Комплексный анализ на предприятии

Сравнивая данные таблицы по показателям, рассмотрим динамику их изменения в течение двух лет.

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность  использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что оборачиваемость активов в отчетном году чуть увеличилась по отношению к прошлому году (на 0,07) и составила 1,22, т.е. за год совершается чуть более 1 цикла производства и обращения, приносящего эффект в виде прибыли. Рост коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует о росте интенсивности использования ресурсов и повышении деловой активности предприятия. Рост данного показателя крайне важен, т.к. благодаря этому удается получить больше прибыли за счет роста объема продаж, не увеличивая объем инвестиций.

Период оборота текущих активов активов характеризует эффективность использования предприятием оборотных ресурсов. Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что оборачиваемость текущих активов в отчетном году немного увеличилась по отношению к прошлому году (на 9 дней) и составила 178 дней. Т.е. средства, вложенные в текущие активы, прошли полный цикл и приняли денежную форму на несколько дней медленнее, чем в прошлом году, что говорит об ухудшении финансового состояния ОАО «Корона».

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость оборота дебиторской задолженности и показывает, сколько раз в течение года в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Данные таблицы 11 свидетельствуют, что состояние дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с прошлым годом несущественно улучшилось. Чуть сократился срок погашения задолженности. В отчетном году он был равен 52 дням по сравнению с 53 днями в прошлом году, т.е. сократился срок оплаты покупателями своих обязательств на 1 день, хотя значение 52 дня все же является достаточно большим. Сокращение периода оборота дебиторской задолженности говорит о повышении эффективности кредитной политики ОАО «Корона», скорость оплаты продукции покупателями увеличилась, отвлечение из оборота ресурсов сократилось.

Финансовая  устойчивость предприятия будет  зависеть от того, каким образом  оно строило в текущем периоде  взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Полезно сравнить оборачиваемость дебиторской задолженности с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Это позволит сопоставить условия кредитования, которые предоставляет и которыми пользуется предприятие. Необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях или лучших, на которых само предприятие его оказывает.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает, сколько предприятию  требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов.

Длительность  оборота кредиторской задолженности в отчетном году  составила 196 дней, а в прошлом году составила 236 дней, т.е. сократилась на 40 дней. То есть в отчетном году предприятие стало быстрее расплачиваться со своими поставщикам, что крайне важно для его потенциальных кредиторов, хотя уровень задержки в почти в 7 месяцев является очень большим.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов. Для предприятия наблюдается тенденция к сокращению срока хранения запасов, в общем итоге сократившаяся на 24 дня и составившей в отчетном году 192 дня.

Сопоставляя все данные, полученные при анализе  оборачиваемости средств предприятия, мы видим, что деловая активность предприятия улучшается. Период оборота дебиторской задолженности значительно ниже периода оборота кредиторской задолженности, что говорит о правильности финансовой политики предприятия. Таким образом, все показатели оборачиваемости за анализируемый период улучшились, что говорит о повышении деловой активности предприятия, повышении его производственно-технического потенциала.

3.2 Анализ финансовых результатов

 

В данном разделе  на основе отчета о прибылях и убытка проведем анализ финансовых результатов, который поможет выяснить, как изменилась выручка, прибыль за отчетный период, сопоставить темпы динамики доходов и расходов, определить, какой фактор оказался ключевым при изменении выручки от продажи продукции.  Проанализируем доходы и расходы по обычным видам деятельности на основе отчета о прибылях и убытках.

Данные приведены  в таблице 12.

 

Таблица 12 – Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Показатель	Отчетный  год		Предыдущий  год		Темп динамики, %
	Млн.  руб.	% к выручке	Млн.  руб.	% к выручке
Выручка	4584	100,0	4213	100,0	108,8
Себестоимость продаж	2753	60,1	2159	51,2	127,5
Коммерческие  расходы	74	1,6	63	1,5	117,5
Управленческие  расходы	321	7,0	267	6,3	120,2
Прибыль от продаж	1436	31,3	1724	40,9	83,3

 

В отчетном году выручка от продажи продукции  составила 4 584 млн. руб., что на 8,8% больше по сравнению с прошлым годом. Отметим, что ранее сделанное предположение о рациональности использования стоимости основных средств подтверждается, так как темп роста выручки опережает темп роста основных средств.

Прибыль от продаж в отчетном году составила 1436 млн. руб. По сравнению с прошлым годом она сократилась на 16,7%.  

Темп динамики выручки значительно превышает  темп динамики прибыли, что свидетельствует  об относительном увеличении расходов по обычным видам деятельности, а значит о снижении размера прибыли в каждом рубле выручки от продаж по сравнению с предыдущим годом. Если в прошлом году в каждом рубле выручки от продаж прибыль составляла 41 коп., то в отчетном году на 10 коп. меньше. Это объясняется увеличением как себестоимости, так и коммерческих и управленческих расходов на 1 руб. выручки от продаж.

Факторный анализ выручки от продаж приведен в таблице 13.

