Факторный анализ финансовых рисков на базе бухгалтерской отчётности. ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»

Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Сентября 2011 в 08:01, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы: на базе бухгалтерской отчётности ОАО «Нефтяной компании «Роснефть» проанализировать деятельность предприятия за период 2004-2009гг. (6 последних лет), оценить финансовые риски компании.

Актуальность: Анализ основных показателей фирмы (в данном случае оценка финансовых рисков) позволяет определить финансовое состояние предприятия. На основе полученных результатов, возможна разработка новых путей и стратегий развития, усовершенствование деятельности. Идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

Оглавление

Введение………………………………………………………………………….…..3

1. Анализ системы управления предприятием НК «Роснефть» …………..5

Направление деятельности предприятия. Основные показатели работы….....5
1.2 Управление предприятием НК «Роснефть»…………………………………...10

1.3 Рекомендации по улучшению работы………………………………………......15

2. Анализ и прогнозирование показателей деятельности предприятия «Роснефть» ……………………………………………………………...…………....18

2.1 Постановка проблемы по анализу и выбору исходных данных ……………...18

2.2 Анализ финансовых рисков методом факторного анализа……………………21

2.3 Оценка полученных показателей. Рекомендации по использованию метода..26

Заключение……………………………………………………………………………27

Список литературы ………………………………………………………………......

Скачать в ZIP (94.73 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

роснефть_готовая_на_печать.docx

— 99.64 Кб (Скачать)
 
  1. Определи парные корреляции исходных факторов L2, L3, L4, U1, U3, U4.
 

    Таблица 2.3  Определение парных корреляций исходных факторов

годы/коэффициенты L2 коэффициент  абсолютной ликвидности L3

Коэффициент критической оценки

 L4          Коэффициент текущей ликвидности U1 Коэффициент  автономии U3               Коэф. Обеспеченности собственными средствами U4                      коэф. Финансовой устойчивости
2004 1 0,989 0,960 0,955 0,926 0,976
2005 0,989 1 0,984 0,984 0,966 0,993
2006 0,960 0,984 1 0,993 0,978 0,997
2007 0,955 0,984 0,993 1 0,995 0,989
2008 0,926 0,966 0,978 0,995 1 0,969
2009 0,976 0,993 0,997 0,989 0,969 1
 
 
 
 
 
 
  
  1. Задали  начальные значения факторных дисперсий hi2, являющихся диагональными элементами матрицы. Нашли суммы и корень из общей суммы

Таблица 2.4 Финансовые коэффициенты компании

годы/

коэффициенты

 L2 коэффициент абсолютной  ликвидности L3 Коэффициент критической  оценки L4          Коэффициент текущей  ликвидности U1 Коэффициент автономии U3               Коэф. Обеспеченности собственными средствами U4                      коэф. Финансовой устойчивости
2004 0,990 0,990 0,960 0,950 0,930 0,980
2005 0,990 0,990 0,980 0,980 0,970 0,990
2006 0,960 0,980 0,990 0,990 0,980 1,000
2007 0,950 0,980 0,990 0,990 0,990 0,990
2008 0,930 0,970 0,980 0,990 0,990 0,970
2009 0,980 0,990 1,000 0,990 0,970 1,000
Сумма 5,800 5,900 5,900 5,890 5,830 5,930
Общая сумма (Т1) 35,250 Корень 5,937      
 
  1. Нашли нагрузки первого фактора

    Таблица 2.5 Расчёт факторной нагрузки на F1

  L2 L3 L4 U1 U3 U4
F1 0,977 0,994 0,994 0,992 0,982 0,999
F1=0,977 L2 + 0,994 L3 + 0,994 L4 + 0,992 U1+ 0,982 U3 + 0,999 U4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  1. Остаточная  матрица, с учётом вычета влияния  первого фактора

    Таблица 2.6 Остаточная матрица, в которой исключено влияние F1

годы/коэффициенты L2 коэффициент абсолютной  ликвидности L3 Коэффициент критической  оценки L4          Коэффициент текущей  ликвидности U1 Коэффициент автономии U3               Коэф. Обеспеченности собственными средствами U4                      коэф. Финансовой устойчивости
2004 0,036 0,048 0,018 0,011 0,010 0,028
2005 0,048 0,002 0,005 0,008 0,018 0,005
2006 0,018 0,005 0,002 0,018 0,028 0,015
2007 0,011 0,008 0,018 0,006 0,041 0,008
2008 0,010 0,018 0,028 0,041 0,026 0,008
2009 0,028 0,005 0,015 0,990 0,008 0,002
Сумма 0,149 0,086 0,086 1,074 0,130 0,066
Общая сумма (Т1) 1,591          
Корень  1,262          
 
     
  1. Все значения элементов в матричной таблице  получились положительными. Процедуры  с изменением знаков проводить не следует.
  2. Нашли нагрузки второго фактора

