Содержание финансового анализа в условиях рыночной экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.Анализ ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса- это степень покрытия имущества пред-я, его обяз-в, срок оплаты которых наступил.

Для проведения  анализа  группируются Аи П по след признакам:1. Актив по степени убывания ликвидности; 2. Пассив  по степени срочности погашения обязательств.

В зависимости от степени  ликвидности активы делятся на следующие  группы:А1: наиболее ликвидные активы- ден ср-ва и КФВ; А2: быстро реализуемые активы- прочие ОА, готовая продукция для перепродажи и товары отгруженные; А3: медленно реализуемые активы- запасы кроме расходов буд периодов, долгосрочн. фин вложения; А4 трудно реализуемые активы- все другие разделы актива баланса.(ОС, НМА, незавер пр-во, расходы буд периодов).

П1- наиболее краткосрочное  обяз-во(КЗ и  прочие краткосрочные обз-ва); П2-краткосрочное обяз-во (краткосрочные займы и кредиты); П3- долгосрочные обз-ва(долгосрочные займы и кредиты, прочие  долг об-ва); П4-постоянные пассивы(капитал и резервы, доходы буд периодов, задол-ть перед участниками и учредителями, резервы предстоящих расходов.

Предприятие считается ликвидным если его текущие активы больше, чем краткосрочные обяз-ва. Баланс считается абсолютно ликвидным если  выполняюся  след-е условия: А1  П1

А2     П2

А3      П3

А4   П4

Необходимым условием  абсолютной ликвидности я-ся выполение первых три условия. А выполнение 4 говорит о выполнении  одного  из условий финн. устойчивости. Сопостовимость А1 и П1  А2 и П2 позволяют выявить текущую ликвидность предприятия, что говорит о платежеспособности  и неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность на основе которой прогноз долгосрочная платежеспособность. Сравнение А4 и П4- говорит о фин. устойчивости или неустойчивости пред-я.

 

 

8.Анализ  финансовой  устойчивости пред-я: абсолютные   показатели устойчивости.

Анализ финн уст-ти позволяет установить на сколько рационально пред-е  управл-т соб-ми и заемными ср-ми в течении  определенного периода важно чтобы сос-е соб-х и заемных ср-в отвечало целям развития предприятия, т.к не достаточ  финн устойчивость привести к не платежеспособности, а наличие черезмерных  ден. ср-в  усложняет дея-ть пред-я из-за этого создаются излишние запасы и затраты. Важнейшими  внешними признаками фин устойчивости  яв-ся платежеспособность. Удовлетворительная  платежеспособность  под-ся тем что: 1. Наличие свободных ден. ср-в на счетах в банках; 2. Отсутствует длительная просроченная задолженность; 3. Наличие соб-х оборотных ср-в.

Низкая платежеспособность может привести к банкротству.  Высшим типом фин. устойчивости   явл способность пред-я развиваться за счет соб-х источников и принеобходимости привлекать заемные ср-ва, т.е оно должно быть кредитоспособным.

Финн-я устойчивость- это такое сос-е ден. рес-в , которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет соб-х ср-в при сохранении платежеспособности и кредитоспособности  при минимальном уровне пред-го риска.

Для отражения разных видов  источников формирования запасов использ-ся след система абсолютных показателей. Абсолютные  показатели хар-т обеспеченность запасами, затраты пред-я и источники их фор-я.

     1.Наличие собственных оборотных ср-в:

       СОС=  СК-ВНА

1. Наличие собственных и долгосрочных заемных   источников  финн.запасов:

СДИ= СК-ВНА+ДО

2. Общая величина источников формирования запасов

ОИЗ=СК-ВНА+ДО+КО

В результате  можно определить  три показателя  обеспеченности  запасов источниками финн-я.

1. Излишек или недостаток соб-х оборотныз ср-в: СОС=СОС-запасы
2. Излишек или недостаток  собственных  и долгосрочных заемных  источников :

СДИ= СДИ-запасы

 

3. Излишек или недостаток общих источников:   ОИЗ=ОИЗ-запасы

Приведенные показатели  источников финн-я трансформируют в трёхфакторную модель:.

111- абсолютная фин. устойчивость . Т.е запасы формируютс язасчет соб-х источников ср-в , пред-е хар-ся высоким уровнем   платежеспособности и оно не зависит от кредиторов.

