Факторный анализ финансовых рисков на базе бухгалтерской отчётности. ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»

Московский  Энергетический Институт

(Технический  Университет)

Институт  Безопасности Бизнеса 
 
 

Курсовая  работа

по теме:

«Факторный  анализ финансовых рисков на базе бухгалтерской отчётности. ОАО «Нефтяная компания «Роснефть». 

по курсу

 «Исследования  систем управления» 
 
 
 
 

                                                                                       Подготовила: Юдина А.В.

                                                                                                                 ИБ-03-07

                                                                                        Проверил:    Сизых Н.В. 
 
 

Москва

2010г. 

Содержание 

Введение………………………………………………………………………….…..3

           1. Анализ системы управления предприятием НК «Роснефть» …………..5

1. Направление деятельности предприятия. Основные показатели работы….....5

1.2 Управление  предприятием НК «Роснефть»…………………………………...10

1.3 Рекомендации по улучшению работы………………………………………......15

          2. Анализ и прогнозирование показателей деятельности предприятия «Роснефть» ……………………………………………………………...…………....18

2.1 Постановка проблемы по анализу и выбору исходных данных ……………...18

2.2 Анализ финансовых рисков методом факторного анализа……………………21

2.3 Оценка полученных показателей. Рекомендации по использованию метода..26

Заключение……………………………………………………………………………27

Список  литературы ………………………………………………………………......28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

               Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

              В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период.

             Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:

        *риски потери платежеспособности;

        *риски потери финансовой устойчивости и независимости;

        *риски структуры активов и пассивов.

        Цель  работы: на базе бухгалтерской отчётности ОАО «Нефтяной компании «Роснефть» проанализировать деятельность предприятия за период 2004-2009гг. (6 последних лет), оценить финансовые риски компании.

        Актуальность: Анализ основных показателей фирмы (в данном случае оценка финансовых рисков) позволяет определить финансовое состояние предприятия. На основе полученных результатов, возможна разработка новых путей и стратегий развития, усовершенствование деятельности. Идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

   Задачи для решения поставленной цели:

1. Проанализировать направление деятельности компании «Роснефть», отрасль, место на рынке, основные показатели деятельности;
2. Исследовать систему управления компании и сделать рекомендации по её усовершенствованию;
3. Проанализировать деятельность предприятия за период 2004-2009гг. (6 последних лет). Оценить финансовые риски компании;
4. Дать рекомендацию по использованию метода.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.  Анализ системы управления предприятием «Роснефть»

       1.1 Направление деятельности предприятия. Основные показатели работы компании «Роснефть»

       Роснефть  — лидер российской нефтяной отрасли  и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности НК «Роснефть» являются разведка и  добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий и организаций России. Основным акционером Компании является государство, которому принадлежит 75,16% ее акций. В свободном обращении  находится около 15% акций Компании.

       География деятельности

       География деятельности НК «Роснефть» в секторе  разведки и добычи охватывает все  основные нефтегазоносные провинции  России: Западную Сибирь, Южную и  Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь и Дальний Восток. Компания также реализует проекты в Казахстане и Алжире. Семь крупных НПЗ НК «Роснефть» распределены по территории России от побережья Черного Моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть Компании охватывает 38 регионов России.

       Ресурсная база

       Основное  конкурентное преимущество НК «Роснефть» — размер и качество ее ресурсной  базы. Компания располагает 22.3 млрд барр. н. э. доказанных запасов, что является одним из лучших показателей среди публичных нефтегазовых компаний мира. При этом по запасам жидких углеводородов Роснефть является безусловным лидером. Обеспеченность Компании доказанными запасами углеводородов составляет 26 лет, а большая часть запасов относится к категории традиционных, что дает возможность эффективно наращивать добычу. Компания так же располагает 26.6 млрд. барр. н. э. вероятных и возможных запасов, которые являются источником восполнения доказанных запасов в будущем.

       Запасы  Компании расположены как в традиционных регионах нефтегазодобычи, так и в новых перспективных регионах. Около 77% всех доказанных запасов нефти Компании сосредоточено в Западной Сибири, в основном в Ханты-Мансийском автономном округе. Еще около 10% запасов нефти находится в Восточной Сибири. В Западной Сибири также находится порядка 80% доказанных запасов газа Компании, которые расположены главным образом в Ямало-Ненецком автономном округе. Большая часть запасов углеводородов НК «Роснефть» относится к категории традиционных. По итогам 2008 года обеспеченность Компании запасами углеводородов составила 26 лет, в том числе по нефти – 23 года, по газу – 65 лет. Роснефть активно участвует в различных геологоразведочных проектах в России и за рубежом, которые являются основой для восполнения и наращивания запасов с целью обеспечения стабильного долгосрочного роста добычи.

