Организация лизинговых операций в коммерческом банке

В то же время по форме  организации ссужаемой стоимости  лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, однако между ними имеются и принципиальные отличия.

Однако между кредитом и лизингом тоже есть существенные различия, а именно:

1) По отношениям собственности.  При лизинге право пользования  имуществом отделяется от права  владения им, функции собственности  разделяются между лизингодателем  и лизингополучателем. После окончания  срока лизинга объект остается  собственностью лизингодателя, а  пользователь может его купить. При коммерческом же кредите  передаются не только право  пользования, но и право собственности  на товар, с одной лишь поправкой  о том, что оплата товара  отсрочена;

2) По взаимосвязи торговой  и кредитной сделок. Кредитная  сделка обусловлена актом купли-продажи  и существует только потому, что  произошла торговая сделка. Лизинг  же не всегда начинается с  покупки имущества, так как  оно уже может быть в наличие  у лизинговой компании, и не  всегда завершается продажей  имущества пользователю, если лизинговая  сделка имеет оперативный характер;

3) По форме погашения  кредита. Коммерческий кредит  предоставляется в товарной, а  погашается в денежной форме.  При лизинге кредит, хотя и  предоставляется в товарной форме,  но может погашаться и материально-вещественной  форме или компенсироваться встречными  услугами, а также продукцией, выпускаемой  на арендном оборудовании;

4) По длительности контракта.  Коммерческий кредит имеет чаще  всего краткосрочный характер, лизинге  же - долгосрочный и среднесрочный  [3, с.266-267].

Лизинг можно рассматривать  как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при  посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для  третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому  лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге собственность  на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель  приобретает лишь его во временное  пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Также лизинг отличается от аренды [2, с. 226]:

1) В отличии от арендатора  лизингополучатель оплачивает страховку  имущества, его техобслуживание,  возмещает потерю собственнику  в случае гибели или порчи  имущества;

2) В случае выявления  дефекта в объекте лизинговой  сделки лизингополучатель предъявляет  не лизингодателю, а поставщику  оборудования. В связи с этим  на срок лизинговой сделки  параллельно предусматривается  гарантия поставщика по техническому  обслуживанию оборудования.

Что касается основных участников лизинговых операций, то к ним обычно относят (Приложение 1) [9, с. 406]:

1. Лизингодатель , который приобретает оборудование у поставщика, становясь собственником имущества,  и передает это оборудование лизингополучателю в аренду за определенную плату на условиях лизингового договора. В роли лизингодателя могут выступать лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие значительные средства для проведения капиталоемких лизинговых операций;
2. Лизингополучатель, который получает оборудование в пользование от лизингодателя на определенный период времени;
3. Продавец оборудования (поставщик), который продает его будущему собственнику – лизингодателю. Поставщик имущества, как правило, является юридическим лицом.

Лизингополучателем, как  правило, выступают юридические  лица. По окончанию срока договора в зависимости от его условий  имущество возвращается лизингодателю  или переходит в собственность  лизингополучателя. В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться. Кроме перечисленных трех сторон в сделке в ряде случаев участвуют лизинговые фирмы, которые выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. За рубежом при крупных многомиллионных сделках число участников может увеличиваться до пяти-шести, в числе которых лизинговые фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и др. [1, с 14].

Таким образом, в широком  значении под лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных  отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду.

При лизинге право пользования  имуществом отделяется от права владения им. С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом  долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Но среди общего у лизинга и  кредита и лизинга и аренды имеются существенные отличия, которые  и определяют всю сущность кредита.

К основным участникам лизинговой сделки относят лизингодателя, лизингополучателя  и поставщика оборудования, но так  же следует отметить, что количество участников может расти.

 

1.2.Классификация  и виды лизинга.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Для организации  целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение  возможных видов, форм и способов их реализации, тем более, что мировая  практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений. В экономической  литературе пока нет однозначного толкования видов лизинга, допускается смешение понятий. Границы между различными видами лизинговых отношений не всегда должным образом обозначены, и  признаки того или другого вида в  различной степени сочетаются в  одном договоре.[5, с. 466]. 

В таблице 2 представлены виды лизинга в интерпретации различных авторов.

Таблица 2

Основные виды лизинга, выделяемые различными авторами

Классификационные признаки		Лаврушин О.И	Белоглазова Г.Н.	Жуков Е.Ф.	Адамов И.А.	Жарковская Е.П	По нашему мнению
Форма организации  сделки	Прямой	+	-	-	+	+	+
	Косвенный	+	+	-	+	-	+

 