011Нормальная фин. устойчивость. Запасы фор-ся  за счет  СОС и долгосрочных обяз-в, платежеспособность нормальная, пред-е рационально использ-т заемные ср-ва

-001Неустойчивое финн сос-е:запасы фор-ся  за счет собственных ср-в ,    долгосрочных и краткосрочных нарушена нормальная платеж., возникает необходимость привлеч допол источников финн-я , восстановить платежеспособность возможно.

000- кризисное фин состояние- предприятие полностью не платежеспособно находится на уровне банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9.Анализ финансовой устойчивости пред-я: относительные показатели устойчивости.

Анализ финн уст-ти позволяет установить на сколько рационально пред-е  управл-т соб-ми и заемными ср-ми в течении  определенного периода важно чтобы сос-е соб-х и заемных ср-в отвечало целям развития предприятия, т.к не достаточ  финн устойчивость привести к не платежеспособности, а наличие черезмерных  ден. ср-в  усложняет дея-ть пред-я из-за этого создаются излишние запасы и затраты. Важнейшими  внешними признаками фин устойчивости  яв-ся платежеспособность. Удовлетворительная  платежеспособность  под-ся тем что: 1. Наличие свободных ден. ср-в на счетах в банках; 2. Отсутствует длительная просроченная задолженность; 3. Наличие соб-х оборотных ср-в.

Низкая платежеспособность может привести к банкротству.  Высшим типом фин. устойчивости   явл способность пред-я развиваться за счет соб-х источников и принеобходимости привлекать заемные ср-ва, т.е оно должно быть кредитоспособным.

Финн-я устойчивость- это такое сос-е ден. рес-в , которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет соб-х ср-в при сохранении платежеспособности и кредитоспособности  при минимальном уровне пред-го риска.

Относительные показатели  фин. уст-тихар-т  степень зависимости пред-я  от внешних инвесторов и кредиторов. Собственники  пред-я заинтересованы  в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных ср-в.

Фин. устойчивость  харак-ся состоянием соб-х и заемных ср-в и оценивается с помощью сис-мы коэф. Анализ проводится  путем расчета и сравнеия  отчетных показателей с базисными  , а также изучением динамики  за определенный  период. Информационной  базой для расчетов яв-ся статьи А и П.

1. Коэф-т автономии=  СК: валюта баланса 0,5
2. К фин. зависимости= ДО+КО: валюта баланса 0,5 (в сумме они дают единицу Ка+Кфз=1)
3. К соотношения соб-х и заемных ср-в: ДО+КО: СК 1
4. К  обеспеченности собственными оборотными ср-ми: СК-ВНА : ОА 0,1
5. К обеспеченности  мат запасами собственными  оборотными ср-ми:

СК-ВНА: Запасы 0,5

6. К манёвронности Собственного капитала: СК- ВНА: СК 0,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.Методы корректировки  источников информации  на инфляционный  фактор.

Инфляция искажает реальную информацию о предприятии. Для объективной оценки необходимо  корректировать хоз. операции в течении года с учетом инфляции.. Однако это очень трудоемкий процесс, который большинство организаций не могут выполнить поэтому корректируют показатели отчетности.. для этого используются МСФО 12 и 15.

Суть переоценки заключается  том что статьи отчетности  делят1 э: на монитарные и немонитарные.  Монитарные – это статьи  денежная оценка которых не требует переоценки и они отражены по текущей ст-ти.: денежные ср-ва; КФВ;  ДЗ; КЗ.. Немонитарные  статьи  - денежная оценка, которых подвержена  влиянию инф-и они перечисляюся текущие цены  с учетом времени приобретения.

2 этап: немонитарные статьи  с учетом инфляции

3 э: сос-ся  с корректированная от-ть и выявляется инфляционная прибыть.

Ам+Анм^ Уц= СК* Уц+ ЗК

4 э: инфляционная прибыль  отражается на считах нераспределенной прибыли.

Методы кор-ки от-ти  используют при наличии юр. базы. Если такой закон есть то этот метод может использоваться для прогнозирования буд. доходов.

 

 

 

11.Влияние учетной политики  предприятия на величину прибыли.

Величина прибыли от реализации во многом определяется выбранным вариантом  учетной политики предприятия, а  именно:- выбранным методом начисления износа основных средств; определением порядка учета расхода по ремонту основных средств;выбранным методом начисления износа по малоценным быстроизнашивающимся предметам (МБП);выбранным методом оценки производственных запасов, оценки незавершенного производства (НЗП);порядком списания общехозяйственных расходов.