 

Таблица 13 – Расчет влияния факторов на выручку

Показатель	Условное  обозначение	Значение  показателя
1 Выручка  за отчетный год в действующих  ценах, млн руб.	В1	4584
2 Индекс цен  на продукцию предприятия	Иц	1,094
3 Выручка  от продажи за отчетный год  в ценах предыдущего года (расчетный  показатель), млн руб. (стр.1/стр.2)	Вр	4190
4 Выручка  от продажи товаров за предыдущий  год, млн руб.	В0	4213
5 Изменение  выручки, млн руб.
- всего (стр.1-стр.4)	В1-В0	+371
в том числе  за счет:
изменения объема продаж (стр.3-стр.4)	Вр-В0	-23
роста цен (стр.1-стр.3)	В1-Вр	+394

 

В отчетном году выручка от продажи продукции  составила 4584 млн. руб. По сравнению с прошлым годом она увеличилась на 371 млн. руб.  Выручка выросла исключительно за счет повышения цен. Определяющим фактором роста выручки являются цены на продукцию - за счет повышения цен на 9,4% выручка выросла на 394 млн. руб. За счет сокращения объема продаж выручка сократилась на 23 млн. руб.

Далее проведем факторный анализ прибыли от продаж (таблица 14).

 

Таблица 14 – Влияние факторов на изменение прибыли от продаж

Фактор	Расчет		Размер влияния, млн руб.
	методика	по фактическим  данным
Объем продаж		-23×1724/4213	-9
Продажные цены		+394×1724/4213	+161
Себестоимость продукции		-4584×(2753/4584-2159/4213)	-404
Коммерческие  расходы		-4584×(74/4584-63/4213)	-5
Управленческие  расходы		-4584×(321/4584-267/4213)	-30
Всего		1436-1724	-288

 

В отчетном году, несмотря на рост цен, ОАО «Корона» получило на 288 млн. руб. прибыли меньше, чем в прошлом году.  Это связано со значительным ростом доли себестоимости в выручке. За счет данного фактора прибыль предприятия снизилась на 404 млн. руб.

Качество  прибыли предприятия достаточно низкое, экономический потенциал  полностью не раскрыт. Предприятию  необходимо искать пути снижения себестоимости продукции.

Оптимизация управленческих и коммерческих расходов также поможет улучшить финансовый результат предприятия в последующих отчетных периодах.

3.3 Оценка эффективности деятельности

 

Для того, чтобы  определить, насколько была эффективна деятельность анализируемого предприятия в отчетном году, насколько интенсивно использовались его ресурсы, необходимо рассчитать и проанализировать показатели рентабельности (таблица 15).

 

Таблица 15 – Показатели эффективности работы организации

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение
1 Выручка  от продажи, млн. руб.	4213	4584	+371
2 Прибыль  от продажи, млн. руб.	1724	1436	-288
3 Чистая прибыль,  млн. руб.	982	749	-233
4 Активы, млн.  руб.	3658	3770	+113
5 Собственный  капитал, млн. руб.	2053	2126	+73
6 Рентабельность  продаж, % (стр.2/стр.1∙100)	40,9	31,3	-9,6
7 Чистая рентабельность  продаж, % (стр.3/стр.1∙100)	23,3	16,3	-7,0
8 Рентабельность активов, % (стр.3/стр.4∙100)	26,8	19,9	-7,0
9 Рентабельность собственного капитала, %  (стр.3/стр.5∙100)	47,8	35,2	-12,6

 

В отчетном году в каждом рубле выручки от продажи прибыль составляет 31 коп. По сравнению с прошлым годом рентабельность продаж сократилась на 10 пунктов, что говорит о снижении эффективности бизнеса. Сокращение рентабельности продаж связано с ростом уровня издержек производства.

На один рубль  выручки от продаж в отчетном году приходится 16 коп. чистой прибыли. По сравнению с прошлым годом чистая рентабельность продаж снизилась на 7 пунктов, что также подтверждает ухудшение финансового положения анализируемого предприятия.

В отчетном году на каждые 100 руб. активов предприятия  приходится 19,9 руб. чистой прибыли, что на 7,0 руб. меньше, чем в прошлом году. Таким образом, в отчетном году эффективность использования имущества предприятия снизилась. Это может быть связано с некачественной работой менеджеров компании, что и привело к снижению способности активов приносить прибыль. 

На каждые 100 руб., вложенных владельцами капитала в бизнес, в отчетном году приходится 35,2 руб. чистой прибыли. По сравнению с прошлым годом рентабельность собственного капитала снизилась на 12,6 пунктов, то есть отдача на инвестиции акционеров сократилась.

Таким образом, в отчетном году все показатели рентабельности снизились, эффективность бизнеса ухудшилась. ОАО «Корона» необходимо более эффективно управлять хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом.

В таблице 16 проведем факторный анализ рентабельности активов.

 

Таблица 16 – Факторный анализ рентабельности активов

Показатель	Влияющие  факторы		Рентабельность активов, %	Изменение рентабельности активов, пунктов
	Чистая рентабельность продаж, %	Коэффициент оборачиваемости активов
Предыдущий  год	23,3	1,15	26,8	-7,0
Отчетный  год	16,3	1,22	19,9
Подстановка
Чистая рентабельность продаж	16,3	1,15	18,8	-8,0
Коэффициент оборачиваемости активов	16,3	1,22	19,9	+1,0