Комплексный анализ на предприятии

 

По сравнению  с прошлым годом рентабельность активов снизилась на 7 пунктов. Это обусловлено сокращением чистой рентабельности продаж – за счет снижения чистой рентабельности продаж на 8 пункта, рентабельность активов увеличилась на 1 пункт.

В 2010 году на каждые 100 рублей активов приходилось 27 рублей чистой прибыли, то в отчетном 20 рублей. В прошлом году на каждый рубль активов приходилось 1руб. 15 коп.  выручки, то в отчетном 1 руб. 22 коп.

А также проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала (таблица 17).

 

Таблица 17 – Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Влияющие  факторы			Рентабельность  собственного капитала, %	Изменение рентабельности собственного капитала, пунктов
	Чистая рентабельность продаж, %	Коэффициент оборачиваемости активов	Коэффициент рычага
Предыдущий  год	23,3	1,15	1,78	47,8	-12,6
Отчетный  год	16,3	1,22	1,77	35,2
Подстановка
Чистая рентабельность продаж	16,3	1,15	1,78	33,5	-14,3
Коэффициент оборачиваемости активов	16,3	1,22	1,78	35,4	+1,9
Коэффициент рычага	16,3	1,22	1,77	35,2	-0,2

На каждые 100 руб., вложенных владельцами капитала в бизнес, в отчетном году приходится 35,2 руб. чистой прибыли, что на 12,6 руб. меньше, чем в прошлом году. Снижение рентабельности собственного капитала также связано со снижением чистой рентабельности продаж – за счет данного фактора рентабельность собственного капитала снизилась на 14,3 пунктов.

Таким образом, как видим из анализа, на предприятии, не смотря на увеличение прибыли в абсолютном размере, сокращается эффективность использования ресурсов предприятия. Данные факторы негативным образом влияют на ситуацию. Поэтому руководству предприятия необходимо принять меры по повышению эффективности использования ресурсов.

 

 

 

 

4 Комплексная оценка экономического потенциала предприятия и эффективности его использования

1. Комплексная оценка методом балльных оценок

     Для этого необходимо выбрать наиболее важные и значимые, с точки зрения аналитика, показатели и выполнить комплексную одноранговую оценку деятельности предприятия, используя балльный метод.

Все показатели разобьем на 2 класса в четыре группы:

• 1 класс (имеющие нормативы)
1. Показатели финансовой устойчивости
2. Показатели ликвидности
• 2 класс (без нормативов)

1. Показатели деловой активности

2. Показатели эффективности работы предприятия

 

Таблица 18 - Комплексный анализ финансового состояния

Показатель	Норматив	Прошлый год	Отчетный год	Балл
Показатели 1-го класса
1 Показатели  финансовой устойчивости
1.1 Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами	0,1-0,5	0,29	0,34	5
1.2 Коэффициент манёвренности собственного капитала	<= 0,8	0,28	0,39	5
1.3 Коэффициент  автономии	0,5-0,7	0,57	0,55	5
2 Показатели  ликвидности
2.1 Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,07	0,09	3
2.2 Коэффициент  промежуточной ликвидности	1 и более	0,45	0,56	3
2.3 Коэффициент  текущей ликвидности	1-2	1,40	1,51	5
Показатели 2-го класса
3 Показатели  деловой активности
3.1 Коэффициент  оборачиваемости активов	-	1,15	1,22	2
3.2 Период  оборота текущих активов, дней	-	169	178	2

 

Продолжение таблицы 18

Показатель	Норматив	Прошлый год	Отчетный  год	Балл
3.3 Период  оборота запасов, дней	-	216	192	2
3.4 Период  оборота дебиторской задолженности,  дней	-	53	52	3
3.5 Период  оборота кредиторской задолженности,  дней	-	236	196	2
4 Показатели  эффективности работы предприятия
4.1 Рентабельность  продаж, %	-	40,9	31,3	5
4.2 Рентабельность  активов, %	-	26,8	19,9	5
4.3 Рентабельность  собственный капитала, %	-	47,8	35,2	5
Итоговая  комплексная одноранговая оценка деятельности предприятия				3,71

 

Полученная  на основе анализа таблицы 18 средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния для нашего предприятия  равняется 3,71, что свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии предприятия. Руководству предприятия необходимо уделить пристальное внимание на показатели деловой активности – оборачиваемости средств, т.к. они находятся на очень низком уровне.

