Ценные бумаги (на примере ООО «Капитал групп»)

И в бухгалтерии необходимо сделать следующие проводки:

10.03- Дт 76 Кт 91/1 8400=(105руб х80шт.) - отражена  выручка от продажи акций ОАО;

20.03- Дт 76 Кт 91/1-2500=(125руб. х 20шт.) - отражена  выручка от продажи акций ОАО.

На день оплаты (по датам выписок из банка):

- получены деньги от покупателей: Дт 51 Кт 76-10900=(8400+2500)

31.03- Дт 91/2 Кт 58/1- 11000=(110руб. х20шт. +110руб. х80шт.)- списана учетная стоимость  акций;

- отражен убыток от продажи  акции: Дт 99 Кт 91/9-100руб=(8400-8800)+(2500-2200)

Метод ФИФО предполагает, что:

- акции, первые поступившие в  продажу, оцениваются по стоимости  ранних по времени закупок;

- остаток бумаг на конец месяца  оценивается по стоимости поздних  по времени приобретении.

Используя данные вышеприведенного примера, составили таблицу:

Дата	Покупка	Продажа	Остаток
	Кол-во	Учетная цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во	Учетная цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во	Учетная цена, руб.	Сумма, руб.
1.03	-	-	-	-	-	-	90	100	9000
10.03	50	100	5000	80	-	-	-	-	-
15.03	60	120	7200	-	-	-	-	-	-
20.03	40	130	5200	20	-	-	-	-	-
Итого за март	150	-	17400	100	100	10000	140	117014	16400

По состоянию на 31.03 необходимо сделать расчеты:

- стоимость выбывших акций - 10000руб=(90шт  х100+10шт х100руб);

- стоимость остатка - 16400=(9000 +17400-10000).

Порядок расчета и зачисления доходов по акциям регулируется Положением о порядке выплаты дивидендов. Согласно этому Положению на выплаты по ценным бумагам имеют право их владельцы, если они приобрели соответствующие ценные бумаги не позднее, чем за 30 дней до официально объявленной даты выплаты. Дивиденды по акциям могут выплачиваться в денежной форме, а также ценными бумагами, товарами или иными имущественными правами. Форма выплат определяется решением Совета директоров или общего собрания акционеров. В настоящее время ставка налога по доходам от ценных бумаг составляет 9% и 15%. Следует отметить, что величина дивидендов объявляется эмитентом и без учета налоговых выплат. Если финансовые средства, которыми располагает эмитент, не позволяют выплатить одновременно все обязательства, то сначала выполняются фиксированные и объявленные обещания по процентам, а в оставшейся сумме - дивиденды по акциям, которые являются как бы «плавающей» величиной.

Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.

Величина дивидендов определяется общим собранием акционеров по предложению совета директоров. Поскольку выплата дивидендов по простым акциям не является конкретным обязательством АО, то совет директоров вправе принимать решения о нецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям по итогам того или иного периода или года в целом. Так, если АО нуждается в средствах для развития и оснащения техникой, особенно в начальный период деятельности, совет директоров не склонен выплачивать дивиденды.

При наличии учтенных в балансе убытков, дивиденды по акциям не выплачиваются до тех пор, пока убытки не будут покрыты или не будет уменьшен уставный капитал. Дивиденды, не востребованные владельцем в установленные для исковой давности сроки относятся на финансовый результат, т.е. по Кт сч.91 «Прочие доходы и расходы».

Начисление дивидендов от участия в сообществе отражается:

Дт 84 Кт 75/1.

Если акционерами являются работники данного сообщества, то начисление производится:

Дт 84 Кт 70 - начислены дивиденды учредителям - работникам организации.

При выплате доходов (дивидендов) учредителям, организация должна удержать с выплаченных сумм и перечислить в бюджет следующие налоги:

- НДФЛ - 9% - при выплате доходов  лицам, которые являются налоговыми  резидентами РФ,

30% - при выплате доходов лицам, которые не являются налоговыми  резидентами.

