ЦБР как высшее звено банковской системы, его функции и задачи

операции на валютном рынке (см. с. 118).

   Контроль  за функционированием  кредитно-банковской  системы  -  одна  из

контрольных  функций  центрального   банка   -   обусловлен   необходимостью

поддержания стабильности этой  системы,  поскольку  доверие  к  национальной

денежной единице  предполагает наличие  устойчивых  и  эффективно  работающих

кредитно-банковских институтов.

   Как   правило,  надзор  за  кредитно-банковской   системой   осуществляют

непосредственно центральные банки, однако в Бельгии, Германии,  Швейцарии  и

Японии органы  надзора  институционально  отделены  от  центрального  банка.

Несмотря на это, центральный  банк  самым  тесным  образом  связан  с  ними,

принимая участие  в их деятельности или оказывая консультационные  услуги.  В

других  странах  центральный  банк   контролирует   деятельность   кредитно-

банковских  учреждений  совместно  с  другими  институтами.  Так,  ФРС   США

осуществляет  надзорную  деятельность  совместно  с  Федеральной  корпорацией

страхования   депозитов,    Службой    контролера    денежного    обращения,

уполномоченными органами штатов.

   Не  менее   важной  контрольной  функцией  центрального  банка   является

осуществление валютного контроля и валютного  регулирования.

   Степень  жесткости валютного контроля и валютного  регулирования  зависит

прежде всего  от  общего  валютно-экономического  положения  страны.  Так,  в

развивающихся странах контролю обычно подлежит весьма широкий круг  операций

по   внешним   платежам   и   расчетам,   что   обусловлено   необходимостью

регламентации расходования иностранной валюты. Напротив,  наиболее  развитые

в  экономическом  отношении  страны  в  настоящее   время   идут   по   пути

либерализации валютного контроля.

   Обеспечение   бесперебойного   функционирования   системы   наличных   и

безналичных расчетов - одна из обслуживающих функций  центрального банка.

   Первоначально   деятельность   центрального   банка   в    этой    сфере

ограничивалась  выпуском  в  обращение  бумажно-денежных  знаков.  (Денежная

эмиссия и в  настоящее время составляет основу деятельности всех  центральных

банков.) В дальнейшем по  мере  развития  безналичных  расчетов  центральный

банк стал выступать  в  роли  организатора  и  участника  платежно-расчетных

отношений. Находясь в центре потоков денежных  средств,  центральные банки

призваны обеспечивать быстрое  и  бесперебойное  функционирование  механизма

безналичных расчетов и  платежей.  Вместе  с  тем  непосредственное  участие

центральных  банков  в  платежных  системах  не  является   обязательным   -

некоторые центральные  банки ограничиваются контролем  за  деятельностью  этих

систем.

   Другая  обслуживающая функция центрального  банка - кредитование кредитно-

банковских  институтов  и  правительства.   Являясь   кредитором   последней

инстанции,  центральные  банки   предоставляют   ссуды   кредитно-банковским

учреждениям, испытывающим временные недостатки в финансовых ресурсах.

   Посредством  кредитования правительства   центральные  банки  осуществляют

финансирование  государственного долга и дефицита  государственного  бюджета.

Это особенно широко используется в развивающихся странах,  в  которых  ссуды

центрального  банка правительству составляют значительную часть  их  активов.

Напротив, развитые государства избегают подобную практику. В  связи  с  этим

данная  функция  в  настоящее  время  относится   не   к   основным,   а   к

дополнительным.

   Еще одна  обслуживающая функция центрального  банка - выполнение  им  роли

финансового агента правительства, то есть ведение  правительственных  счетов

и управление активами  различных  правительственных  ведомств.  В  некоторых

странах, например в США, центральные банки выполняют  эту  функцию  совместно

с  коммерческими  банками.  В  других  государствах,  например   в   Италии,

центральные  банки   являются   практически   бухгалтерами   государственных

учреждений.

   Дополнительные  функции центрального банка не  связаны  непосредственно   с

его  главной  задачей   (сохранение   стабильности   национальной   денежной

единицы), но способствуют ее реализации.  К  числу  этих  функций  относятся

управление  государственным долгом, проведение аналитических  исследований  и

ведение статистической базы данных, изготовление банкнот  и др.

   Функции  проведения аналитических и статистических  исследований по своему

характеру могут  быть весьма неодинаковыми и  неравнозначными  в  центральных

банках различных  стран. Исследования в области денежно-кредитной  и  валютной

политики в  основном базируются на данных платежных  балансов. Это  обусловило

в  некоторых  странах  (Бельгия,  Германия,  Франция,  Нидерланды,   Япония)

делегирование  центральному  банку  функции  сбора  и  анализа  такого  рода

данных.

   Большинство  центральных банков осуществляют  исследования  экономической

конъюнктуры  в  реальном  секторе  экономики.  Некоторые  центральные  банки

публикуют  подробные  результаты   проведенных   исследований   (федеральные

резервные банки  США,  Банк  Японии,  Национальный  банк  Бельгии,  Немецкий

федеральный банк, Банк Франции, Банк Англии и др).

