Монетарная политика и её применение в РФ

Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2011 в 09:28, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является рассмотрение денежно-кредитного регулирования экономики и разработка мероприятий по совершенствованию денежно-кредитной политики центрального банка в условиях преодоления кризиса. Достижение этой цели требует постановки следующих задач:
рассмотреть теоретические аспекты денежно-кредитного регулирования;
изучит инструменты денежно-кредитного регулирования и проанализировать их применение на практике;
выделить основные направления совершенствования денежно-кредитной политики Центрального Банка

Скачать в ZIP (110.70 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсовая ДКБ.docx

— 118.02 Кб (Скачать)

     Возможное решение данной проблемы предлагает сам Центральный Банк России. Своей  целью Банк России ставит создание в течение ближайших лет единого механизма рефинансирования Банком России кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в "единый пул обеспечения". Предполагается, что в рамках указанного единого механизма рефинансирования банки – потенциальные заемщики будут заключать с Банком России "рамочные" соглашения, содержащие общие условия кредитования, и предварительно предоставлять в Банк России (блокировать) имущество в целях дальнейшего получения кредитов Банка России под залог (блокировку) указанного имущества.

     Предполагается, что в "единый пул обеспечения" будут входить такие активы, как  векселя, права требования по кредитным  договорам, ценные бумаги, входящие в  Ломбардный список Банка России, а  также, возможно, иные виды имущества. В рамках работы по созданию "единого  пула обеспечения" возможно также  изменение требований Банка России к имуществу, принимаемому в обеспечение  кредитов Банка России. 
 

    1. Прогнозирование объёмов операций кредитования Банка России в 2010 г. на основе экстраполяции

     Основываясь на данных об объёмах операций кредитования Центрального Банка России, можно  спрогнозировать  объёмов операций кредитования Банка России в 2010 г. на основе экстраполяции.

     Экстраполяция – нахождение уровня ряда (по модели) за пределами изучаемого исходного  ряда, т.е. продление будущей тенденции, которая наблюдается в перспективе.

     Экстраполяцию рядов динамики осуществляют различными способами. Зная уравнение для теоретического уровня, и подставляя в него значение t, за пределами исследованного ряда, можно рассчитать для t прогнозного, вероятностное значение ( ).

     Необходимо  выровнять ряд динамики изучаемого явления. Для этого используют формулы:

     

,

     

,

     

,

     На  практике, результат экстраполяции  прогнозируемых явлений, обычно получают не точечными (дискретными), а интервальными  оценками. Определяется доверительный  интервал прогноза.

          Для определения границ интервала, используют формулу:

     

,

         

     где t2 – коэффициент доверия по распределению  Стьюдента, при заданном уровне значимости и вероятности (α – уровень  значимости);

      – остаточное уравнение квадрата отклонения от тренда, скорректированное по числу степеней свободы (n-m),

     где n – число уровней ряда динамики;

     m – число параметров в модели  тренда.

     Для уравнения прямой, m=2.

     

,

           Зная оценку прогнозного явления, можно определить вероятные границы интервала прогнозируемого явления по формуле:

     

,

     Исходя  из этой формулы, можно определить, в каких рамках будет колебаться значение конкретного явления в  будущем периоде.

     Для прогнозирования объёмов операций в 2010 г.  выровняем ряд динамики прямой (таблица).

     Рассчитаем  коэффициенты:

     a = 78231902,4/6= 13038650,4          

     b= 152793812,2/70= 2182768,746.

     Тогда,   = 13038650,4 + 2182768,746*t .

