Учет и анализ операций аренды

   Анализ  данных показателей позволяет получить более детальные данные и текущем  положении организаций.¹⁷

  В процессе анализа финансового состояния  ОАО «НИЦ Юга» были рассчитаны различные  показатели. Время погашения обязательств сократилось с 1,19 до 0,81, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации. Коэффициенты задолженности другим организациям, фискальной системе и степень платежеспособности по текущим обязательствам за рассматриваемый период времени сократились, т.е предприятие способно расплатиться со своими долгами за счет выручки. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами возрос на 28,79% и составил 3,4, следовательно, текущие обязательства предприятия полностью покрываются его оборотными активами. Доля собственного капитала в оборотных средствах увеличилась и составила 71%, что указывает на финансирование основной части оборотных средств за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой независимости растет, т.е предприятие сохраняет высокую долю независимости от заемных средств.

  Однако, показатели эффективности использования  оборотного капитала за отчетный период снизились, что привело к  снижению рентабельности оборотного капитала на 18,46%. В результате неэффективного использования  оборотных средств возросла себестоимость продаж, что привело к снижению рентабельности продаж в отчетном периоде на 27.5%. При этом показатели эффективности использования внеоборотного капитала возросли, что свидетельствует о высокой инвестиционной активности организации.

  В целом, предприятие сохраняет стабильное финансовое положение и высокие  показатели платежеспособности, однако, имеется ряд проблем, связанных  с неэффективным использованием оборотного капитала, что приводит к снижению рентабельности предприятия.

  2.4. Показатели эффективности использования капитала организации

  При анализе финансового состояния  предприятия важен расчет следующих  показателей.

   1.Отношение  объема реализации к чистым  текущим активам:

   

  К_кон =

  К_нач

  Данный  коэффициент показывает эффективность  использования оборотных активов. На данном предприятии он достигает  высокого уровня, что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако, темп прироста показателя невысок (2%), что указывает на возможность использования оборотных активов предприятия более эффективно.

   2. Отношение объема реализации  к собственному капиталу:

   

   К_кон

   К_нач

   Показатель  характеризует оборачиваемость  собственных источников средств. Расчет данного показателя на начало и на конец периода показал, что оборачиваемость  собственного капитала увеличилась  на 8,86% что указывает на эффективное  использование собственных средств в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

   3. Отношение краткосрочной задолженности  к собственному капиталу:

   

   К_кон

   К_нач

   На  начало отчетного периода краткосрочная задолженность составляла 19% от собственного капитала, на конец- 15%, т.е предприятие может расплатиться со всеми своими кредиторами и постепенно снижает долю кредиторской задолженности.

   4. Коэффициент концентрации заемного  капитала

   

   К_кон

   К_нач

   Концентрация  заемного капитала в общем объеме реализации снизилась с 11% до 8%, что  указывает на повышение финансовой независимости предприятия от заемных  источников средств.

   5. Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала:

   

   К_кон

   К_нач

   Этот  показатель характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Его снижение в отчетном периоде с 20% до 15% означает увеличение доли операций, финансируемых за счет собственного капитала и его эффективное использование.

   6. Коэффициент маневренности собственных  средств:

   

   К_кон

   К_нач

   Часть собственного капитала, которая используется предприятием для финансирования текущей  деятельности, возросла, что указывает  на увеличение маневренности собственных  средств и эффективности их использования.

   7. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений:

   

   К_кон

   К_нач

   Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. Стабильно низкое значение данного показателя в отчетном и предыдущем годах указывает на преимущественное финансирование внеоборотных активов за счет собственных средств и независимость от заемного капитала.

   8. Коэффициент устойчивого финансирования:

   

   К_кон

   К_нач

   Это отношение показывает, какая часть  активов финансируется за счет устойчивых источников, и отражает степень независимости организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Коэффициент в отчетном и предыдущем периодах достигает высоких значений, однако, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим он снизился на 34%, что характеризует повышение зависимости организации от краткосрочных заемных средств.

   9. Коэффициент реальной стоимости имущества:

   

   К_кон

   К_нач

   Значение  данного коэффициента указывает  на достаточную обеспеченность предприятия средствами производства и на стабильный, несокращающийся во времени производственный потенциал организации.

   В целом, показатели эффективности использования  капитала организации и финансирования ее деятельности, указывают на стабильное положение предприятия и независимость его от внешних источников финансирования. Однако, у предприятия еще имеются резервы повышения эффективности использования как собственного, так и заемного капитала.¹⁸

   2.5. Оценка ликвидности баланса организации

   Оценка  ликвидности баланса организации  возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т. е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства.

   Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

   Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

   В зависимости от скорости (быстроты) превращения активов в денежные средства они подразделяются на следующие 4 группы.

   1. Наиболее ликвидные активы (A1) включают в себя денежные средства (из формы № 1) и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже, депозитные вклады (из формы № 5 по разделу «Финансовые вложения»).

   A1_нач

   A1_кон

   2. Быстро реализуемые активы (А2) определяются по формуле:

   Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев (форма  № I) + Товары отгруженные (форма № 1 раздел «Запасы») +Займы, предоставленные другим предприятиям (форма № 5)

   А2_нач

   А2_кон

   3. Медленно реализуемые активы (A3) определяются по формуле:

   Запасы (форма № 1) — Товары отгруженные (форма № 1) + (Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (форма №1) + Прочие оборотные активы (форма №1) + Долгосрочные финансовые вложения (форма № 1).

  A3_нач

  A3_кон

   4. Трудно реализуемые активы (А4) определяются по формуле:

   Итого по разделу внеоборотные активы  (форма № 1) - Долгосрочные финансовые вложения (форма № 1) + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (форма № 1).

   А4_нач

   А4_кон

   Обязательства организации по срокам их исполнения делятся на четыре группы.

   1. Наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность (форма № 1)

   П1_нач

   П1_кон