Финансовые услуги коммерческих банков

         Основные черты финансового лизинга:

- участие третьей стороны  ( производителя или поставщика  объекта сделки);

- невозможность расторжения  договора в течение так называемого  основного срока аренды, т.е. срока,  необходимого для восполнения  расходов арендодателя. Однако на  практике это иногда случается,  что оговаривается в условиях договора, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

- более продолжительный  период лизингового соглашения ( обычно близкий к сроку службы оборудования);

- как правило, высокая  стоимость объектов сделок при  финансовом лизинге.

          Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

         При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает  предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во  временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.

При передаче предмета лизинга  в сублизинг  обязательным  должно являться согласие лизингодателя в  письменной форме.

Преимущества лизинговых отношений

          Лизинг интересен всем субъектам  лизинговых отношений: потребителю  оборудования, инвестору, представителем  которого в данном случае является  лизинговая компания, государству,  которое может использовать лизинг  для направления инвестиций в  приоритетные отрасли экономики,  и, наконец, банку, который в  результате лизинга может рассчитывать  на уверенную долгосрочную прибыль.

            Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном этапе, заключается в следующем:

а) для государства 

При сложившейся экономической  ситуации и острой необходимости  в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает  для государства особую актуальность.

— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

—     Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических задач.

b) для лизингополучателя

— При наличии рентабельного  проекта потребитель имеет возможность  получить оборудование и начать то или иное производство без крупных  единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку  стоимость объектов лизинга, хотя это  и не обязательно, но в большинстве  случаев, отражается в активе баланса  лизингодателя. При осуществлении  оперативного лизинга предмет лизинга  учитывается на балансе лизингодателя.

— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге”  ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и  относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом  не выше 3.

— У лизингополучателя  упрощается бухгалтерский учет, так  как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов  и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

— В договоре лизинга  можно предусмотреть использование  более удобных, гибких схем погашения  задолженности.

— Ко всем перечисленным  случаям можно добавить и вариант, при котором сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно  для банка, т. к. при этом облегчается  баланс банка, что в свою очередь  положительно отражается на экономических  показателях, характеризующих банковскую деятельность. Например, при лизинге  стоимость незавершенного производства постепенно включается в себестоимость  и не будет пагубно влиять на категорию  “капитал” и, следовательно, на расчеты  обязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций.

с) для лизингодателя

— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный  капитал при более низком риске ( по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

— До завершающего платежа  лизингодатель остается юридическим  собственником оборудования, так  что в случае срыва расчетов может  востребовать это оборудование и  реализовать его для погашения  убытков.

— В случае банкротства  лизингополучателя оборудование также  в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых  не всегда возможен, а непосредственно  средства производства.

— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга  со сроком действия не менее трех лет.

— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении  временно ввозимой на территорию Республики Казахстан продукции, являющейся объектом международного лизинга.

d) для продавцов лизингового  имущества

 В развитии лизинга  заинтересованы не только лизингополучатели  как потребители оборудования, но  и действующие производства, поскольку  за счет лизинга расширяется  рынок сбыта производимого ими  оборудования. Увеличивается доход  от реализации запчастей к  лизинговому оборудованию, осуществление  его сервиса и модернизации.

Анализ полувековой истории  развития мирового лизингового рынка  позволяет говорить о четырех  основных вариантах организации  лизинга:

• лизинговые службы, созданные в структуре банков;
• универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
• специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
• лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

           Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях, созданных при участии коммерческих банков.

Сравнение кредита и лизинга

           Что выбрать – лизинг или кредит? Множество компаний после анализа эффективности лизинга и кредита выбирают лизинг. Эффективность финансовой аренды доказана многолетней практикой и точными расчетами.

          1. Лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию, уменьшая налог на имущество

           Закон разрешает отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество на балансе лизингодателя или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на имущество, так как имущество находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, предприятие уменьшает налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.В случае кредита налоговых льгот не предусмотрено.

          2. Лизинг уменьшает налог на прибыль

          Сравнивая кредит и лизинг, важно отметить, что лизингополучатель имеет право относить на расходы все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита на расходы относятся суммы, направленные на погашение основного долга и процентов по нему.

          3. Лизинговые платежи включают НДС

          В случае кредита и лизинга по-разному происходит начисление НДС. Сумма кредита не включает НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС.

          4. Лизинг получить проще и быстрее, чем кредит

          Многие лизинговые компании предъявляют меньше требований к клиентам. Поэтому взять имущество в лизинг проще и быстрее, нежели кредит в банке. И если Вам необходимо получить средства максимально быстро, оптимальный вариант - воспользоваться лизингом.

         5. Удобный график выплаты лизинговых платежей

         Обращаясь в лизинговую компанию, предприятие получает удобный график выплаты лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности бизнеса клиента и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в пользу лизингополучателя.