     Построим  графики обычного и выровненного рядов (рисунок) 
 

     Таблица 7. – Выравнивание ряда динамики 

Год Объём кредитования, млн. руб. (Yi) К t t2 Yi*t  
  
Yi -
(Yi -
)2
2004 3086674 1 -5 25 -15433370 2124806,67 961867,3286 925188757773,14
2005 6046176 2 -3 9 -18138528 6490344,16 -444168,1629 197285356895,89
2006 11324112,4 3 -1 1 -11324112,4 10855881,7 468230,7457 219240031232,16
2007 13689823 4 1 1 13689823 15221419,1 -1531596,146 2345786753566,85
2008 18212792,7 5 3 9 54638378,1 19586956,6 -1374163,937 1888326526143,96
2009 25872324,3 6 5 25 129361621,5 23952494,1 1919830,171 3685747887127,48
Итого 78231902,4   0 70 152793812,2 78231902,4 0 9261575312739,46
 
 

 

     Рисунок 2. – График обычного и выровненного рядов 

     На  основе полученных данных за период 6 лет  можно сделать вывод о тенденции  к увеличению объемов операций кредитования Банка России.

     Спрогнозируем объемов операций в 2010 г. с доверительной  вероятностью 95%:

      2010 = 13038650,4 + 2182768,746*t, где t=7;

      2010 = 13038650,4 + 2182768,746*8= 28318031,62 млн. руб.;

     α=0,05=5%;

     k = n-m = 6-2 =4;

     S =2,776 (по таблице Стьюдента);

      .

     Рассчитаем  границы интервалов:

     28318031,62–2,776*1521641,82≤ ≤28318031,62+2,776*1521641,82;

       24093953,9 (млн. руб.) ≤ ≤ 29839673,44(млн. руб.)     

     Следовательно, с вероятностью  95% можно сказать, что в 2010 году операций кредитования Центрального Банка России составит не менее 24093953,9 млн. руб. и не более 29839673,44 млн. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Денежно-кредитное  регулирование, осуществляемое центральными банками, являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер и служит инструментом их оперативной и гибкой поддержки.

     Основной  целью денежно-кредитного регулирования  является обеспечение стабильного  уровня выпуска, полной занятости ресурсов, стабильности уровня цен и равновесного платёжного баланса. Достижение этой цели происходит через выполнение тактических  целей (целевых ориентиров).

     Денежно-кредитная  политика, первоначально направленная на конъюнктурное регулирование, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы. Добиваясь этих целей, центральные банки изменили методы денежно-кредитной политики: на смену регулирующему воздействию пришло использование косвенных инструментов «точной настройки» денежного рынка, позволяющих быстрее реагировать на конъюнктурные колебания.

     К основным инструментам денежно-кредитной  политики относятся создание коммерческими  банками обязательных резервов, рефинансирование коммерческих банков центральным банком и операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг (первичном и вторичном). В последнее в мире наблюдается тенденция по снижению роли первых двух инструментов и первостепенное значение приобрели интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.

     Все эти изменения характерны и для  России. Анализируя современные методы денежно-кредитного регулирования в России, можно сделать вывод, что из всех инструментов денежно-кредитной политики наиболее динамично развиваются именно операции на открытом рынке, так в 2009г. объём рефинансирования и объём сделок РЕПО имеют сопоставимые показатели.

     В условиях мирового финансового кризиса, Центральный Банк России, сумел оперативно среагировать и, несмотря на большую  зависимость российской экономики  от мировых цен на нефть, избежать краха финансовой системы. Во многом благодаря действиям Банка России потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса.

     Тем не менее, имеются  и проблемы в  осуществлении денежно-кредитного регулирования. Одним из ключевых направлений  совершенствования методов денежно-кредитного регулирования является система  рефинансирования. Основной задачей  в обозримом будущем является расширение возможности рефинансирования для малых и средних банков путём создания "единого пула обеспечения" в который будут входить различные виды активов, что упростит процедуру получения кредитов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