В соответствие с Постановлением № 64н от 03.09.97 г.  “Учет основных средств” списание износа основных средств (амортизация) может быть осуществлено не-сколькими методами: линейным методом; метод уменьшающегося остатка;методом суммы чисел лет срока полезного использования; списание пропорционального объема производства продукции.

Второй и третий метод  относятся к методам ускоренной амортизации и их применение позволяет в первые годы эксплуатации основных средств переносить большую их стоимость в издержки производства и, следовательно, таким образом уменьшать налогооблагаемую прибыль и более быстрыми темпами накапливать средства для приобретения нового оборудования.

Расходы по ремонту основных средств также могут включаться в издержки производства несколькими  методами:

1. Вся сумма издержек  по ремонту единовременно списывается  на издержки производства.

2. Расходы по ремонту  отражаются на счете расходов  будущих периодов и списываются  аналогично им.

3. На предприятии создается  специальный резервный ремонтный  фонд, который и используется  для списания затрат, связанных  с ремонтом основных средств.

При первом методе списания затрат на ремонт оборудования, когда  затраты списываются единовременно, увеличиваются издержки производства и, следовательно, сни-жается прибыль. Второй и третий метод списания расходов на ремонт являются более равномерными, меньшие суммы затрат списываются на себестоимость продукции и, следовательно, увеличивается прибыль. 

Списание малоценных быстроизнашивающихся предметов также может быть осуществлено несколькими методами:

1. При передаче в эксплуатацию  сразу списывается 50% стоимости  МБП, остальные 50% стоимости   списываются в конце срока  эксплуатации.

2. Стоимость МБП в размере  100% списывается единовременно при  передаче в эксплуатацию.

3. Стоимость МБП списывается  равными частями  по нормативам  затрат или по сметной ставке.

Использование второго метода списания МБП увеличивает себестоимость  продукции максимально, уменьшая таким образом прибыль. При третьем методе списания МБП минимальные затраты по МБП списываются на себестоимость и таким образом увеличивается себестоимость. Кроме того, второй метод списания МБП ведет к уменьшению остаточной стоимости и , следовательно, уменьшению налога на имущество. При третьем методе - налог максимальный.

Списание производственных запасов на издержки производства осуществляется по:

1. Средней фактической  себестоимости их приобретения.

2. Методом ФИФО.

3. Методом ЛИФО.

При использовании метода ЛИФО в условиях инфляции себестоимость  продукции увеличивается и, следовательно, уменьшается прибыль. Использование  методов ФИФО и средней фактической  себестоимости снижает себестоимость  продукции и их целесообразно  использовать, если предприятие продает  продукцию по ценам ниже себестои-мости, что позволяет избежать налоговых санкций.  

Кроме перечисленных, существуют также разнообразные методы списания общехозяйственных расходов, незавершенного производства .

 

 

 

 

 

12.Анализ оборотных активов  предприятия.

Активы- это имущество предприятия.

 Оборотные активы-  имущество, находящееся в обороте, т.е. в процессе хозяйственной деятельности меняющее свою натурально-вещественную форму и регулярно превращающееся в денежные средства. Именно процесс кругооборота имущества позволяет предприятию получать прирост имущества в виде прибыли. Следовательно, величины и состояние оборотных средств предприятия дают важнейшие данные для исследования финансово-хозяйственного состояния предприятия и его потенциала.

Запасы – отражает ст-ть всех МПЗ и материалов орг-и , согласно  ПБУ 5/01. Оценка МПЗ дифференцирована по группам сырье и материалы и аналогичные ценности  по фактическим затратам на приобретение, если их ст-ть снизилась ниже учетной, то они отраж-ся в балансе на конец отчетного периода.

Налога на добавленную  стоимость, по приобретенным ценностям, не принятая на конец отчетного периода  к возмещению из бюджета. тного периода.

Затраты незавершенного произ-ва отр-ся 1 из 4 методов:- по фактической произ-й с/с; - по нормативно плановой роиз-й с/с;- по прямым  статьям затрат; - по ст-ти  сырья, материалов, полуфабрикатов. Готовая продукция отражается  в бух балансе : по фактической производ-й с/с;  - по  нормативно планово-производственной. Товары  отражаются по ст-ти приобретения. Товары отгруженные отраж-ся  по полной фак или плановой себ-ти.