1. Расчет рейтингового числа по показателям имеющим нормативы осуществляется по формуле:

 

,                                                                                                             (2)

 

где L - число показателей, используемых для рейтинговой оценки

N_i - нормативное значение для i-того коэффициента

К_i - i-тый коэффициент

Для анализа  примем значения нормативным минимальным уровням.

Результаты  расчетов сведем в таблицу 19.

 

Таблица 19 - Расчет рейтингового числа по показателям имеющим нормативы

Показатель	Норматив (Ni)	Прошлый год		Отчетный  год
		Ki	Ri	Ki	Ri
1. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами	0,1	0,29	0,48	0,34	0,56
2. Коэффициент  манёвренности собственного капитала	0,8	0,28	0,06	0,39	0,08
3. Коэффициент  автономии	0,5	0,57	0,19	0,55	0,18
4. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2	0,07	0,06	0,09	0,08
5. Коэффициент  критической ликвидности	1	0,45	0,08	0,56	0,09
6 Коэффициент  текущей ликвидности	1	1,40	0,23	1,51	0,25
Рейтинговое число		1,09		1,25

 

Как видим из таблицы 19, как в прошлом, так и отчетном году, предприятие являлось функционирующим выше границы нормативного уровня, т.к. значения финансовых коэффициентов соответствовали их нормативным минимальным уровням и рейтинг организации составил более 1, что соответствует рейтингу условной, удовлетворительно функционирующей организации. В прошлом году финансовое состояние с рейтинговой оценкой было 1,09, что характеризуется как удовлетворительное, а в отчетном году финансовое состояние с рейтинговой оценкой было 1,25, что характеризуется также как удовлетворительное.

 

2. 1972 г. Дж. Блисс в Великобритании создал собственную четырехфакторную модель оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства:

где Х₁ = Собственные оборотные средства / Сумма активов,

Х₂ = Прибыль от реализации / Сумма активов,

Х₃ = Чистая прибыль / Сумма активов.

Х₄ = Собственный капитал / Заемный капитал.

Результаты  расчетов сведем в таблицу 20.

Таблица 20 - Четырехфакторная модель оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства Блисса

Показатель	Прошлый год	Отчетный  год
1. Собственные  оборотные средства, млн.руб.	569	849
2. Активы, млн.руб.	3658	3770
3. Х1 - коэффициент  прогноза банкротства (стр.1 / стр.2)	0,16	0,23
4. Прибыль  от продаж, млн.руб.	1724	1436
5. Х2 - рентабельность  активов (стр.4 / стр.2)	0,47	0,38
6. Чистая прибыль,  млн.руб.	982	749
7. Х3 - чистая  рентабельность активов (стр.6 / стр.2)	0,27	0,20
8. Собственный  капитал, млн.руб.	2053	2126
9. Заемный  капитал, млн.руб.	1605	1645
10. Х4 - Коэффициент  независимости (стр.8 / стр.9)	1,28	1,29
11. Четырехфакторная модель Блисса (Z)	0,070	0,062

 

В данной модели предельным значением Z является 0,037; при значении Z больше 0,037 вероятность банкротства мала, при значении Z меньше указанного предела вероятность банкротства велика.

Как видим из таблицы 20, в прошлом году значение показателя Z было равно 0,070, что больше 0,037, а значит, вероятность банкротства не велика. В отчетном году значение показателя Z чуть сократилось и составило 0,062, что также выше предельно допустимого, а значит, вероятность банкротства также осталась мала.

3. В 1977 году британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу предложили четырехфакторную прогнозную модель для компаний, акции которых котируются на бирже.

где Х₁ = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства,