Учет собственного капитала

Для заполнения указанных строк раздела II ис­пользуются остатки по соответствующим субсчетам счета 96 «Резервы предстоящих расходов».

Раздел «Справки»

В справочном разделе Отчета по строке «Чистые ак­тивы» отражается стоимость чистых активов организации на начало и конец 2005 года. При их расчете организация должна руководствоваться совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 10н/03-6/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерного общества». Указанным документом могут руковод­ствоваться и другие коммерческие организации.

Строки «Получено на расходы по обычным ви­дам деятельности» и «Получено на капитальные вло­жения во внеоборотные активы» заполняют органи­зации (кроме некоммерческих), которые в 2005 году получали указанные целевые средства из бюджета и внебюджетных фондов. Для заполнения этих строк используются данные по соответствующим субсче­там счета 86 «Целевое финансирование».

Помимо средств на данные расходы организации могут получать средства из бюджета и внебюджет­ных фондов на иные цели. Для отражения этих сумм строки в разделе «Справки» не предусмотрены. При необходимости организации могут ввести их само­стоятельно.

III Глава Анализ состава и структуры

собственного капитала

3.1 Необходимость анализа

Термин "капитал" многозначен, и первая проблема, которая возни­кает при разработке методологии его анализа, состоит в определении основных понятий, характеризующих капитал и его составляющие.

Прежде всего следует выделить совокупный капитал, выступаю­щий в качестве источника формирования активов организации. Фундаментальное уравнение бухгалтерского учета основано именно на таком понимании капитала:

Активы = Совокупный капитал.                                                                  (1)

Таким образом, термин "капитал" используется в самом широком смысле: в качестве совокупных источников имущества. В этом случае как собственный, так и заемный капитал выступают двумя разновидностями капитала организации.

В то же время термин "капитал" может иметь другое смысловое наполнение. С данным термином связывается понимание исключи­тельно собственного капитала, в то время как привлеченный капи­тал определяется как обязательства. В этом случае фундаментальное уравнение принимает вид:

Активы = Обязательства + Капитал.                                                         (2)

Такой же подход присутствует в определении, данном междуна­родными стандартами финансовой отчетности. Так, в словаре тер­минов, входящем в русское издание МСФО, указывается, что тер­мин "капитал" означает "чистые активы или собственные средства компании".

Указанного подхода к определению понятия "капитал" придер­живается В. Ф. Палий, который отмечает, что "капитал представляет собой стоимость активов, не обремененных обязательствами, т. е. это стоимость активов, которые не будут направлены в будущем на урегулирование обязательств".

В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России указывается, что "капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации" .

Во избежание смешения понятий  используем для обозначения совокупных источников имущества термин "совокупный капитал". В целях идентификации собственных источников це­лесообразно использовать равноценные термины "собственный ка­питал" и "капитал", принципиальный подход к определению кото­рого может быть выражен уравнением:

Собственный капитал (Капитал) = Активы — Обязательства.                            (3)

Изучение природы и экономического содержания собственного капитала позволяет выявить его основные функции: оперативную - состоящую в поддержании непрерывности деятельности; защит­ную — направленную на обеспечение защиты капитала кредиторов и возмещения убытков; распределительную — связанную с участием в распределении полученной прибыли; регулирующую — связанную с участием отдельных субъектов в управлении предприятием.

В отличие от иных видов источников образования активов определенная часть собственного капитала, а именно уставный капитал, представляя собой стабильную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. Так, обязательным усло­вием функционирования предприятия является сохранение уставного капитала на уровне не ниже предусмотренной законодательством ми­нимальной величины.

Необходимость соблюдения этого требования вытекает из того, что собственники предприятия (за исключением предприятий таких организационно-правовых форм собственности, при которых участ­ники несут ответственность своим имуществом по обязательствам предприятия, например полное товарищество) не несут персональ­ной ответственности по его обязательствам, а претензии кредиторов могут распространяться только на активы предприятия. В этих усло­виях необходима правовая и экономическая защита интересов кре­диторов в случае стремления собственников или администрации предприятия к "проеданию" собственного капитала, что равносиль­но переносу риска, связанного с неэффективной производственно-коммерческой деятельностью, на кредиторов.

Гарантией защиты интересов кредиторов выступает соблюдение обязательного требования наличия чистых активов, стоимость кото­рых по величине должна быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал.

Особую роль в реализации функции защиты интересов кредито­ров играет резервный капитал, главное назначение которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Чем больше ре­зервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компен­сирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия в принятии мер для исправления ситуации.

Реализация функции возмещения убытков по принципу приори­тетности прав кредиторов приводит к ущемлению имущественных прав собственников, что компенсируется за счет осуществления рас­пределительной функции. Так, в отличие от кредиторов, чьи претен­зии на активы, как правило, фиксированы, собственники имеют пра­во на всю прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия.

