Финансовые услуги коммерческих банков

Если Вы передаете на факторинг 1 000 000 тенге в месяц, за год Вы используете 12 млн тенге (12 х 1 000 000). Если предположить, что факторинговая  комиссия составляет 3% от объема переуступленной  задолженности, Ваши затраты в год  по факторингу составят 12 х 30 000 или 360 000 тенге, что есть 3% от 12 миллионов. И  в конце года Вы никому ничего не должны.

          Задолженность перед факторинговой компанией возникает только при наличии продаж. Есть продажи - есть, чем платить за финансирование, нет продаж - нет необходимости платить за финансирование, в то время, как кредит нужно оплачивать при любых обстоятельствах.

 

1.3. Развитие форфейтинга и трастовых операции за рубежом

 

              Форфейтинг – это метод предоставления среднесрочного экспортного финансирования. Это гибкий и быстрый способ предоставления среднесрочного кредита для иностранных покупателей.

           Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

             В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии.

             Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций "а-форфе" стали создаваться также специализированные институты.

            Форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок “афорфе” с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков.

            Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

             Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

-в финансовых сделках  - в целях быстрой реализации  долгосрочных финансовых обязательств;

-в экспортных сделках  - для содействия поступлению  наличных денег экспортеру, предоставившему  кредит иностранному покупателю.

           Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются векселя - переводные и простые. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений.

            Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. Аккредитив - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.

            Алгоритм действия форфейтинга следующий:

            Экспортер основных средств ищет иностранного покупателя, который имеет желание получить среднесрочный кредит для финансирования покупки. Покупатель при этом должен согласиться выплачивать конкретную сумму регулярными взносами в течение оговоренного периода от 3 до 5 лет. Как правило, выплата регулярными взносами является обычным условием форфейтинга. Далее покупатель либо выписывает комплект простых векселей, либо акцептует комплект переводных векселей, имеющих срок погашения, к примеру, 5 лет, но при обеспечении регулярных выплат в течение этого периода. Если покупатель имеет хорошую кредитную репутацию, экспортер может не требовать гарантирования простого ( или переводного ) векселя. Однако покупатель должен найти банк, который желает гарантировать произведение аваля простого или переводного векселя. Одновременно экспортер должен найти , желающий быть форфейтером. При этом банк интересуется суммой кредита и его сроком, репутацией и кредитоспособностью покупателя, финансовым положением банка, который желает произвести аваль простого векселя и т.д.

            Аваль - это вексельное поручительство, в силу которого авалист принимает ответственность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по векселю лица. Кроме подписи аваль должен содержать надпись на векселе: ”per aval”, а если это переводной вексель, на нем должны быть указаны также фамилия, имя, отчество авалиста. По сравнению с гарантией аваль обладает преимуществом, заключающимся в том, что он неотделим от векселя. Кроме того, оформление аваля значительно проще, чем оформление гарантийного письма.

           Комиссионные форфейтера разделяются между форфейтором и экспортером и должны покрывать:

А) стоимость обеспечения  средств;

Б) страховое покрытие против изменения процентных ставок;

В) стоимость страхования  валют, имеющей высокий риск;

Г) прибыль форфейтера.

            Таким образом, форфейтинг обеспечивает экспортеру немедленную оплату экспорта, а иностранному покупателю предоставляется среднесрочный кредит от банка форфейтера с погашением в рассрочку. При этом банк-форфейтер должен быть уверенным в гарантии банка-авалиста, который в свою очередь не должен сомневаться в платежеспособности покупателя. 

            Главными отличиями форфейтинга от факторинга являются:

♦ невозможность регресса относительно экспортера, то есть экспортер полностью освобождается от риска неплатежа;

♦  форфейтинг осуществляется только при содействии банка и специального финансового института (форфейтера);

♦   продается только одно требование;

♦    требования должны носить средне- и долгосрочный характер;

♦    форфейтер берет на себя также политические риски;

♦    выплата полной цены требования (при факторинге обычно замораживается 10%);

♦    необходимость наличия банковских гарантий импортеру.

            Накопление богатства отдельными лицами вызывает необходимость правильно распоряжаться им, а также передавать его различным бенефициарам. Все это обуславливает развитие множества трастовых услуг. Более того, данный вид банковских услуг является для клиентом дорогостоящим и приносит коммерческим банкам дополнительные доходы и в достаточно больших размерах.