    Таблица 2.7 Расчёт факторной нагрузки на F2

    L2 L3 L4 U1 U3 U4
F2 0,118 0,068 0,068 0,851 0,103 0,053

F2 = 0,118 L2 + 0,068 L3 + 0,068 L4 + 0, 851 U1 + 0,103 U3 + 0,053 U4

Таблица 2.8 Общая таблица. Расчёт факторной дисперсии

      L2 L3 L4 U1 U3 U4 Сумма
    факторная нагрузка на F1 0,980 0,990 0,990 0,990 0,980 1,000 5,930
    факторная нагрузка на F2 0,120 0,070 0,070 0,850 0,100 0,050 1,260
    факторная дисперсия 0,968 0,992 0,992 1,709 0,975 1,000  
    6,636
 
 
  1. Проверка  количества определяемых факторов

                                             K=2, N=6;

    8<16→используем  2 фактора для анализа активности  компании.

    Проверка  необходимости введения 3-го фактора

                                              K=3, N=6;

    9<9→ условие не выполняется, значит, третий фактор можно не определять.

  1. Определение оценки вклада каждого фактора в суммарную дисперсию
 

    Таблица 2.9 Оценка вклада факторов F1, F2 в суммарную дисперсию.

            h1 F1 5,937 89,5%
            h1 F2 0,761 11,5%
 

F1 =(5,937/6,636)*100%=89,5%;

F2 =(0,761/6,636)*100%=11,5%.

   9. На основе полученных данных графически изобразим влияние факторных нагрузок 

     

Рис. 2.1  Графическая интерпретация факторных нагрузок 
 
 
 
 

        2.3 Оценка полученных показателей. Рекомендации по использованию метода

        Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Цель его применения заключается в снижении количества, влияющих на деятельность компании, факторов, что позволяет добиться улучшения в управлении и оперативности в принятии решений. Факторный анализ даёт возможность сгруппировать всю совокупность имеющихся факторов в группы факторов.

        В процессе работы мы рассматривали влияние факторов на финансовое состояние компании НК «Роснефть». На основе данных, зафиксированных  в Таблице 2.8, проведём интерпретацию  полученных результатов.

         Фактор F1 определяет оценку финансового состояния компании с точностью до 89,5%.. Максимальное значение имеет показатель U4 (Коэффициент финансовой устойчивости), наряду с этим коэффициентом высокие значения имеются также о следующим показателям: L3 (коэффициент критической оценки), L4 (коэффициент текущей ликвидности) и U1 (коэффициент автономии). Это говорит о том, что изменяя данные показатели, мы можем управлять финансовым риском компании до 89,5%. Увеличение значений приведёт, как следствие, к улучшению финансового состояния компании, а так же даст возможность контролировать финансовое состояние рисками.

         Фактор F2 определяет оценку финансового состояния компании с точностью до 11,5%. Изменение значения показателя U1 (коэффициент автономии), позволяет управлять финансовыми рисками компании на 11, 5%.

         Рекомендуется обратить внимание на показатель  U1 (коэффициент автономии) фактора F2 значение, которого обеспечивает контроль над финансовыми рисками компании на 11,5%.  Изменение данного показателя позволяет улучшить финансовое состояние компании.  
 
 
 
 

Заключение 

     В процессе проделанной работы нам  удалось реализовать все задачи, поставленные на начальном этапе курсового проекта. Были проделаны следующие операции:

  1. Проведён анализ работы компании ОАО НК «Роснефть» в процессе, которого были рассмотрены  приоритетные направления деятельности, дана характеристика, связанная с местом компании на нефтегазовом рынке и отрасли в целом, также включены в работу данные об основных показателях деятельности, как операционных, так и финансовых.
  2. На основе, имеющейся информации, мы описали систему управления компании «Роснефть», рассмотрев всё высшее звено управления и основные принципы функционирования данного механизма. Нами были даны рекомендации по улучшению деятельности, на основе приоритетных задач рассматриваемой компании.
  3. Проведён анализ деятельности компании НК «Роснефть» по основным финансовым показателям, на основе бухгалтерской отчётности за период 2004-2009 гг. (6 последних лет), при помощи метода факторного анализа. Расчёты выполнены с использованием программы  МS Office Excel. Все предварительные,  текущие и итоговые результаты были зафиксированы в таблицах. Расчёты выполнялись на основе, имеющегося алгоритма. Анализ завершили графической интерпретацией полученных результатов.
  4. В данной работе удалось оценить финансовое состояние, а также дать оценку финансовым рискам компании. Раскрыта информация о возможности их управления. После интерпретации полученных результатов   были сделаны выводы  в виде рекомендаций по использованию выбранного нами метода – метода факторного анализа.
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных источников

Информация о работе Факторный анализ финансовых рисков на базе бухгалтерской отчётности. ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»