Финансовая устойчивость и методы ее оценки

      Финансовая  устойчивость предприятия зависит  от его способности и умения вовремя  выявить и попытаться исправить  ухудшающееся финансовое положение на предприятии, для того чтобы избежать кризисных ситуаций.

      С финансовой точки зрения структура  оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, так  как доля наиболее ликвидных средств  возросла (денежные средства), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность.

      Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, отметим, что:

• предприятие имеет не стабильное финансовое положение, и зависимо от внешних кредиторов;
• у предприятия увеличивается заемный капитал, в общей сумме источников финансирования, что не улучшает его финансового состояния;
• предприятие с каждым годом снижает свою надежность и качество стратегического планирования;
• у предприятия наблюдается не стабильность собственного капитала, и взятые на себя обязательства предприятие не может покрыть собственными средства;
• рассмотрев обеспеченность собственных средств предприятия с 2006 г. по 2008 г. мы можем сказать, что у предприятия не достаточно собственных оборотных активов.

      Проанализировав, полученные результаты финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал , мы видим, что предприятие имеет  неустойчивое финансовое положение, которое  влечет за собой нарушение платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Предприятие будет вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными».

      Такое положение предприятия связано с тем, что оно находится на стадии освоения новых методов и технологий на административном уровне, инженерно-технологическом, так и на производственном.

      Поток текущих хозяйственных операций меняет определенное однажды состояние  финансовой устойчивости, будучи причиной перехода, из одного типа устойчивости в другой. В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

      Анализ  деловой активности предприятия  включает оценку оборачиваемости средств и продолжительности производственно – сбытового цикла. Изучив показатели деловой активности, отметим, что предприятие с каждым годом все более и более не эффективно использует все имеющиеся в ее распоряжении ресурсы. У предприятия наблюдается снижение при использовании оборотного капитала, а так же расчеты показали, что предприятие в последние годы не полно использует материально-производственные запасы. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году снизилась, то есть по сравнению с предыдущими годами погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами, что тоже сказывается отрицательно на финансовой устойчивости предприятия.

     На  основании вышеизложенного мы пришли к выводу, что у анализируемого предприятия ОАО «Энемский кирпичный завод» наблюдается финансовая неустойчивость, предприятие не способно погашать свои обязательства, то есть неплатежеспособно. Кроме того, риск вероятности банкротства данного предприятия очень высок.

     Для укрепления финансового состояния, оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности мы предложили в третьей главе нашего дипломного проекта ОАО «Энемский кирпичный завод» следующие мероприятия:

• осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности;
• разработка комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;
• для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления финансами нами предложена оптимизация бизнес-процессов, связанных с ежедневным движением денежных средств, разработка документов, регламентирующих порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь);
• в целях «Энемский кирпичный завод» в длительном периоде - проведение стратегического механизма финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии;
• в целях совершенствования механизмов формирования и распределения прибыли и повышения рентабельности рекомендуются разработать мероприятия способные обеспечить:  повышение эффективности использования ресурсов предприятия;  совершенствование системы управления оборотными средствами; уменьшение ресурсозатрат, ведущее к снижению себестоимости;  уменьшение остатков нереализованной продукции;  ускорение оборачиваемости оборотных средств; снижение затрат на рубль товарной продукции; рост прибыли за счет эффекта масштаба, а не повышения цен на продукцию; совершенствование системы управления производством.

      Все предложенные в главе третьей  рекомендации и предложения имеют  цель повысить платежеспособность ОАО  «Энемский кирпичный завод», оптимизировать финансовую устойчивость и улучшить его финансовое состояние, что в свою очередь имеет, несомненно, практическое значение для предприятия.  
 

 

Список  использованной литературы: 

      

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1, 2, 3. –  М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2003. – 448 с.
2. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ, с изменениями и дополнениями, внесенными Федеральными законами № 65-ФЗ от 13.06.1996 г., № 101-ФЗ от 24.05.1999 г., № 120-ФЗ от 07.08.2001 г., № 31-ФЗ от 21.03.2002 г., № 134-ФЗ от 31.10.2002 г., № 29-ФЗ от 27.02.2003 г.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 года № 129-ФЗ (в ред. от 28.03.2002 г. № 123-ФЗ).
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 528 с.
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 344 с.
6. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. – М.: ЗАО Центрполиграф, 2004. – 493 с.
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 215 с. – (Серия «Высшее образование»).
8. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 432 с.