Продолжение таблицы 2

	Возвратный	+	+	+	+	+	+
	Лизинг поставщику	-	+	-	+	-	-
	Сублизинг	-	-	+	+	+	+
Объект	Лизинг движимого имущества	+	+	-	+	+	+
	Лизинг недвижимости	+	+	-	+	+	+
	Лизинг имущества, бывшего  в эксплуатации	+	+	-	-	-	-
Продолжительность сделки	Оперативный	+	+	+	+	+	+
	Финансовый	+	+	+	+	+	+
	Возобновляемый	-	-	-	+	-	+
	Групповой	-	-	-	+	+	-
	Револьверный	-	-	-	-	-	-
	Левередж-лизинг	+	--	+		+	+
Объем обслуживания	Чистый	+	-	-	+	+	+
	С полным набором услуг	+	+	-	+	+	+
	С частичным набором услуг	+	+	-	+	+	+
	Генеральный	-	-	-	-	-	-
Сфера рынка	Внутренний	+	-	+	+	+	+
	Внешний	+	-	-	+	+	+
	Международный	+	-	+	-	-	-
Условия амортизации	С полной	+	+	-	+	+	+
	С неполной	+	+	-	+	-	+
Тип лизинговых платежей	Денежный	+	+	-	+	+	+
	Компенсационный	+	+	-	+	+	+
	Комбинированный	+	+	-	+	+	+
Отношение к  налоговым льготам	Фиктивный	+	-	-	+	-	+
	Действительный	+	-	-	+	-	+

 

Проанализировав таблицу, можно  сделать вывод о том, что все авторы выделяют такие основные виды лизинга как возвратный, финансовый и оперативный.

Раскроем их:

При возвратном лизинге собственник  оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это  оборудование у него в аренду. В  результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется  в случаях, когда собственник  объекта сделки испытывает острую потребность  денежных средствах с помощью  данной формы лизингу улучшает свое финансовое состояние[5, с. 470].

Финансовый лизинг – наиболее распространенный вид лизинг, предусматривающий  сдачу в лизинг имущества на длительный срок, сопоставимый со сроком амортизации[1, с. 25].

Оперативный – вид лизинга, при котором объект передается лизингополучателю  на срок, значительно меньший нормативного срока службы объекта[1, с. 24].

Основные характеристики финансового и оперативного лизинга  можно представить в таблице 3 [9, с. 410].

Таблица 3

Основные характеристики оперативного и финансового лизинга.

Оперативный лизинг	Финансовый  лизинг
Продолжительность лизинговой сделки не более трех лет.	Продолжительность срока  лизинга равна или близка  к  полной окупаемости
Лизингодатель закупает имущество ,на свой страх и риск, а не по указанию лизингополучателя.	Лизингодатель закупает имущество  по указанию лизингополучателя.
В сделке принимают участие  две стороны – арендодатель и  арендатор.	Кроме лизингодателя и  лизингополучателя в сделке участвует  третья сторона – продавец объекта  сделки.
Лизингополучатель не имеет  права требовать перехода права  собственности на предмет лизинга. Предмет лизинга в течение полного срока амортизации может быть передан в лизинг неоднократно.	Лизингополучатель имеет  право выкупа имущества в свою собственность после истечения  срока договора лизинга.

 

Таким образом, финансовый лизинг имеет преимущества перед оперативным в том, что при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества, причем как нового, так и бывшего в употреблении. Но у  оперативного лизинга так же есть преимущества, а именно в том, что для него характерна двухсторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании в то время как в финансовом обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Из всего выше сказанного, можно сделать вывод, что основными видами лизинга являются оперативный, финансовый, возвратный, а критерием для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя. Также на практике в лизинговых договорах встречаются и другие элементы разных видов лизинга.

1.3.Система нормативного  регулирования лизинговых операций в РФ

Россия относится к  группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения. В настоящее время правовой базой лизинговых отношений в Российской Федерации являются ( приложение 7) [4, с. 256]:

• Гражданский кодекс РФ (ст. 665 – 670),
• Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29октября 1998 г. № 164-ФЗ ( в ред. От 29 января 2002 г.,
• Указ президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от от 17 сентября 1994 г. № 1929,
• Постановление правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г.

В современных условиях права  и обязанности участников лизинговой сделки определяются в основном нормами  гражданского законодательства и федеральным  законом и финансовой аренде (лизинге) (ст.10). При международном лизинге  они устанавливаются в соответствии с законом "О присоединении  РФ к Конвенции УНИДРУА о международном  финансовом лизинге" № 16-ФЗ от 8 января 1998 г. и нормами национального  законодательства, не противоречащими  международному праву. Режим применяемого права предусматривается по соглашению сторон международного договора лизинга.

Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" определяет правовые и организационно-экономические  особенности лизинга. Целями настоящего Федерального закона являются развитие форм инвестиций в средства производства на основе операций лизинга, защита прав собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования.

Лизинговые отношения  закон рассматривает как инвестиционные, действующие в треугольнике "лизингодатель (инвестор) - поставщик (производитель) - лизингополучатель (пользователь, арендатор)"[2].

Специфика лизинга заключается  в том, что в рамках этой операции одновременно соединились экономический, правовой и технический аспекты, в самостоятельную коммерческую операцию[4, с.261].

В условиях финансового кризиса  ключевым субъектом действительно  является инвестор, стоящий в начале деловой цепочки. Он по заявке пользователя (предпринимателя) приобретает за свои средства в собственность имущество (например, оборудование) у производителя (завода) и передает его по договору на определенное время за плату во владение и пользование потребителю. Учитывая, что в конечном счете  товаропроизводитель - пользователь предмета лизинга - в результате своей предпринимательской  деятельности создает продукцию (услуги), реализация которой возмещает инвестиции с процентами, и все затраты  поставщика с прибылью, и комиссионные других посредников, активной фигурой  в лизинге можно считать арендатора, обеспечивающего коммерческий успех  всех участников сделки.