          6. Имущество переходит в собственность лизингополучателя

          В отличие от простой аренды, при лизинге имущество переходит в собственность лизингополучателя после выполнения им условий договора. В случае кредита имущество сразу становится собственностью заемщика, но, как правило, он не может им распоряжаться до полного погашения кредита.

Сравнение способов приобретения автомобиля

Вариант 1. Покупка в кредит;

Вариант 2. Приобретение в лизинг.

Возьмем автомобиль, стоимостью 600 000 у.е. Предположим, что период финансирования и по кредиту и по лизингу равен 24 месяцам. Аванс составляет 30% от стоимости автомобиля.

Рассчитаем финансовый результат деятельности предприятия  в течение 24 месяцев при покупке  автомобиля в кредит.

Расчетный период	Балансовая стоимость	Амортизация	Налог на имущество	Аванс	Кредит	Остаток долга  по кредиту	Погашение долга по кредиту	Оплата процентов по кредиту (15%)	Затраты на автомобиль	Затраты для целей налогообложения	Экономия по налогу на прибыль	НДС к возмещению
0				180 000	420 000				180 000
1	508 474,58	6 871,28	932,20	0,00		420 000,00	17 500,00	5 250,00	23 682,20	13 053,48	3 132,84	91 525
2	501 603,30	6 871,28	919,61	0,00		402 500,00	17 500,00	5 031,25	23 450,86	12 822,14	3 077,31
3	494 732,02	6 871,28	907,01	0,00		385 000,00	17 500,00	4 812,50	23 219,51	12 590,79	3 021,79
4	487 860,74	6 871,28	894,41	0,00		367 500,00	17 500,00	4 593,75	22 988,16	12 359,44	2 966,27
5	480 989,46	6 871,28	881,81	0,00		350 000,00	17 500,00	4 375,00	22 756,81	12 128,09	2 910,74
6	474 118,18	6 871,28	869,22	0,00		332 500,00	17 500,00	4 156,25	22 525,47	11 896,75	2 855,22
7	467 246,90	6 871,28	856,62	0,00		315 000,00	17 500,00	3 937,50	22 294,12	11 665,40	2 799,70
8	460 375,62	6 871,28	844,02	0,00		297 500,00	17 500,00	3 718,75	22 062,77	11 434,05	2 744,17
9	453 504,34	6 871,28	831,42	0,00		280 000,00	17 500,00	3 500,00	21 831,42	11 202,70	2 688,65
10	446 633,06	6 871,28	818,83	0,00		262 500,00	17 500,00	3 281,25	21 600,08	10 971,36	2 633,13
11	439 761,78	6 871,28	806,23	0,00		245 000,00	17 500,00	3 062,50	21 368,73	10 740,01	2 577,60
12	432 890,50	6 871,28	793,63	0,00		227 500,00	17 500,00	2 843,75	21 137,38	10 508,66	2 522,08
13	426 019,22	6 871,28	781,04	0,00		210 000,00	17 500,00	2 625,00	20 906,04	10 277,32	2 466,56
14	419 147,94	6 871,28	768,44	0,00		192 500,00	17 500,00	2 406,25	20 674,69	10 045,97	2 411,03
15	412 276,66	6 871,28	755,84	0,00		175 000,00	17 500,00	2 187,50	20 443,34	9 814,62	2 355,51
16	405 405,38	6 871,28	743,24	0,00		157 500,00	17 500,00	1 968,75	20 211,99	9 583,27	2 299,99
17	398 534,10	6 871,28	730,65	0,00		140 000,00	17 500,00	1 750,00	19 980,65	9 351,93	2 244,46
18	391 662,82	6 871,28	718,05	0,00		122 500,00	17 500,00	1 531,25	19 749,30	9 120,58	2 188,94
19	384 791,54	6 871,28	705,45	0,00		105 000,00	17 500,00	1 312,50	19 517,95	8 889,23	2 133,42
20	377 920,26	6 871,28	692,85	0,00		87 500,00	17 500,00	1 093,75	19 286,60	8 657,88	2 077,89
21	371 048,98	6 871,28	680,26	0,00		70 000,00	17 500,00	875,00	19 055,26	8 426,54	2 022,37
22	364 177,70	6 871,28	667,66	0,00		52 500,00	17 500,00	656,25	18 823,91	8 195,19	1 966,85
23	357 306,42	6 871,28	655,06	0,00		35 000,00	17 500,00	437,50	18 592,56	7 963,84	1 911,32
24	350 435,14	6 871,28	642,46	0,00		17 500,00	17 500,00	218,75	18 361,21	7 732,49	1 855,80
		164 910,72	18 896,01	180 000	420 000		420 000	1 083,34	684 521,01	249 431,73	59 863,62	91 525