Пути увеличения прибыли АО «Маргаритар»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема 1.

Организационная структура управления АО "Маргартиар"

 

Для того, чтобы дать более полную характеристику деятельности предприятия, рассмотрим расчёты таблицы 2.2.1., в которой систематизированы важнейшие показатели хозяйственной деятельности исследуемого предприятия за 2003-2005 годы.

 

 

 

 

Таблица 2.1.1.

Экономическая характеристика показателей АО «Маргаритар»

за 2003-2005 годы

Показатели	2003г.	2004г.	2005г.
1 .Доходы от продаж, тыс. леев	26863731	21670666	40833702
2. Себестоимость продаж, тыс. леев	20961776	18200901	23480365
3. Валовая прибыль, тыс. леев	5901955	3469765	17353337
4. Прибыль до налогообложения, тыс. леев	513255	(172295)	(630384)
5. Чистая прибыль, тыс. леев	513255	(172295)	(649818)
6. Наличие активов: а) долгосрочные активы, леев б) текущие активы, леев	42995981 12760512 30235469	57002882 20867697 36135185	71725598 22802213 48923385
7. Среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс. леев	2838350	3215973	2676142,5
8. Среднегодовая стоимость заёмного  каптала, тыс. леев	43277076,5	44783458,3	61688097,5
9. Производственный персонал: а) численность, чел. б) оплата труда, тыс. лей	97 501512	123 1027189	126 883985
10. Производительность труда, лей/чел	276945,7	176184,3	324077
11. Уровень оплаты  труда в расчете  на 1 лей доходов от продаж	0,02	0,05	0,02
12. Фондоотдача	2,05	1,14	1,08
13. Фондовооружённость	134998,9	154628,2	301353,5
14. .Рентабельность: а) продаж, % о) экономическая, % с) финансовая, %	22 % 1,2 % 18 %	16 % -0,3 % -5 %	42 % -0,9 % -0,28 %
15. Коэффициенты ликаиднетсти: а) текущей б) промежуточной	0,85 0,37	0,68 0,28	0,98 0,35
16. Продолжительность: а) операционного цикла б) финансового цикла	564,1 -16,5	568,4 -166,3	513,6 57,9

 

 

 

Результаты расчётов показывают, что финансовое состояние предприятия стабильное. Валовая прибыль в 2005 году по сравнению с 2003 годом возросла на 294,0% т.е. почти в три раза, а по сравнению м 2004 годом на 500,1% т.е. в 5 раз. Однако, несмотря на это, чистая прибыль предприятия в 2004 и 2005 годах значительно сократилось по сравнению с 2003 годом. Это говорит о том, что предприятие из года в год за исследуемый период всё больше средств вкладывает на техническое перевооружение и расширения производства. При этом, численность работников за этот период имела тенденцию  к росту. Так, в 2003 году данный показатель составил 97 человек, что на 26 человек меньше, чем 2004 году и на 29 человек меньше, чем в 2005 году. Производительность труда, также возросла в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 117,0% а по сравнению с 2004 годом на 184,0%.

Анализируя наличие у предприятия активов, можно отметить, что их структура за исследуемый период вполне удовлетворительна, так как доминирующими в данной структуре выступают текущие активы. Их доля за исследуемый период составила: 70,3%, 63,4% и 68,2% соответственно в 2003, 2004 и 2005гг. Это означает, что большая часть средств сосредоточена в быстро реализуемых активах, повышая тем самым уровень ликвидности предприятия.

Динамика текущих активов представлена, прежде всего, увеличением их балансовой стоимости. Как видим из данных таблицы, величина текущих активов АО «Маргаритар» в 2004 году увеличились по сравнению с 2003 годом, затем произошло резкое их увеличение с 5899,7 тыс. леев (рост 2004 год по сравнению с 2003 годом) до 12788,2 тыс. леев (рост 2005 год по сравнению с 204 годом). Наибольший рост долгосрочных активов имело место в 2004 году по сравнении с 2003 годом (на 8107,0 тыс. леев), а  затем  намного меньший рост в 2005 году (на 1934,5тыс. леев). Это говорит о том, что на данном предприятии рост текущих активов за исследуемый период значительно опережал рост долгосрочных активов. Это является положительным моментом, так как ликвидные активы росли более быстрыми темпами, чем неликвидные.

