Оценка кредитоспособности заемщика

   Согласно  данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток увеличился с начала периода и составил 15 млн.591тыс. руб. Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим платежам и тем самым снижает ликвидность баланса.

   Так же

   виден и недостаток быстро реализуемых  активов для покрытия краткосрочных  пассивов на 3млн.948тыс. руб., они уменьшились на 1млн.88 тыс. руб. Долгосрочные пассивы покрываются полностью за счет медленно реализуемых активов, они отражают некоторый платежный излишек, который увеличился на 2млн. 397тыс. руб.

   Таким образом, на нашем предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняют данное неравенство, приведенное в главе. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

   Этот  анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных ниже в таблице, рассчитанным по формулам предыдущих подглав.

   Таблица 7 – Относительные показатели ликвидности

    Данные  таблицы 7 указывают на то, что платежеспособность предприятия улучшилась, но она еще далека от норматива. На 1 руб. кредиторской задолженности по состоянию на конец периода предприятие имело денежных средств 15 коп. Это означает, что оно имело возможность за счет денежных средств погасить 15 % кредиторской задолженности, и это очень ничтожно. Такое значение является теоретически оправданным. Что касается коэффициента промежуточного покрытия, характеризующего платежеспособность предприятия в ближайшем будущем, он увеличился на 0,03 пункта  и на отчетную дату на 1 руб. кредиторской задолженности приходилось 21 коп. средств покрытия, состоящих из денежных средств и дебиторской задолженности. Теоретически признанная величина этого показателя 80 коп.—1 руб., то есть в конце периода года предприятие не имело обеспеченную источниками покрытия кредиторскую задолженность.

   Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий  платежеспособность предприятия, сократился на 0,07 пункта. Его значение намного ниже нормального ограничения, что можно охарактеризовать как отрицательное явление.

   Рассмотрим  далее показатели рентабельности и оборачиваемости, характеризующие деловую активность предприятия.

   Таблица 8 – Показатели рентабельности ООО

   Показатели  рентабельности за анализируемый период изменились незначительно, что свидетельствует о стабильном положении предприятия.

   Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от реализации характеризует эффективность основной деятельности. Так на начало периода на 1 руб. выручки предприятие имело 27 коп прибыли, на конец периода – 26 коп.

   Коэффициент рентабельности активов не изменился, что говорит о неэффективности их использования.

   Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует инвестиционную привлекательность ООО «ДИС», 8% чистой прибыли собственник получил, вложив в собственный капитал.

Таблица 9 - Показатели оборачиваемости

   Анализ  данных таблицы показал, что динамика показателей деловой активности – положительная. Коэффициенты оборачиваемости запасов, оборотных активов, а также коэффициенты оборачиваемости внеоборотных активов и собственного капитала за анализируемый период увеличились,  что говорит об ускорении их оборачиваемости.

   Оборачиваемость ресурсов характеризуется коэффициентом  оборачиваемости запасов. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. На предприятии на конец  периода этот показатель увеличился на 0,08 пункта.

   Достаточно высокое значение скорости оборота собственного капитала этого показателя свидетельствует о высокой активности собственных средств. На конец периода он возрос на 0,06 пункта.

   Снижение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности на 1,03 пункта свидетельствует о том, что покупатели стали медленнее оплачивать отгруженную продукцию, и снижение кредиторской задолженности на 0,13 пункта говорит о том, что наше предприятие стало медленнее расплачиваться с долгами.

      Необходимо  также рассмотреть показатели финансовой устойчивости, представленные в следующей таблице, необходимые для оценки кредитоспособности.  

Таблица 10 – Показатели финансовой устойчивости

   Коэффициент капитализации на конец отчетного  года составил 1,238 и увеличился на 0,23 пункта, что является положительной тенденцией для предприятия.

   Коэффициент обеспеченности собственными средствами в отчетном году отрицателен – 0,006. Это указывает на отсутствие у организации собственных средств.

     Коэффициент финансовой независимости  на конец отчетного периода  составил 0,447, что в пределах нормы, (на это повлияли такие факторы, как повышение оборачиваемости и рентабельности); но имеется тенденция к снижению этого показателя.

   Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что только 46,9% активов финансируется  за счет устойчивых источников.

   Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  за анализируемый период осталось практически  без изменений, и на 1руб. кредиторской задолженности приходится 24 копейки  дебиторской задолженности.

   В целом, несмотря на рост коэффициента капитализации, у предприятия очень низкая платежеспособность и для ее повышения необходимо срочно принять меры по ее повышению.

   И наконец, рассмотрим вероятность банкротства  предприятия.

   Так как у предприятия коэффициент  текущей ликвидности составляет 1,04 на конец отчетного периода, а коэффициент обеспеченности собственными средствами  -0,006, то рассчитывать вероятность банкротства будем по первой формуле, т.е. по коэффициенту восстановления:

   К_{восстан.}= (1,04+6/12·(1,04 – 1,11))/2= 0,5025<1, это означает, что в ближайшие 6 месяцев предприятие не восстановит своей платежеспособности.

   Таким образом, проведя комплексный анализ, который в принципе всегда проводится в банке перед выдачей кредита, стоит отметить, что в ближайшие  полгода предприятие кредит не получит в связи с неблагоприятным финансовым положением. Следовательно, организации срочно нужно принимать меры по оптимизации финансового положения, которые рассмотрены в следующей главе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ 

   Приняв  во внимание выявленные в ходе анализа  негативные явления, можно сказать, что ООО «ДИС» находится в  кризисном финансовом состоянии. Это  означает, что предприятие в ближайшем  будущем не будет справляться  с покрытием долгов. Таким образом, на данный момент оно несостоятельно по отношению к покрытию долгов.

   Управлению  финансами на предприятии отводится, слишком  малая роль. Это связано  с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных  отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с ниже приведенными рекомендациями.