Анализ оборачиваемости оборотных средств и их влияние на финансовое состояние организации

    Итого алгоритм расчёта чистого оборотного капитала: 

ЧОК = (стр. 290 – строки 220) – (стр.610 + строки 620, 630, 660),              (8) 

    Где: ЧОК – чистый оборотный капитал.

    Оборот  чистого работающего капитала показывает, сколько раз в течение года текущие активы использовались для  генерации дохода.  
 

2.3.  Методика анализа   показателей оборачиваемости  оборотных средств 

     На  следующем этапе  анализа проводим расчёт и оценку показателей оборачиваемости оборотных средств.

     На  длительность нахождения средств в  обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

     К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования.

     Внутренние  факторы — ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

     Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

• Коэффициент оборачиваемости

 

                                  Коб =    N

                                                                CO,                                                           (9)

      

Где:  К_об -  коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

    N - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.; 

    СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

    По  данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим образом:

                   Коб=        Выручка от реализации продукции

              0,5 (стр. 290 бал. нач.г. + стр. 290 бал. конец г.)                            (10) 

     Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

• Длительность одного оборота

       рассчитывается по  формуле: 

                                                      Дл = СОt ,

                                               N                                                                         (11) 

Где:  Дл - длительность периода обращения  оборотного капитала, в днях;

    t - отчетный период, в днях. 

    

• Коэффициент закрепления оборотных  средств исчисляется  по формуле

                                                         К_а = CO

                                 N                                                                          (12) 

    Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных  средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

    Торговые  организации при расчете показателей  оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.

    Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность.

    Замедление  оборачиваемости требует привлечения  дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:

• масштаб деятельности организации (малый, средний, крупный бизнес);
• характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);
• длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
• география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
• система расчетов за товары (работы, услуги);
• платежеспособность клиентов;

    • качество банковского обслуживания;

    • темпы роста производства и реализации продукции; 
           • доля добавленной стоимости в цене продукта;

    • учетная политика организаций; 

    • квалификация менеджеров;

    • инфляция.

    Величину  абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

     1. Высвобождение (привлечение)  оборотных средств  из оборота определяется  по формуле: 

DСО= СО1 – СО0* Кvp,                                                             (13) 

Где:  DCO- величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

    CO₁, CO₀ - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

        Kvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах)

    2. Высвобождение (привлечение)  оборотных средств  в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле: 

     DCO = (Дл1 – Дл0)*N1одн,                                                        (14) 

Где:  Дл1,Дл0 - длительность одного оборота оборотных средств, в днях

           N1одн   - однодневная реализация продукции, руб. 

    

• Величина  прироста объема продукции  за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

 

     DVp = (Kоб1 – Коб0) * СО1                                                      (15) 

    

• Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли  Р рассчитывается по формуле:

                                                                Коб1

     DР = Р0 * Коб0  - Р0,                                                            (16) 

Где: Р0 - прибыль за базисный период;

    Коб1,Коб0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды. 

     Общую сумму абсолютного высвобождения  оборотных  средств  
или их загрузки в оборот, можно определить по данным раздела II 
бухгалтерского баланса. Разница общих величин оборотных активов на начало и конец года (квартала, месяца) покажет общее изменение их в обороте организации за анализируемый период.

     Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств (В_от). Его определяют как разницу между величиной оборотных средств базового периода (ОСБ), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (Nотч), _и фактической величиной ротных средств в анализируемом (отчетном) периоде (ОCA): 

                                                             ОСБ*Nотч

     Вот  =    Nбаз       - ОСА ,                                               (17) 

     Где: N баз, N отч - оборот по реализации продукции и услуг соответственно базисном  и отчетном  периодах.

     Относительная экономия (вложение) оборотных средств  показывает, насколько фактическая величина оборотных средств пока меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде, исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце). В этих целях величина оборотных средств корректируется на темп роста (снижения) объема реализации.

     Далее проводится расчет и  оценка показателей  оборачиваемости  запасов.

     Анализ  изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. средств

     Увеличение  абсолютной суммы и удельного  веса запасов и 
трат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовавать о:

• наращивании производственного потенциала организации;   
• стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;
• выборе нерациональной хозяйственной стратегии, вследствии 
  чего значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, 
  ликвидность которых может быть невысокой. Хотя рост запасов 
  затрат может привести к повышению ликвидности текущих активов 
  нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств 
  хозяйственного оборота, так как это ведет к росту кредиторской 
  задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

     При этом необходимо:

     1)  установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров;

     2) выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

     Проведение  подобных расчетов позволяет в какой-то степени определить вклад каждого подразделения организации (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.

    Оценку  начинают с анализа показателей  оборачиваемости зал сов. При  этом рассчитывают следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости запасов

    Характеризует количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализ, прогнозируемого периода, и определяется по следующей формуле: 

Коб.зап = Выручка от реализации/средняя  величина запасов        (18) 

Средняя величина запасов = (Запасы на начало года+Запасы на конец года)/2   (19) 

    Отсюда:

      

Коб.зап = стр. 010 ф.2/0.5(стр. 210 бал.нач.г.+стр. 210 бал.кон.г)       (20) 

    В условиях нормально функционирующей  рыночной экономики, оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4—8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь, для производственных организаций;

• Показатель длительности оборота запасов в днях — определяется следующим образом:

Добб =  (Ср. остатки запасов*Длительность анализир. периода)/Выручка от реализации (21)  

    Показатели  длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственным запасам (т.е. сырью, и материалам) и незавершенному производству. Таким образом, может быть проведена дальнейшая детализация сводного показателя запасов. В этих случаях расчеты проводят следующим образом.

• Длительность оборота производственных запасов, в днях — определяется по формуле:

 

     Д ппз= (ПЗ*Т) / S,                                                                                      (22)