Необходимо отметить, что за исследуемый период произошло снижение среднегодовой стоимости собственного капитала, которое составило в 2003 году 2838,35 тыс. леев, а в 2005 году уже 2676,14 тыс. леев, что на  16,2 тыс. леев. Вместе с тем, в этот период возросла среднегодовая стоимость заемного капитала и особенно в 2005 году. Доля среднегодовой стоимости  заемного капитала в общей среднегодовой стоимости  капитала предприятия  составила в этот период: 93,8%, 93,3%, 95,8%, в 2003, 2004, 2005 годах. Как видим, доля заемного капитала в общей структуре капитала предприятия весьма высокая и это говорит нам о большой зависимости предприятия от своих партнеров по бизнесу.

Кроме этого, из данных таблицы 2.2.1 мы видим, что отдача фондов (фондоотдача) из года в год анализируемого нами периода имеет тенденцию к снижению с 20,5 в 2003 году до 1,08 в 2005 году, т.е. почти в 2 раза. Вероятно, это связано с вводом в действие новых мощностей, так как фондовооруженность в этот же период  увеличилась в 2 раза.

На протяжении всех анализируемых периодов, на предприятии происходит устойчивое снижение прибыли от операционной деятельности. В 2003 году уровень себестоимости составлял  0,78 лея на 1 лей произведенной продукции (20961776 / 26863731) , что позволяло получать 0,22 лея выручки с каждого лея реализованной продукции. Однако из-за высоких расходов прибыль от операционной деятельности снижается, а в 2005 году получен убыток в сумме 1456558 леев. Из-за  влияния убытка от финансовой деятельности в размере 1020965 леев и от операционной деятельности 1456558 леев АО «Маргаритар» получило чистую прибыль в исследуемом периоде в сумме всего 513255леев и убытков в сумме 822113 леев. В 2004 году величина чистых продаж уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, что отрицательно повлияло на эффективность производства предприятия. Об этом говорит тот факт, что уровень себестоимости повысился до 0,84 леев на 1 лей произведенной продукции (18200901 / 21670666), то есть выручка с единицы реализованной продукции снизилась. Кроме ТОО, в связи с произошедшими изменениями увеличились и некоторые расходы предприятия. Под влиянием всех вышеперечисленных факторов АО «Маргаритар» в данном периоде уменьшил размер своей прибыли от операционной деятельности до отрицательного уровня (1456558 леев).

Однако прибыль от инвестиционной деятельности и в меньшей степени от финансовой деятельности в совокупности увеличили финансовый результат от финансово-экономической деятельности в исследуемый нами период.  В 2005 году величина доходов от продаж увеличилась почти в 2 раза (40833702 леев) по сравнению с предыдущим периодом (21670666 леев). Тем самым уровень себестоимости составил 0,57 леев на 1 лей произведенной продукции (23480365 / 40833702), что позволило получать почти половину выручки  (0,43 леев) с каждого лея реализованной продукции. Также положительно повлияло на прибыль увеличение других операционных доходов, а отрицательно повлияли большие суммы коммерческих, общих и административных расходов, которые вместе взятые только в  2005 году составили почти 13 млн. лей (12921212 леев). Снижение  же расходов происходит в очень небольших размерах. Таким образом АО «Маргаритар» оказалось в таком положении, когда выручка и другие операционные доходы перекрываются расходами и в результате получен огромный убыток от операционной деятельности, который лишь частично компенсировался прибылью от финансовой и инвестиционной деятельности. Результат хозяйственной деятельности 2005 год – чистый убыток в сумме 649818 леев.

Рассматривая показатели рентабельности, можно отметить отрицательную их тенденцию после 2003 года, а в 2004 – 2005 годах деятельность АО «Маргаритар» характеризуется абсолютной нерентабельностью, на что указывает и полученный предприятием убыток.

 

Таблица 2.1.2

Сводная система показателей рентабельности АО «Маргаритар» за 2003-205 гг.

