7-12].

В условиях ограниченности собственных финансовых средств лизинг является одним из эффективных способов приобретения оборудования.

Согласно ст.3 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)", предметом лизинга являются любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя.

Субъектами лизинга являются:

собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
·пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;

продавец имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, не имеющими образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с законом РФ “Об иностранных инвестициях в РФ”.

1.2. Виды лизинговых сделок, преимущества и недостатки лизинга.

Существует множество классификаций лизинга по различным признакам. Ниже приводится три наиболее значимые:

Классификация лизинга по составу участников и способу их взаимодействия.

Классификация лизинга по секторам рынка.

Классификация лизинга по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества.

Классификация лизинга по составу участников и способу их взаимодействия:

1) Прямой лизинг. Имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо.

2) Косвенный (классический) лизинг - наиболее распространенная форма лизинговой сделки. Лизингодатель сначала финансирует приобретение имущества производителя, а затем передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи.

3) Возвратный лизинг: при возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, лизингополучатель может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае лизингополучатель возвращает часть денежных средств, затраченных ранее на приобретение основных средств, получает налоговые льготы (в частности возможность ускоренной амортизации оборудования) и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату.

4) Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга.

5) Леведж - лизинг: Лизинг с привлечением средств нескольких лизингодателей. Имеет место в случае, если лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним или даже двумя лизингодателями.

Классификация лизинга по секторам рынка:

1) Внутренний лизинг: Лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами одной страны.

2) Международный (внешний) лизинг: Лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных стран.

Классификация лизинга по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

1) Чистый лизинг: Все обслуживание передаваемого берет на себя лизингополучатель.

2) Лизинг с полным набором услуг: На лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

3) Лизинг с частичным набором услуг: На лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

4) Генеральный лизинг (наиболее представлен за рубежом): Позволяет при постоянном сотрудничестве лизингодателя с лизингополучателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель при необходимости может брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора.

Оперативный (операционный) лизинг характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Финансовый лизинг представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

По мнению многих экспертов, лизинг имеет ряд преимуществ перед другими формами финансирования.