Кредитные деньги

Вексель — это ценная бумага, дающая право ее держателю в казанный срок требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы.

В зависимости  от того, кем был выписан вексель  — должником или кредитором, различают векселя простые и переводные.

Простой вексель выписывает должник и передает кредитору, т. е. по своей сути он является долговой распиской, безусловным обязательством должника возвратить кредитору определенную сумму в указанный срок. Должник в этом случае является векселедателем, т. е. лицом, выписывающим вексель, а кредитор — векселедержателем, т. е. лицом, в пользу которого будет совершен платеж.

Переводной вексель вписывает кредитор. Он представляет собой приказ кредитора — должнику уплатить обозначенную сумму третьему лицу. В этом случае векселедателем является кредитор, а векседержателем — третье лицо.

Переводной вексель  не имеет юридической силы без  акцепта должника (т. е. его письменного  согласия), который ставится на лицевой стороне векселя в виде слова «акцептирован». Акцептом считается и просто подпись должника на лицевой стороне векселя.

Переводной вексель  называется тратта; кредитор, выписывающий его, является трассантом, должник — трас-¹ сатом, а третье лицо, в пользу которого будет осуществ-•    лен платеж — ремитентом.

Доверие к векселю  возрастает, если на нем поставлен  I   аваль — надпись гаранта (авалиста), влекущая за собой его

  23

обязательство погасить долг в случае несостоятельности  должника. Аваль может быть полным (на всю сумму долга) и частичным. В роли авалиста, как правило, выступает банк. В зависимости от того, что было предоставлено в долг (деньги или товары), различают векселя финансовые и коммерческие. Вексель, которым оформляют предоставление в долг денег, считают финансовым, а товаров (т. е. отгрузка товаров с отсрочкой платежа) — коммерческим.

Передачу векселя  от одного лица к другому осущест-ляют с помощью индоссамента, который  ставится на его оборотной стороне. Если индоссамент не указывает нового владельца, а выражается в надписи «платите предъявителю» и подписи индоссанта, дальнейшую передачу векселя можно осуществлять путем простого вручения.

Если должник  в указанный срок не оплачивает вексель, векселедержатель должен совершить  досудебную процедуру — протест, т. е. официально зафиксировать на векселе отказ в платеже. После совершения протеста векселедержатель получает право на взыскание суммы платежа по векселю в судебном порядке.

Бланки векселей изготавливают полиграфические  предприятия, имеющие лицензию Минфина России на производство бланков ценных бумаг. Обязательными реквизитами векселя являются: наименование «вексель»; безусловное обязательство (или приказ) уплатить определенную сумму; наименование плательщика; наименование первого векселедержателя; срок и место платежа; дата и место составления векселя; подпись векеледержателя.

Правовой основой  международной практики обращения  векселей являются вексельные конвенции, принятые в Женеве в 1930 г., которые  установили единый закон о переводном и простом векселе и разрешили вопросы, связанные с их обращением.

  В России вексельное обращение регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Этот закон подтверждает действие Положения о простом и переводном векселе, утвержденного По-24

становлением  ЦИК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, которое  было основано на Международной конвенции  о векселях.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая предоставление на определенный срок денежных средств ее эмитенту и дающая право получить их обратно с каким-либо доходом. В зависимости от того, в какой форме будет получен доход, можно выделить несколько видов облигаций.

Купонные облигации  продаются и выкупаются эмитентом по номиналу, однако к ним прилагаются купоны (отрезные талоны), на каждом из которых указан срок получения владельцем определенного процентного дохода. Таким образом, доход по купонным облигациям получают в форме процентов (к номиналу), которые выплачиваются не единовременно, а в течение всего срока обращения облигаций. Обычно купонная облигация предусматривает не фиксированный, а плавающий процент, который определяется эмитентом отдельно по каждому купону и объявляется незадолго до начала выплат.

По облигациям с нулевым купоном проценты не выплачиваются, их держатели получают доход при выкупе облигации эмитентом.

Выигрышные облигации  (выпускаемые государством) продаются и выкупаются по номиналу, доход по ним (в виде выигрышей) получают отдельные владельцы по итогам регулярно проводимых тиражей.

Любые облигации  не выкупаются эмитентом до наступления срока их погашения.

В зависимости  от оформления облигации различают  именные (зарегистрированные) и на предъявителя. Владельцами именных (зарегистрированных) облигаций выдается сертификат — документ, свидетельствующий о принадлежности указанному в нем лицу определенных облигаций и праве этого лица на получении дохода, предусмотренного условиями выпуска. Облигации на предъявителя передаются новому владельцу путем простого вручения, а именные облигации перерегистрируются.

  25

В зависимости  от того, кто является эмитентом, различают облигации государственные и корпоративные (облигации юридических лиц).

Обязательными реквизитами облигации являются: наименование эмитента; указание вида облигации; номинальная стоимость; дата выпуска и срок погашения; определение дохода по облигации; дата и место выплаты дохода; указание о разрешении на выпуск (регистрация эмиссии).

Электронные системы  оптовых платежей. Данные системы используются для проведения сделок на крупные суммы. Электронные системы оптовых платежей представляют собой платежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме платежные операции большой стоимости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями. Расчеты осуществляются с использованием трансакционных счетов кредитных организаций, поэтому такие оптовые системы оперируют депозитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в 1970-1980-е гг. Основными их элементами являются:

—  клиринговые  расчетные системы, которые производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и многосторонними. Основными недостатками таких систем являются недостаточная оперативность в проведении платежей, а также наличие риска ликвидности;

—  валовые  системы расчетов в режиме реального  времени. В настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизились.

