Финансовые услуги коммерческих банков

Пояснения: 
Балансовая стоимость = стоимость оборудования - 18% (НДС) 
Амортизация - 3 группа амортизации (от 3 до 5 лет) с понижающим коэффициентом 0,5, срок амортизации = 78 месяцев 
Налог на имущество = 2,2% от балансовой стоимости автомобиля 
Аванс = 30% от стоимости автомобиля 
Затраты на автомобиль = аванс + погашение основного долга по кредиту + проценты по кредиту + налог на имущество 
Затраты для целей налогообложения = проценты по кредиту + амортизация + налог на имущество 
Экономия по налогу на прибыль = 24% от затрат для целей налогообложения (т.к. они реально уменьшают налогооблагаемую базу прибыли) 
НДС к возмещению - НДС со стоимости приобретения автомобиля

Рассчитаем финансовый результат деятельности предприятия  в течение 24 месяцев при покупке  автомобиля в лизинг.

Расчетный период	Лизинговый взнос по договору (к уплате)	в т.ч. НДС	Лизинговый платеж по договору (к начислению)	в т.ч. НДС	Экономия по налогу на прибыль	НДС к возмещению
0	180 000,00	27 457,63
1	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
2	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
3	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
4	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
5	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
6	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
7	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
8	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
9	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
10	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
11	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
12	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
13	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
14	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
15	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
16	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
17	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
18	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
19	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
20	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
21	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
22	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
23	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
24	23 500,00	3 584,75	31 000,00	4 728,81	6 305,08	4 728,81
	744 000,00	113 491,53	744 000,00	113 491,53	151 322,03	113 491,53

Пояснения: 
Лизинговый взнос – сумма к уплате по договору лизинга (в том числе налог на имущество) 
Лизинговый платеж – сумма к начислению (относится на затраты) 
Экономия по налогу на прибыль = 24% от затрат для целей налогообложения – лизингового платежа без НДС (т.к. они реально уменьшают налогооблагаемую базу прибыли) 
НДС к возмещению - НДС со всей суммы лизинговых платежей

Сравним полученные результаты:

Затраты на автомобиль:

При покупке автомобиля в  кредит: 684 521,01 у.е. 
При покупке автомобиля в лизинг: 744 000,00 у.е.

Экономия по налогу на прибыль:

При покупке автомобиля в  кредит: 59 863,62  у.е. 
При покупке автомобиля в лизинг: 151 322,03 у.е.

НДС к возмещению:

При покупке автомобиля в  кредит: 91 525,42  у.е. 
При покупке автомобиля в лизинг: 113 491,53 у.е.

Рассчитаем затраты  на владение автомобилем с учетом налогового эффекта

При покупке автомобиля в  кредит: 684 521,01 – 49 863,62 – 91 525,42 = 543 131,97 у.е 
При покупке автомобиля в лизинг: 744 000,00 – 151 322,03 – 113 491,53 = 479 186,44 у.е.

Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод о том, что приобретение автомобиля в лизинг дешевле: 
По сравнению с покупкой в кредит на 63 945,53 у.е.

 

2. Факторинг как высокоэффективная форма финансового   маркетинга

 

            Факторинг ( в переводе с английского – агент, посредник) является разновидностью торгово - комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг – это покупка банком или факторинговой компанией счетов-фактур поставщика на отгруженную продукцию и передача банку (факторинговой компании) права требования платежа с покупателя продукции. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

             Первоначально факторинг, известный  еще с XVI—XVII вв., возник как  операция специализированных торговых  посредников, а позднее в него  включились торговые банки. Но  только в 60-е годы XX века факторские, операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более быстрой реализации продукции, т.е. ускорения перевода капитала из товарной формы в денежную. Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременность получения средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение.

             Факторинговыми операциями в странах с рыночной экономикой обычно занимаются специальные факторинговые организации, которые, как правило, тесно связаны с банками или являются их дочерними филиалами. Классический факторинг в том виде, как он осуществляется в западноевропейских странах, основывается на коммерческом кредитов в виде отсрочки платежа за поставленную продукцию.

             Практика зарубежных стран показывает, что использование факторинга особенно эффективно для небольших и средних предприятий, а также для вновь создаваемых, имеющих перспективы роста объемов производства и испытывающих недостаток денежных средств из-за несвоевременного поступления платежей от дебиторов.

              Цель факторинговых операций - своевременное инкассирование долгов для снижения потерь от отсрочки платежа и предотвращения появления безнадежных долгов. Использование факторинга ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженностей, снижает расходы, связанные с ведением счетов, и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при наличии временных финансовых трудностей у плательщиков.

                В факторинговых операциях участвуют три стороны:

- факторинговая компания или факторинговый отдел банка – специализированное учреждение, покупающее у своих клиентов требования к их покупателям. Фактически происходят покупка дебиторской задолженности и финансирование фирм-клиентов;

-  фирма-клиент (поставщик товара, кредитор) — фирма, заключающая соглашение с факторинговой компанией;

-     фирма-заемщик — покупатель товара.

          Факторинговые операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних организаций, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и которые ограничены в получении банковского кредита. Таким образом, факторинговое обслуживание обеспечивает для предпринимательской организации-поставщика следующие преимущества:

-   возможность финансирования за счет средств факторинговой компании до наступления срока платежа;

-   уменьшение финансового риска;

- возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей — клиентов фирмы.

         Однако факторинговому обслуживанию подлежат не все предпринимательские организации. Так, факторинговые компании, как правило, не принимают на обслуживание следующие организации:

- с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

-  занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

- работающие с субподрядчиками;

- реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

- заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок.

- по долговым обязательствам филиалов или отделений предпринимательских фирм.

         Факторинговые операции банков  классифицируются как:

          Внутренние, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, или международные;

         Открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, при которой должник уведомлен о том, что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой компании.

          Закрытый ,или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

           С правом регресса, т.е.. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту не заказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к поставщику.

           С условием кредитования поставщика в форме оплаты требований к определенной дате или предварительной оплаты. В первом случае, клиент факторинговой компании отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через посредство компании, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней). Сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени.

               В случае предварительной оплаты факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80—90% стоимости отгрузки, т. е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-—20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

Сравнение факторинга и кредита.

           Попытка приравнять деньги, полученные по кредиту и факторингу, к общему показателю вводит в заблуждение. Это все равно, что сравнивать апельсины с яблоками. У факторинга и кредита разные механизмы пополнения оборотных средств, различный уровень контроля и возможностей.

           При вливании денег через кредит они в лучшем случае сразу оседают в дебиторской задолженности, в худшем — обесцениваются на банковском счете. Деньги, полученные по факторингу, всегда находятся в работе и приносят прибыль.

         По кредиту Вы получаете деньги разовым платежом, от факторинга Вы получаете деньги в текущем режиме по мере возникающей необходимости.

         Например, Вы взяли в кредит 1 000 000 тенге под 12% годовых. Вы получаете 1 000 000 тенге единым платежом, и затем каждый месяц выплачиваете 10 000 тенге за пользованием кредитом и в конце года Вы должны вернуть 1 000 000 тенге. Или банк может предоставить вам кредитную линию, в пределах которой Вы берете деньги по мере необходимости, но за такую привилегию приходится платить и далеко не всем компания такая привилегия доступна. Если Вам вдруг потребуется дополнительный ресурс, весь процесс оформления придется проходить заново.