           Траст в переводе с английского  языка “trust” означает доверие. И поэтому трастовые операции называют доверительными.

         В Англии причиной возникновения доверительной собственности явились многочисленные запреты и традиции, утрудняющие гражданский оборот недвижимости. Например, наследниками могли быть как сыновья, так и дочери, но земля передавалась только сыновьям. Если же умерший не имел сына, то его земельный участок отходил в казну государства или в общину. Вот и стали собственники еще при жизни предавать свое имущество другим лицам в доверительное управление. После смерти «учредителя» такое лицо продолжало управлять переданным ему имуществом и, кроме того, получало от этого доход. А поскольку номинального собственника уже не было, то права управляющего ничем не ограничивались, приобретая абсолютный характер прав собственника.

            Кроме того, лорды, которым пользоваться своими земельными участками непосредственно было не по статусу, передавали их управляющим, или держателям. Права таких лиц на переданные земли были ограничены: они не могли передавать эти участки по наследству, дарить и т. п.

            Кстати, именно в Англии в период развития мануфактурного производства получил развитие такой институт древнеримского права, как фидуциарная сделка, хотя и являющаяся видом залога, однако сильно напоминающая трастовые отношения. Конструкция здесь следующая. Беря в кредит денежные средства, должник давал кредитору какую-либо вещь в обеспечение выполнения своих обязательств. Если долг вовремя не возвращался, вещь переходила в собственность кредитора, являясь как бы компенсацией понесенных им потерь. В случае же своевременного возвращения кредита кредитор обязан был вернуть заложенную вещь. Однако эта обязанность носила моральный, а не правовой характер. Этот институт оказался настолько жизнеспособным (то есть социально значимым), что, немного усовершенствовавшись, сохранился до наших дней как обеспечительный траст в США и доверительное обеспечение или институт обеспечительного пересвоения в Германии.

            Первый закон о доверительной собственности в Англии был принят в 1893 г. Позже благодаря законам 1925, 1946, 1948, 1961 гг. траст глубоко укоренился в праве этого государства.

            В США институт траста получил широкое распространение в XIX в. Первым крупным монополистическим объединением, основанным на доверительной собственности (трестом), явилась компания «Стандарт ойл», образовавшаяся в результате передачи акционерами 40 крупных нефтяныхкомпаний США комитету Дж. Д. Рокфеллера прав на управление их собственностью. Такая передача была оформлена в 1882 г. соглашением, согласно которому акционеры передавали все имевшиеся у них акции доверительным собственникам. Уполномоченный комитет должен был вести дела всех компаний с максимальной выгодой для владельцев серитификатов, полученных акционерами при подписании упомянутого соглашения в обмен на переданные ими акции.

             Вскоре тресты получили такое широкое распространение в США и за их пределами, что в июне 1890 г. законом Шермана они были запрещены. Но это не явилось препятствием для развития института траста. Немного раньше, в 1888 г., законодательное собрание штата Нью-Джерси разрешает корпорациям держать акции других корпораций. Так возникают холдинговые компании, и Дж. Д. Рокфеллер преобразовывает свой трест в холдинг «Стандарт ойл оф Нью-Джерси».

            В 1926 г. в Лихтенштейне был принят закон о праве доверительной собственности, то есть траст был впервые воспринят страной с пандектной системой права. Впоследствии этот институт стал применяться и в других странах, например в Индии, Германии, Японии, Франции, в странах Латинской Америки.

            При оказании трастовых услуг  коммерческие банки действуют  от имени клиентов ( собственников  имущества ) на правах доверенного  лица и выполняют операции, связанные  во многих случаях с управлением  имущества в интересах бенефициаров.

           В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

             В отечественной литературе траст характеризуется как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

            Учредитель траста - физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

             Распорядителем траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльны проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

             Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.

             Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

             В банковской практике трастовые  услуги оказываются коммерческими  банками для двух категорий  потенциальных клиентов:

- физических лиц;

- юридических лиц;

           Трастовые услуги физическим лицам:

1. Распоряжение наследством;

2. Управление собственностью  на доверительной основе;

3. Выполнение роли опекуна  и/или хранителя имущества;

4. Выполнение агентских  посреднических функций.