       10. Бланк И.А. Основы финансового  менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр,  2005. – 592 с. – «Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 3).

      11. Бланк И.А. Управление финансовой  стабилизацией предприятия. –  К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. – 496 с.  – («Энциклопедия финансового  менеджера»; Вып. 4).

      12. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656 с.

      13. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление  фирмы: Теория и практика: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2003. – 256 с.

      14. Вальтер О.Э. Финансовый менеджмент. – М.: Колос, 2002. – 545 с.

      15. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 800 с.: ил. – (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

      16. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В.  Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.

      17. Вахрин П.И. Финансовый анализ  в коммерческих и некоммерческих  организациях: Учебное пособие. –  М.: Издательско-книготорговый центр  «Маркетинг», 2001. – 320 с.

      18. Вечеровская А. Оперативное управление  денежными потоками // Финансовый директор. - № 6.- 2006. – С. 32-42.

      19. Вишневская О.В. Контроль финансовой  устойчивости и текущей ликвидности  предприятия по унифицированному  графику // Финансовый менеджмент - № 3. - 2004. – С. 4-11.

      20. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2005. – 336 с.

      21. Голубев М.П. Финансовое планирование  как инструмент оптимизации развития  вертикально-интегрированных холдингов // Финансы. - № 11. - 2005. – С. 65-70.

      22. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Фин-пресс», 2002. – 208 с.

      23. Грачев А.В. Выбор оптимальной  структуры баланса // Финансовый менеджмент. - № 5. - 2004. – С. 17-43.

      24. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. - № 2. - 2002. – С. 21-34.

      25. Гребенщикова Е.В. Альтернативный  расчет запаса финансовой прочности предприятия // Финансы. - № 8. - 2006. – С. 69-70.

      26. Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость  предприятия: оценка и принятие  решений // Финансовый менеджмент.- № 2. - 2001. – С. 15-20.

      27. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие.  – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса»,  2005. – 304 с.

      28. Иванов А.П. Стоимость чистых  активов как критерий финансовой  устойчивости компании // Финансы. - № 1. - 2006. – С. 62-70.

      29. Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 768 с.

      30. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 352 с.

      31. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай  Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.  – 3-е изд., испр. и доп. –  М.: ИНФРА-М, 2003. – 496 с. – (Серия  «Высшее образование»).

      32. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 264 с. – (Серия «Вопрос-ответ»).

      33. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред.  проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.

      34. Мазурова И.И., Романовский М.В.  Варианты прогнозирования и анализа  финансовой устойчивости организации:  Учебное пособие. – СПб.: Изд-во  УЭФ, 2005. – 113 с.

      35. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с. (Библиотека журнала «Финансовые и бухгалтерские консультации». – Выпуск 2).

      36. Маркарьян Э.А. Экономический  анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, исправл. и дополн. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 560 с. – (Высшее образование).

      37. Моисеева Н.В. Стратегия финансового  оздоровления предприятия // Финансовый бизнес. - № 2. - 2003. – С. 30-35.

      38. Озеров С.Л., Попов А.Н. Разработка механизма организации бизнес-процессов в рамках проектного финансирования // Финансы. - № 1. - 2006. – С. 50-55.

      39. Остапенко В.В. Финансы предприятий:  Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 304 с.

      40. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: МГИУ, 2004. – 172 с.

      41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник.  – М.: ИНФРА-М, 2002. – 336 с. – (Серия  «Высшее образование»).

      42. Сахарова И.В., Иванов А.П., Хрусталев  Е.Ю. Финансовые индикаторы инвестиционной привлекательности акционерного общества // Финансы. - № 4. - 2006. – С. 56-61.

      43. Свиридова Н.В. Рейтинг финансового  состояния организаций // Финансы. - № 3. - 2006. – С. 58-59.

      44. Финансовый  менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2002. – 656 с.