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Годы			Примечание
			2003	2004	2005
1	Рентабельность продаж		22	16	42
2	Общая рентабельность		1,9	-0,8	-1,5
3	Рентабельность собственного капитала		18,1	-5,4	-23,6
4	Экономическая рентабельность		1,1	-0,3	-1
5	Фондорентабельность		3,9	-0,9	-2,5
6	Рентабельность пермоментного капитала		4,02	-0,83	-2,76
7	Период окупаемости собственного капитала		24,9	-121,1	-36,2

Где ПР – прибыль от реализации (Ф=2), ПБ – прибыль отчетного периода, В – выручка от реализации продукции

 

 

 

Рассматривая коэффициент ликвидности, можно сделать вывод о том, что оба рассчитанные коэффициенты и текущей ликвидности (нормальное значение 2-2,5), и промежуточный коэффициент покрытия (нормальное значение 0,7-1,0) не соответствуют нормативным значениям, а намного меньше их. Это говорит нам о том, что краткосрочные обязательства  превышают текущие активы. Оба данные коэффициента за исследуемый период приблизительно в 2 раза были ниже нормативного уровня.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть долгов предприятие способно погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов предприятия превышает долги данного предприятия.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какую часть свое краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент текущей ликвидности АО «Маргаритар» за анализируемый период 2003-2005 гг. имел соответственно значения 0,85,0,68, 0,98. коэффициент промежуточного покрытия имел за этот период соответственно значения 0,37, 0,28, 0,35.

Продолжительность операционного цикла составила в среднем за период 548,7 дней. Продолжительность финансового цикла за исследуемый период в 2003 году и 2004 году имел даже отрицательное значение -16,5 и-166,3, и только 57,9 дней в 2005 году. Как видим, по данным таблицы 2.1.1 продолжительность операционного цикла имел тенденцию к повышению, а финансовый к увеличению.

 

2.2 Анализ состава, уровня, динамики  и структуры прибыли АО «Маргаритар».

Анализ показателей прибыли предприятия в качестве обязательных элементов включает в себя исследование их динамики, как в разрезе их составляющих, так и в общей сумме на базе так называемого горизонтального анализа, предполагающий сравнение каждой позиции «Отчета о финансовых результатах» с предыдущими периодами. Кроме этого, определение структуры готовых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результата в целом на базе так называемого вертикального анализа. 

Изучения хотя бы  в самом общем виде состава и динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов показывает нам, так называемый трендовый анализ.

Следует отметить, что подробный анализ финансовых результатов предприятия необходим нам для того, чтобы реально оценить прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Однако главной целью таких анализов является оценка деятельности организации в будущем, в целях избежания ошибок в прогнозировании прибыли от реализации и более эффективной работы.

Для анализа и оценки состава, структуры и динамики показателей прибыли предприятия составим соответствующие аналитические таблицы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.1

Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли АО «Маргаритар» за 2003-2005гг.

№ п/п	Показатели	2003 год		2004 год		2005 год		Отклонения 2004 от 2003 года			Отклонения 2005 от 2003 года
		В сумме	В % к итогу	В сумме	В % к итогу	В сумме	В  % к итогу		В сумме	В % к итогу		В сумме	В % к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8		9	10		11	12
1	Чистые продажи	26863731	Х	21670666	Х	40833702	Х		-5193065	80,7		13969971	152
2	Себестоимость продаж	20961776	Х	18200901	Х	23480365	Х		-2760875	86,8		2518589	112
3	Валовая прибыль	5901955	Х	3469765	Х	17353337	Х		-2432190	58,8		11451382	294
4	Другие операционные доходы	277516	Х	2360936	Х	19609305	Х		2083420	850,7		19331789	7066
5	Коммерческие расходы	447419	Х	429025	Х	10500312	Х		-18394	95,8		10052893	2346,9
6	Общие и административные расходы	2348185	Х	2521470	Х	2420900	Х		173285	107,4		72715	103,1
7	Другие операционные расходы	2763889	Х	2839258	Х	25497988	Х		75369	102,7		22734099	922,5
8	Прибыль от операционной деятельности	619978	120,7	40948	-23,8	-1456558	216,4		619978	6,6		-836580	-234,9
9	Прибыль от инвестиционной деятельности	146993	28,6	554006	-321,5	741	-0,1		407013	376,9		-146252	0,5
10	Прибыль от финансовой деятельности	-253716	-49,3	-767249	445,3	782713	-116,3		-513533	302,4		-528997	-308,5
11	Прибыль от налогообложения	513255	100	-172295	100	-673104	100		340960	302,4		-117129	-131,1
12	Подоходный налог	-	Х	-	Х	19434	Х		-	-		19434	-
13	Чистая прибыль	513255	Х	-172295	Х	-649818	Х		340960	-133,3		-136564	-126,6