- Налог на прибыль- 9% - при выплате  доходов российским организациям,

15% - при выплате доходов иностранным  организациям.

На сумму налогов делаются следующие записи:

Дт 75/2 Кт 68 (НДФЛ) - удержан налог на доходы с сумм выплаченных учредителям - физическим лицам, не являющимся работниками организации;

Дт 70 Кт 68 (НДФЛ) - удержан налог на доходы с сумм выплаченных учредителя - работникам организации;

Дт 75/2 Кт 68 (налог на прибыль) - удержан налог на прибыль с сумм выплаченных учредителям - физическим лицам;

Дт 75/2;70 Кт 50;51 - выплачены дивиденды учредителям за вычетом сумм удержаний.

Дивиденд на акцию является крайне важным, но не единственным стимулом в приобретении ценных бумаг. Если ценные бумаги обладает высокой ликвидностью и её можно в любой момент продать, причем по курсу выше номинала и получить при этом значительную выручку - это весомый фактор заинтересованности эмитента.

При недостаточности прибыли или убыточности АО выплата обязательств возможна из средств резервного капитала: Дт 82 Кт 75/1;70

Руководство ОАО «РОСНЕФТЬ» довольно широко использует методы финансовых вложений, хорошо ориентируясь по финансовым вложениям в акции других организаций ОАО «Татнефть-Бурение» получает доходы в виде дивидендов по акциям. В бухгалтерском учете причитающиеся организации дивиденды по акциям учитываются по Дт сч.76, субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам» и Кт сч.91 «Прочие доходы и расходы»

На сегодняшний день данная организация находится, что называется, «на плаву», имея свободный капитал и желание получить наибольшую с него выгоду, может позволить производить финансовые вложения и в других направлениях.

Хотелось бы отметить, что руководство данной организации с удовольствием пойдет на внедрение новых мероприятий по повышению эффективности финансовых вложений. Тем более что специалистами ОАО «РОСНЕФТЬ» остались не изученными такие ниши финансовых вложений как:

-финансовые вложения  в виде вкладов в уставные  капиталы других организаций, что  позволит получать доходы от  долевого участия в виде дивидендов.

Поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций для целей бухгалтерского учета, признаются операционными доходами организации. Для целей налогового учета доходы от долевого участия в других организациях отнесены к внереализационным доходам.

В бухгалтерском учете причитающиеся организации дивиденды учитываются по Дт сч.76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (субсчет 76/3 «Расчеты по причитающимся дивидендам») и Кт сч.91,субсчет 91/1 «Прочие доходы». Получение организацией денежных средств, в счет начисленных дивидендов отражаются по Дт сч.51 и Кт сч. 76.

-финансовые вложения  в облигации, вследствие чего  организация может получить доходы  в виде процентов по облигациям. Эти доходы для целей бухгалтерского  учета также относятся к операционным  доходам.

Причитающиеся организации проценты по облигациям учитываются по Дт сч.76 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам» и Кт сч.91 «Прочие доходы».

-финансовые вложения  в векселя. Организация может  получить доходы в виде процентов  по векселям или дисконта. Для  целей бухгалтерского учета эти  доходы относятся к операционным  доходам. Проценты по финансовому  векселю могут быть включены  в номинальную цену векселя  или оплачиваться сверх этой  цены. В первом случае доход  по векселю определится в виде  разницы между ценой погашения (продажи) векселя и его первоначальной  стоимостью. Во втором случаи, при  погашении процентного векселя  доход точно обозначен (равен  по сумме процентам) и учитывается  по Дт счетов учета денежных  средств и Кт сч.91 «Прочие доходы».

При делении финансовых вложений на долгосрочные и краткосрочные следует иметь в виду не столько период обращения ценных бумаг (время с момента эмиссии до момента погашения), сколько степень их ликвидности, то есть, легко ли их при необходимости превратить в наличные деньги в кратчайшие сроки.

