Комплексный анализ на предприятии

 

Как видим  из таблицы 5, в отчетном году внеоборотные активы составили 1 415 млн. руб., за два года они сократились на 348 млн. руб., что свидетельствует о сокращении производственной базы организации.

Наибольшее сокращение произошло по основным средствам на 320 млн. руб., или на 21,0%, а их удельный вес сократился на 1,4 пункта и составил в 2011 году 85,1%.

Стоимость долгосрочных финансовых вложений сократилась на 63 млн. руб., или на 64,3%, и их удельный вес сократился на 3,1 пункта и составил в 2011 году 2,5%.

Нематериальные  активы увеличились за 2 года на 35 млн. руб., или на 24,8%, а их удельный вес имел тенденцию к росту и составил в 2011 году 12,4%.

Причинами данных изменений явился тот факт, что на предприятии в 2011 году не происходило обновление основных фондов, происходило сокращение производственных возможностей, но тем не менее, на предприятие было закуплена комплексная система программного обеспечения.

На 85% внеоборотные активы состоят из основных средств. Сокращение стоимости основных средств является экономически обоснованным, т.к. темп роста выручки опережает темп роста основных средств.

Наличие нематериальных активов в составе, а также  их рост говорит о развитии инновационной деятельности предприятия, т.е. предприятие вкладывает средства в патенты, полезные модели и другие предметы интеллектуальной собственности с целью оптимизации затрат, улучшения технологического процесса, повышения конкурентоспособности.

Оборотные активы показывают общую сумму хозяйственных  средств предприятия, которые находятся в обороте (таблица 6).

 

Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов организации на конец года

Статья баланса	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Изменение за 2 года
	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	%	пункты
Запасы	1243	63,6	1350	67,7	1585	62,7	+342	27,5	-0,9
Дебиторская задолженность	687	35,2	547	27,4	783	31,0	+96	14,0	-4,2
Денежные  средства	24	1,2	98	4,9	159	6,3	+135	562,5	5,1
Итого	1954	100,0	1995	100,0	2527	100,0	+573	29,3	-

 

На конец отчетного года общая величина оборотных средств составила 2527 млн. руб., в том числе в сфере производства 1585 млн. руб. и в сфере обращения 942 млн. руб. За анализируемый период оборотные активы увеличились на 573 млн. руб.. Рост оборотных активов может быть связан с расширением производства, либо с действием фактора инфляции, либо с замедлением оборота текущих активов.

Рост оборотных активов  прежде всего обусловлен  ростом запасов на 342 млн. руб., т.е. наибольшее увеличение произошло по наименее мобильной части оборотных активов – запасам, которые изменились за 2 года, увеличившись на 342 млн. руб., или на 27,5%, а их удельный вес сократился на 0,9 пункта и составил в 2011 году 62,7%. Увеличение запасов может говорить о наращивании производственного потенциала организации, о защите денежных активов от обесценения под воздействием инфляции или о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.

Дебиторская задолженность также увеличилась (на 96 млн. руб., или на 14,0%). В 2011 году ее удельный вес равен 31,0%, и он сократился на 4,2 пункта по сравнению с 2009 годом, что говорит о предоставлении организацией товарных ссуд с целью привлечения покупателей, а также это может быть связано с появлением просроченной задолженности.

Сумма денежных средств увеличилась на 135 млн. руб., или на 562,5%, а ее удельный вес увеличился на 5,1 пункта и составил 6,3% в оборотных активах. Это свидетельствует о повышении оперативной платежеспособности ОАО «Корона», а также отсутствием возможности эффективного размещения свободных денежных средств.

Учитывая  тот факт, что прирост оборотных активов увеличился большими темпами по отношению к внеоборотным средствам, можно сделать вывод, что определяется тенденция к увеличению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает наиболее благоприятные условия для его финансовой деятельности.

В целом, можно  сказать, что выбранная предприятием политика верная, т.к. в активах увеличивается  дебиторская задолженность и  запасы (излишние), а в пассивах увеличивается кредиторская задолженность, что говорит о том, что оборотные активы в основном финансируются за счет привлечения менее рисковых краткосрочных обязательств. И на данный момент серьезных проблем в структуре имущества и капитала предприятия не наблюдается.

 

 

 

 

2 Рыночная устойчивость предприятия

2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Основой стабильного  положения предприятия и залогом  выживания является его финансовая устойчивость. По бухгалтерскому балансу можно определить состояние и динамику финансовых ресурсов с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон деятельности.

Часть хозяйственных  средств организации формируется  за счет собственного капитала, а другая часть - за счет привлеченных заемных  источников. Финансовая устойчивость фирмы показывает, насколько предприятие независимо в осуществлении своей деятельности от заемных источников. Стремление максимально финансировать деятельность за счет собственных средств снижает эффективность их использования. Основными критериями выбора источников финансирования являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования.