    1. Борискин А.В. Деньги Кредит Банки/ Е.Ф. Борискин,А.А. Тарабцева. – С-Пб.: СпецЛит, 2000
    2. Глухов В. В., Бахрамов Ю. М. «Финансовый менеджмент», учебное пособие, СЦЕЦИАЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА, Санкт-Петербург, 2005 год
    3. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие.– М.: Экономистъ, 2005.- 539 с.
    4. Казаков А.А., Минаев Н.В. «Экономика» Учебное пособие. М., «Тендем» 2003 г.
    5. Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования.– М.: Финансы и статистика, 2001.- 272 с.
    6. Колесников В.И. Банковское дело:Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2004
    7. Общая теория денег и кредита. под ред. Е.Ф. Жукова. М.: «ЮНИТИ», 2005.
    8. Селищев А.С. Деньги, кредит, банки. СПб.: Питер Пресс, 2007. 427 с.
    9. Финансы и кредит: Учеб. пособие/ Под ред. А.М. Королевой.- М., Финансы и статистика, 2002.-512 с.
    10. Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. – М.: Консалтбанкир, 2004.
    11. Абрамова М.. Современные проблемы и стратегия формирования денежно-кредитной политики в России // Экономика в школе.- 2005.- №2, с 56-69.
    12. Богопольская, Е.В. Совершенствование системы рефинансирования // Банковское дело в Москве. – 2007.– №4. - С. 36–39.
    13. Гуревич М. Как решить проблему рефинансирования // Банковское дело в Москве. – 2006.– №10. - С. 48–51
    14. Любимцев Ю. Необходимость изменения ориентиров финансовой политики// Экономист.-2004.- №1-С.63-72
    15. Нечаев А.А. Антикризисные меры государства: проблемы эффективности и контроля Банковское дело.2009. №3
    16. Рогова О. Где экономика в государственной денежно-кредитной политике// Экономист.-2004.- №5.- С.66-75.
    17. Хорошев С. Ставка рефинансирования как антикризисная и антиинфляционная мера: мнения экспертов// Банковское дело. 2009. №1.
    18. Экономика: Учеб./ Под ред. А.С. Булатова.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2004.- 896 с.
    19. http://www.banks-credits.ru
    20. http://bankir.ru
    21. http://www.cbr.ru
    22. http://www.ecsocman.edu.ru
    23. http://www.expert.ru
    24. http://fxfundamental.com
    25. http://ru.wikipedia.org
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ  А

Нормативы обязательных резервов кредитных организаций в 2000-2009гг..

Таблица А.1 –  Нормативы обязательных резервов с 1 января 2000 г. по 7 июля 2004 г.

Дата  действия Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам  юридических лиц в валюте Российской Федерации и по привлеченным средствам  юридических и физических лиц  в иностранной валюте, % Норматив обязательных резервов по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты) в валюте Российской Федерации, %
1 января 2000 г. - 31 марта 2004 г. 10 7
1 апреля 2004 г. - 14 июня 2004 г. 9 7
15 июня 2004 г. - 7 июля 2004 г. 7 7
 

Таблица А.2 – Нормативы обязательных резервов с 8 июля 2004 г. по 31 октября 2009 г.

Дата  действия Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных  организаций перед банками-нерезидентами  в валюте Российской Федерации и  иностранной валюте, % Норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими  лицами в валюте Российской Федерации, % Норматив обязательных резервов по иным обязательствам кредитных  организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в  иностранной валюте, %
8 июля 2004 г. – 31 июля 2004 г. — 3,5 3,5
1 августа  2004 г. – 30 сентября 2006 г. 2 3,5 3,5
1 октября  2006 г. – 30 июня 2007 г. 3,5 3,5 3,5
1 июля 2007 г. – 10 октября 2007 г. 4,5 4 4,5
11 октября  2007 г. – 14 января 2008 г. 3,5 3 3,5
15 января 2008 г. – 29 февраля 2008 г. 4,5 4 4,5
1 марта  2008 г. – 30 июня 2008 г. 5,5 4,5 5
1 июля 2008 г. – 31 августа 2008 г. 7 5 5,5
1 сентября 2008 г. – 17 сентября 2008 г. 8,5 5,5 6
18 сентября 2008 г. – 14 октября 2008 г. 4,5 1,5 2
15 октября  2008 г. – 30 апреля 2009 г. 0,5 0,5 0,5
1 мая  2009 г. – 31 мая 2009 г. 1 1 1
1 июня 2009 г. – 30 июня 2009 г. 1,5 1,5 1,5
1 июля 2009 г. – 31 июля 2009 г. 2 2 2
1 августа  2009 г. – 31 октября 2009 г.  2,5 2,5 2,5

Информация о работе Монетарная политика и её применение в РФ