  Двумя крупнейшими системами электронных  оптовых платежей являются СН1Р8 и  Ееё'Шге в США. Система СН1РЗ (С1еапп§  Ноизе 1п1;егЬапк Раутегп. 8уз1;ет5) — это межбанковская система клиринговых расчетов, в которой 26

расчеты производятся через резервные счета своих  клиентов. Система Гей^ге — это клиринговая сеть, которой владеет и управляет Федеральная резервная система (ФРС) США. Все депозитные учреждения, которые должны хранить резервы в ФРС, имеют доступ к системе Гей^ге. Система осуществляет переводы средств в режиме реального времени.

Особенностью  данных систем электронных оптовых  платежей является — специализация на различных типах сделок. В системе СШР8 большинство «переводов связано с внешней торговлей и сделками с евровалютой. В системе Рес!\\^ге основными типами сделок являются: перевод федеральных фондов из одних депозитных учреждений в другие; покупка и продажа государственных ценных бумаг.

Можно выделить три основных достоинства электронных систем оптовых платежей: увеличение скорости взаиморасчетов, снижение себестоимости платежных операций, упрощение обработки банковской корреспонденции.

  Системы онлайновых платежей. В настоящее время в связи с активным развитием электронной экономики все большее распространение получают системы онлайновых платежей (системы онлайнового банкинга). Системы онлайновых платежей представляют собой новые электронные платежные системы, позволяющие напрямую в режиме реального времени осуществлять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на счет получателя. В настоящее время одними из наиболее развитых направлений развития онлайновых платежей являются системы онлайнового банкинга.

  ************************************************************************

2.1. Возникновение  банкнот и казначейских билетов

Первоначально деньги имели товарную форму, т.е. являлись какой-либо вещью, имеющей стоимость. Деньгами (всеобщим эквивалентом) были благородные металлы — сначала в форме слитков, позже в форме монет.

Денежную систему, при которой всеобщим эквивалентом являлся только один металл (или  золото, или серебро), называли монометаллизмом, а денежную систему, при которой всеобщим эквивалентом служили два металла (обычно золото и серебро), — биметаллизмом. При биметаллизме цену товара определяли как в золоте, так и в серебре. Соответственно устанавливали и цену золота, выраженную в серебре, — рацио.

Биметаллизм был  широко распространен в XVI—XVII вв., а в некоторых странах — вплоть до XIX в., но в итоге окончательно уступил место монометаллизму. Интересно, что в России длительное время существовал серебряный монометаллизм, поскольку до 1814 г., когда были обнаружены большие запасы золота, оно было достаточно редким металлом. В результате золотой монометаллизм был введен в России только в 1897 г.

  Параллельно с обращением золотых или серебряных монет банки стали принимать  монеты (или просто золото и серебро в слитках) на хранение и выдавать расписки, подтверждающие наличие таких вкладов. Вскоре обнаружилось, что в случае доверия к банку принятые на хранение золото и серебро оставались нетронутыми, в то время как

расписки, переходя из рук в руки, постоянно находились в обращении и редко возвращались назад. Так появились банкноты.

Таким образом, первоначально банкнота представляла собой долговую расписку банка, свидетельствующую о том, что полноценные деньги (золото, серебро) находятся у него на хранении, и при необходимости с помощью этой расписки их можно получить. Такие бумажные «представители» полноценных денег впервые появились предположительно в Китае в XII в.

Со временем банки стали выпускать банкноты не только на основе принятого на хранение золота, но и собственного золотого запаса. Если же банк злоупотреблял фидуциарной эмиссией (так называется выпуск необеспеченных золотом банкнот), возрастал риск его банкротства по причине неспособности обменять на золото предъявленные банкноты.

Впоследствии (в конце XIX — начале XX в.) во всех странах монопольное право на эмиссию банкнот закрепилось за центральными банками (ЦБ).

Способ организации  денежного обращения, при котором  всеобщим эквивалентом является золото, а находящиеся в обращении  банкноты выступают его представителями, т.е. каким-либо образом обмениваются на него, получил название золотого стандарта.

За время своего существования золотой стандарт последовательно сменил следующие  модификации:

■^ золотомонетный стандарт;

^ золотослитковый стандарт;

-/ золотодевизный стандарт.

Золотомонетный  стандарт означал возможность свободного обмена всех находящихся в обращении банкнот на золото по закрепленному соотношению, т.е. если на банкноте было указано, что она обеспечена каким-то количеством граммов золота, то при желании указанное количество последнего можно было получить в обмен на банкноту. Для золотомонетного стандарта характерно также то, что в этот период еще чеканились и находились в обращении золотые монеты. Таким образом, банкноты существовали наряду с золотыми деньгами, но с течением времени принимали на себя все большую часть оборота товаров и капитала.

  С началом Первой мировой войны  ее участники прекратили обмен своих  банкнот на золото, поскольку стремились сохранить золотой запас страны, остро необходимый в период военных действий дл

ки вооружения и т.п. Золото скупали у населения, был запрещен его вывоз за рубеж. Примеру воевавших стран последовали и другие страны. В результате золотой стандарт временно прекратил существование.

Когда же в начале 1920-х гг. встал вопрос о возобновлении золотого стандарта, уже было очевидно, что восстанавливать его в виде зо-лотомонетного стандарта нецелесообразно и вряд ли возможно. С развитием рыночной экономики хозяйственные связи расширялись, и для их обслуживания требовалось все больше и больше денег. Для свободного обмена банкнот на золото золотого запаса стран явно не хватало, поэтому золотой стандарт был восстановлен в двух усеченных формах: золотослитковом и золотодевизном стандартах.