При таком подходе к краткосрочным инвестициям относятся вложения в легко реализуемые ценные бумаги, которые покупают для того, чтобы выгодно разместить временно свободные денежные средства.

Долгосрочность финансовых вложений означает, что ценные бумаги приобретены не только с целью хранения временно свободных денежных средств и получения дополнительного дохода, но и с целью содействия и поддержания определенной предпринимательской деятельности либо коммерческих связей.

Решение о покупке ценных бумаг имеет собой намерение финансировать организацию, то есть долгосрочные финансовые вложения представляют собой помещение капитала в юридически самостоятельные организации на длительные сроки (более одного года).

Раньше для учета финансовых вложений в плане счетов были предусмотрены специальные счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения» и 58 «Краткосрочные финансовые вложения». Теперь такое разделение не предусмотрено и независимо от срока, на который организация произвела те или иные финансовые вложения, учет ведется на одном синтетическом счете 58 «Финансовые вложения».

Для совершенствования бухгалтерского учета финансовых вложений можно порекомендовать следующие аналитические процедуры по анализу:

-динамики финансовых  вложений, предварительно сгруппированных  по направлениям, срокам и способам  оценки;

-состава и структуры  финансовых вложений, что сделает  более очевидным приоритеты и  особенности финансовой деятельности  аудируемой организации;

-ликвидности финансовых  вложений, особенно краткосрочных. Последние часто полностью относят  к высоко ликвидным активам, приравнивая  их к денежным средствам. Такой  подход правомерен, если аудитор  уверен в том, что ценные бумаги  действительно являются легко  реализуемыми и надежными, имеют  короткий срок обращения, обладают  незначительным риском снижения  рыночной стоимости;

-источников финансирования  долгосрочных финансовых вложений, особенно производимых в крупных  размерах.

Кроме того, целесообразно выполнить оценку эффективности финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов, что потребует применения дифференцированных методик. Различают ретроспективную и прогнозную оценку эффективности финансовых вложений. Для получения ретроспективной оценки сумму полученного дохода от финансовых вложений сопоставляют со среднегодовой величиной данного вида активов. Полезно сравнить, например, доходность ценных бумаг с альтернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования или процентная ставка по облигациям государственного сберегательного займа Российской Федерации. Прогнозная оценка эффективности отдельных видов финансовых вложений осуществляется с помощью расчета текущей рыночной цены конкретного финансового инструмента с применением методов дисконтирования.

Очевидно, что реализация норм ПБУ 19/02 не только улучшит постановку учета и информационную прозрачность операций с финансовыми вложениями, но и позволит на качественно новом уровне организовать аудиторскую проверку последних, обеспечивая тем самым растущие потребности управления современными финансовыми инструментами.

 

 

3 ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ  ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ  АКЦИЙ КАК  ДОЛЕВЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

3.1 Проблемы и рекомендации по  формировани методик анализа  акций

Сущность анализа рынка акций состоит в том, что свои оценки он строит, основываясь на информации внутри какой либо фирмы: баланс, планы развития, финансовая отчетность, качество менеджмента и тому подобный рыночный анализ.

Немаловажную роль при таком анализе отводят информации о состоянии отрасли, стадии жизненного цикла и развития фирмы, конкуренции, в том числе со стороны иностранных производителей. Также важны прогнозы относительно ее макроэкономического окружения. Все вышеперечисленное в итоге должно помочь в определении финансовых перспектив компании и, следовательно, ее внутренней цене акций на рынке.

Критика фундаментально — рыночного анализа акций

В основном приводятся такие аргументы:

– рынок подвержен колебаниям цен акций, связанных с неопределенностью. Эти колебания в фундаментальном анализе спрогнозировать невозможно;

– если же определена внутренняя стоимость акции, сложно определить, оценят ли остальные участники рынка акции по той же цене, будет ли цена осуществлять движение в направлении рассчитанной стоимости. Очень может быть, что различные мотивы перевесят;