Как правило, долгосрочные заемные источники  средств предприятие использует на приобретение внеоборотных активов (чаще - основных средств) а краткосрочные - в случае дефицита собственных средств на финансирование текущей деятельности (формирование оборотных активов).

Сумма собственных  средств нормально функционирующей организации, как правило, превышает величину внеоборотных активов. Данная ситуация характеризует в целом использование собственных средств, организации; часть их идет на покрытие (финансирование) внеоборотных активов, а оставшаяся часть - оборотных средств.

Часть собственного напитала, которая направлена на финансирование текущей деятельности (обеспечение оборотных активов), - это собственные оборотные средства.

Собственные оборотные средства не отражаются в  балансе, а являются расчетным показателем.

При правильной финансовой политике предприятие для прироста разных видов активов должно использовать обоснованные источники. Также при анализе оборотных активов важным является показатель собственных оборотных активов. В таблице 7 приведен расчет величины собственных оборотных средств.

 

Таблица 7 - Расчет собственных оборотных средств на конец года

В миллионах  рублей

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Собственный капитал	2038	2067	2184
2. Долгосрочные обязательства	89	105	80
3. Внеоборотные активы	1763	1603	1415
4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	364	569	849

 

Как видно из таблицы 7, собственные оборотные средства предприятия в 2011 году составили году 849 млн. руб., что является положительным фактором. Рост собственных оборотных средств свидетельствует о рациональности размещения капитала организации. По сравнению с 2009 годом величина увеличилась, это свидетельствует о росте организации.

Т.к. собственные  средства – величина положительная, данный факт свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости.

Устойчивость  финансового состояния предприятия  можно охарактеризовать системой относительных  показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Ключевые коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице 8.

 

Таблица 8 - Расчет показателей финансовой устойчивости на конец года

Показатель	Норматив	2009	2010	2011
1Собственный  капитал, млн. руб.	х	2038	2067	2184
2 Активы, млн.  руб.	х	3717	3597	3942
3Коэффициент  автономии (стр.1/стр.2)	0,5-0,7	0,55	0,57	0,55
4 Долгосрочные  обязательства, млн.руб.	х	89	105	80
5 Долгосрочный капитал, млн.руб.	х	2127	2172	2264

 

Продолжение таблицы 8

Показатель	Норматив	2009	2010	2011
6 Коэффициент  финансовой устойчивости (стр.5/стр.2)	0,7	0,57	0,60	0,57
7 Собственные  оборотные средства, млн.руб.	х	364	569	849
8Коэффициент  манёвренности собственного капитала (стр.7/стр.1)	0,2-0,5	0,18	0,28	0,39
9 Оборотные активы, млн.руб.	х	1954	1995	2527
10 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.7/стр.9)	0,1-0,5	0,19	0,29	0,34
11 Запасы, млн.руб.	х	1243	1350	1585
12 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.7/стр.11)	0,5-0,8	0,29	0,42	0,54

 

 

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме активов.

На конец 2011 года 55 % активов было сформировано за счет собственного капитала. Это свидетельствует о достаточной финансовой независимости от заемных средств.

Для предприятия  характерно оптимальное соотношение собственных и заемных источников, финансовая структура капитала стабильна. За анализируемый период уровень финансовой независимости не изменился.

Доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных активов, осталась почти без изменений, что говорит о стабильности финансового состояния организации.

Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Как видим, коэффициент финансовой устойчивости как в 2009, так и в 2010 и 2011 годах меньше порогового уровня (его значение в 2009 году - 0,57) и за 2 года его значение не изменилось и составило 0,57. Величина показателя несколько ниже от уровня норматива, требуемого для успешного функционирования предприятия, что создает определенные угрозы для финансовой устойчивости предприятия, т.к. даже небольшое сокращение долгосрочных источников финансирования создаст угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

На предприятии сложился уровень маневренности собственного капитала в пределах норматива: фактическое значение коэффициента маневренности за 2 года увеличилось на 0,21 и в 2011 году составило 0,39, что находится в пределах допустимого нормативного значения (0,2-0,5). На финансирование текущих активов направлено 39% собственного капитала. Часть собственных средств ОАО «Корона» капитализирована, т.е. закреплена в ценностях иммобильного характера, что несколько затрудняет свободно маневрировать этими средствами, тем не менее, на данный момент их уровень допустим.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала.

Наблюдается увеличение обеспеченности оборотными активами, на 0,15, т.е. фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2 года увеличилось на 0,15 и в 2011 году составило 0,34, что находится в пределах допустимого значения.