   Многие  центральные банки  изучают   финансовое  положение  предприятий   и

создают централизованные службы  по  банковским  рискам  (Национальный  банк

Бельгии,  Немецкий  федеральный  банк,  Банк  Франции,  Банк  Италии,   Банк

Испании). Кроме  того,  в  центральных  банках  Германии,  Бельгии,  Испании,

Италии существуют централизованные базы данных балансов предприятий.

   Задача  всех  центральных  банков  -  выпуск  в  обращение   банкнот   и

обеспечение их циркулировать на территории страны. При  этом  лишь  немногие

центральные банки (Италии, Великобритании, Бельгии,  Испании  и  др.)  имеют

специальные структурные  подразделения по производству банкнот.

   Отдельные  центральные банки осуществляют  связи c нeбанковской клиентурой

и предоставляют  общественные  услуги.  Все  центральные  банки  поддерживают

корреспондентские  отношения  с  финансовыми  учреждениями   своей   страны,

другими центральными банками  и  международными  финансовыми  организациями.

Однако коммерческие отношения  с  небанковской  клиентурой  всегда  являются

второстепенными.

   Центральные   банки  могут   предоставлять   определенный   набор   услуг

коллективного пользования. В  целях  улучшения  функционирования  банковской

системы и отношений  между коммерческими банками  и  их клиентурой  некоторые

центральные банки, как уже было сказано, создают  централизованные службы  по

банковским  рискам, контролируют неоплаченные векселя  и пр.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Денежно-кредитная  политика центрального банка

 

2.1  Основные  задачи,   цели,   методы   и   формы   денежно-кредитного

       регулирования.

 

   Денежно-кредитное   регулирование,  осуществляемое  центральным   банком,

является  одним  из   элементов   экономической   политики   государства   и

представляет  собой  совокупность  мероприятий,  направленных  на  изменение

денежной массы  в обращении, объема  кредитов,  уровня  процентных  ставок  и

других показателей  денежного  обращения  и  рынка  ссудных  капиталов.  Оно

нацелено на достижение  стабильного  экономического  роста,  низкого  уровня

инфляции и  безработицы, В законах о центральных  банках особо  подчеркивается

их ответственность  за стабильность денежного обращения  и курса  национальной

валюты.

   В   зарубежной  экономической   литературе   денежно-кредитная   политика

разделяется на  «узкую»,  обеспечивающую  стабильность  национальной  валюты

посредством  проведения  валютных  интервенций,  изменений  уровня   учетной

ставки, а  также  других  инструментов,  оказывающих  влияние  на  состояние

национальной  денежной единицы, и «широкую»,  непосредственно  воздействующую

на объем  денежной массы в обращении. Эти  меры  воздействия  взаимосвязаны  и

взаимообусловлены.

   Являясь  посредником между государством  и  банковской  системой  страны,

центральный банк призван регулировать денежные и кредитные потоки с  помощью

определенных  инструментов.  По  мере  развития  кредитных  систем  и  рынков

ссудных   капиталов   возможности   центрального    банка    непосредственно

воздействовать  на спрос и предложение денежной массы уменьшились, но  вместе

с тем расширился арсенал и повысилась  эффективность  рыночных  инструментов

денежно-кредитного регулирования.

   Выбор   инструментов   денежно-кредитного   регулирования,   применяемых

центральными  банками зарубежных государств,  довольно  широк.  Использование

различных видов  инструментов варьируется  в  зависимости  от  направленности

экономической политики страны, степени открытости ее экономики,  сложившихся

традиций и  конкретных обстоятельств.

   Имеющиеся   в  распоряжении  центрального  банка   инструменты   денежно-

кредитного   регулирования   различаются   по   непосредственным    объектам

воздействия (предложение денег и спрос на деньги), по своей форме (прямые  и

косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых  в  ходе  регулирования

(количественные  и качественные),  по  срокам  воздействия  (краткосрочные   и

долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе.

   Объекты  воздействия. В зависимости от  конкретных целей денежно-кредитная

политика центрального банка  направлена  либо  на  стимулирование  кредитной

эмиссии  (кредитная  экспансия),   либо   на   ее   ограничение   (кредитная

рестрикция). Посредством проведения кредитной  экспансии  центральные  банки

преследуют  цели подъема производства и  оживления  конъюнктуры;  при  помощи

кредитной рестрикции  они  пытаются  предотвратить  «перегрев»  конъюнктуры,

наблюдаемый в  периоды экономических подъемов.

   По форме  инструменты  денежно-кредитного  регулирования  разделяются   на

административные  (прямые)   и   рыночные   (косвенные).   Административными

являются  инструменты,  имеющие  форму  директив,  предписаний,  инструкций,

исходящих от  центрального  банка и направленные  на  ограничения   сферы

деятельности  кредитного  института.  Они  занимают  определенное  место   в

практике  центральных  банков  развитых  стран,  а  также  получили  широкое

применение  в развивающихся государствах.

   Под   инструментами   рыночного   характера   подразумеваются    способы

воздействия  центрального  банка  на  денежно-кредитную  сферу   посредством

формирования  определенных условий  на  денежном  рынке  и  рынке  капиталов.

Рыночные (косвенные) инструменты отличаются большей гибкостью по  сравнению