       Геологоразведочные  работы

       Роснефть  активно увеличивает свою ресурсную  базу за счет геологоразведочных работ  и новых приобретений с целью  обеспечения устойчивого роста  добычи в долгосрочной перспективе. Компания демонстрирует один из самых  высоких уровней восполнения  доказанных запасов углеводородов, который по итогам 2008 г. составил 172%. Основную часть геологоразведочных работ НК «Роснефть» осуществляет в  наиболее перспективных нефтегазоносных  регионах России, таких как Восточная  Сибирь и Дальний Восток, а также  шельф южных морей России. Это  обеспечивает Компании доступ примерно к 53 млрд. барр. н. э. перспективных ресурсов.

       Добыча  нефти

       Роснефть  успешно реализует стратегию  ускоренного роста добычи, в том  числе благодаря внедрению самых  современных технологий. В 2008 г. Компания добыла более 106 млн. т нефти (2,12 млн. барр./сут). Таким образом, за последние 5 лет добыча нефти Компании выросла в пять раз. На фоне столь впечатляющей динамики Роснефть демонстрирует высокую эффективность своей деятельности и имеет самый низкий уровень удельных операционных расходов на добычу нефти не только среди российских, но и среди основных международных конкурентов.

       Добыча  газа

       Роснефть  также является одним из крупнейших независимых производителей газа в  Российской Федерации. Компания добывает более 12 млрд. куб. м природного и попутного газа в год и обладает существенным потенциалом для дальнейшего наращивания объемов добычи за счет уникального портфеля запасов. В настоящее время Роснефть реализует программу по увеличению уровня использования попутного нефтяного газа до 95%.

       Переработка

       Суммарный объем переработки нефти на НПЗ  Компании оставил по итогам 2008 г. рекордные  для российского нефтеперерабатывающего сектора 49,3 млн. т. Заводы НК «Роснефть» характеризуются выгодным географическим положением, что позволяет значительно увеличить эффективность поставок производимых нефтепродуктов. В настоящее время Роснефть реализует проекты расширения и модернизации своих НПЗ с целью дальнейшего улучшения баланса между объемами добычи и переработки нефти, а также увеличения выпуска качественной продукции с высокой добавленной стоимостью, соответствующей самым современным экологическим стандартам.

       Экспортные  терминалы

       Важная  отличительная черта НК «Роснефть» — наличие собственных экспортных терминалов в Туапсе, Де-Кастри, Находке и Архангельске, которые позволяют существенно повысить эффективность экспорта продукции Компании. Роснефть в настоящее время осуществляет комплексные программы расширения и модернизации терминалов с целью соответствия их мощностей планируемым объемам экспорта.

       Розничная сеть

       Одной из стратегических задач НК «Роснефть» является увеличение реализации собственной  продукции напрямую конечному потребителю. С этой целью Компания развивает  розничную сбытовую сеть, которая  сегодня насчитывает около 1700 АЗС. По количеству АЗС Роснефть занимает второе место среди российских компаний.

       Корпоративное управление

       Роснефть  строго придерживается международных  стандартов корпоративного управления, раскрытия информации, а также  финансовой отчетности. С 2006 г. треть  мест в Совете директоров занимают независимые директора. Компания следует  политике высокой социальной ответственности  не только перед своими сотрудниками, членами их семей и жителями регионов, в которых она осуществляет свою деятельность, но и перед обществом  в целом. [1] 

     Основные показатели работы компании «Роснефть»

1. Основные операционные показатели

     Все представленные данные по основным операционным показателям взяты с официального сайта компании НК «Роснефть» [1].      

млн. т.

Рис. 1.1 Добыча нефти  

млн. т.

Рис. 1.2 Переработка нефти  

млн барр. н. э.

              Рис. 1.3 Доказанные запасы углеводородов

2. Основные финансовые показатели

           Все представленные данные по основным финансовым показателям взяты с официального сайта компании НК «Роснефть» [1]. Данные представлены в млрд. долл. США.