Для каждого отдельного учредителя распределительная и регу­лирующая функции определяются в первую очередь его долей в уставном капитале и иными условиями участия в деятельности. Исходя из этого будут определяться доли отдельных собственников в выручке от ликвидации предприятия, их право голоса, право на участие в общем собрании, право на дивиденды, преимущественное право на приобретение новых акций при увеличении уставного ка­питала и ряд других принципиальных условий.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; определить правовые, договорные и финансовые ограни­чения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной при­былью; оценить приоритетность прав на получение дивидендов; выя­вить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

3.2 Методика анализа

Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих ас­пектах: учетном, финансовом и правовом.

3.2.1 Учетный аспект анализа собственного капитала

Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих из­менений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, накопленной с момента функционирования предприятия, и другими причинами, вследствие которых происхо­дит наращение (уменьшение) собственного капитала.

Данный аспект проблемы находит свое отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала, предусмотренной требования­ми учетных систем.

           В основе концепции поддержания (сохранения) капитала ле­жит следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного ко­нечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне. Сохранение собственного капи­тала является обязательным условием признания полученной в от­четном периоде прибыли.

Согласно данной концепции прибыль возникает только в том слу­чае, если в течение отчетного периода имел место реальный рост соб­ственного капитала, при этом выплата дивидендов не должна приво­дить к сокращению капитала.

Согласно российско­му Федеральному закону "Об акционерных обществах" общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если в резу­льтате этого стоимость чистых активов станет меньше, чем сумма его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номиналь­ной стоимостью определенной уставом общества ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций.

Концепция поддержания капитала близка к хорошо известному утверждению Хикса (Нюкз): цель исчисления прибыли на практике состоит в том, чтобы дать людям представление о сумме, которую они могут использовать на потребление, не становясь беднее. Согласно этому положению прибыль того или иного че­ловека следует рассматривать как максимальную сумму, которую он может истратить в течение определенного периода при условии, что состояние его к концу этого периода не уменьшится по сравнению с началом. Несмотря на то что в приведенном утверждении речь идет об отдельных индивидах, понятие прибыли как прироста бла­госостояния или прироста капитала применимо к любому хозяйст­вующему субъекту.

В этой связи возникает необходимость определения неизменной или стабильной величины капитала, так как для исчисления его прироста необходимо знать начальный уровень.

В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме:

                       оценка сохранения (поддержания) финансового капитала;

                       оценка поддержания физического капитала

Оценка поддержания финансового капитала основана на анализе величины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом пери­оде. Количественным выражением собственного капитала выступа­ют чистые активы. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить, действительно ли величина чистых активов организации сохраняет­ся к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на начало отчетного периода.

Согласно данному подходу прибыль считается полученной, только если финансовая (денежная) сумма чистых активов в конце периода превышает финансовую (денежную) сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владе­льцев в течение периода.

На первый взгляд проблема имеет простое решение: по данным бухгалтерского баланса рассчитать арифметическую разность вели­чины чистых активов на конец и начало периода и определить знак изменения. Положительный знак должен свидетельствовать о нара­щении и, следовательно, сохранении капитала.

Однако простота такого решения является кажущейся. Дело в том, что показатели бухгалтерского баланса, так же как и все показатели бухгалтерской отчетности, представляют собой номинальные данные, испытывающие на себе искажающее влияние инфляции. В этих усло­виях простое сопоставление величины чистых активов на начало и ко­нец года не является корректным, так как может привести к искаже­нию реальной картины изменения собственного капитала.

Таким образом, в условиях снижения покупательной способно­сти денег (инфляции) метод оценки капитала в номинальных денеж­ных единицах, который игнорирует влияние инфляции на его вели­чину, искажает реальную величину прибыли и факт действительного поддержания капитала. Поэтому в условиях инфляции применяется ме­тод измерения капитала в единицах покупательной способности денег.

Оценка поддержания физического капитала основана на следую­щих соображениях. Считается, что организация сохраняет свой ка­питал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстано­вить те материальные активы, которыми располагала в начале периода. В том случае, если цены на ресурсы к концу периода вырастут, арифметическое равенство балансовой величины собственного ка­питала на начало и конец периода не означает сохранения капитала. Напротив, речь идет о частичной потере капитала в связи с тем, что организация не способна обеспечить полное замещение израсходо­ванных ресурсов.

Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового или физического - осуществляется хозяйствующим субъектом самосто­ятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей.

Выбор метода оценки финансового капитала — в номинальных единицах или единицах покупательной способности — зависит от того, насколько существенно влияние инфляции в сложившихся экономических условиях и, следовательно, насколько значительно ее искажающее влияние на величину чистых активов организации и ее финансовые результаты.

Значение концепций поддержания капитала для финансового анализа состоит в том, что они позволяют определять условия со­хранения капитала и вытекающие из этих условий критерии при­знания полученной прибыли.