Анализ и оценка финансового состояния

 

 

3.4. Анализ деловой  активности ЗАО «Агроавто»

 

Деловая активность –  это текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, с точки зрения, платежеспособности, то есть определить как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия [19].

В рыночной экономике  самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность, то есть прибыльность

Анализ и оценка деловой  активности приводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформализованном критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли - продажи, имидж, торговая марка.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия. В начале устанавливается, выполняется ли следующие «золотое правило», характеризующее экономическую деятельность предприятия:

                                    Т_пб

Т_р Т_ак 100%,                                          (9)

 

где     Т_пб- темп изменения балансовой прибыли, %;

          Т_р- темп изменения объема реализации, %;

          Т_ак- темп изменения авансированного капитала (имущества предприятия), 

          %.      

Экономический смысл  этого правила в том, что размер имущества должен увеличиваться, при  этом темп роста объема реализации должен превышать темпы роста  имущества в связи с тем, что  это означает более эффективное  использование ресурсов (имущества) предприятия; а темп роста балансовой прибыли должен опережать темпы роста объемов реализации, так как это свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения [18].

По данным ЗАО «Агроавто», такие пропорции не выдерживаются, так как в 2007 г. имущество предприятия увеличилось на 422 тыс. руб., а выручка на 1421 тыс. руб., но прибыль уменьшилась на 187 тыс. руб.

Второе направление  количественного анализа деловой  активности предусматривает расчет ряда показателей, характеризующих эффективность использования материальных, трудовых и финансовых показателей, то есть показывает, какой объём обеспечивает каждый рубль актива и как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Методика расчета показателей:

        1. Коэффициент оборачиваемости активов  определяется как отношение выручки  от реализации к средней стоимости  активов. Показывает, эффективно  ли используются активы для  получения доходов и прибыли;

2. Коэффициент оборачиваемости запасов определяется как отношение себестоимости реализации к средней стоимости запасов и показывает, какова скорость реализации запасов;

3. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год  она  взыскивается и определяется отношением выручки к средней стоимости дебиторской задолженности;

4. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на  один рубль основных фондов  и определяется как отношение  выручки от реализации к средней  стоимости основных фондов;

5.Время обращения дебиторской  задолженности представляет, средний  период необходимый для взыскания  дебиторской задолженности и  определяется отношением количества  дней в году на коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности;

6. Средний возраст  запасов определяет, как долго содержатся запасы, то есть, как долго денежные средства содержатся в запасах и определяется делением количества дней в году на коэффициент оборачиваемости запасов;

          7. Операционный цикл показывает, какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства;

8. Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала определяется  как отношение выручки от реализации  к средней стоимости оборотных  активов и показывает, сколько  выручки приносит рубль оборотных активов;

9. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает, скорость оборота собственного  капитала и определяется как  отношение выручки от реализации к средней сумме собственного капитала.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. [8]

Методика расчета показателей:

1. Рентабельность продаж  показывает, сколько прибыли приходится  на единицу реализованной продукции,  определяется как отношение прибыли  от продаж к выручке от продаж;

          2. Рентабельность основной деятельности представляет собой отношение прибыли от обычной деятельности к затратам на производство и сбыт продукции (ее себестоимости, коммерческим и управленческим расходам). Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат;

 3. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Определяется делением чистой прибыли на среднюю стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Расчеты по показателям деловой активности и рентабельности ЗАО «Агроавто» представлены в табл. 7.

Исходя из полученных результатов расчетов табл. 7, деловая  активность ЗАО «Агроавто» характеризуется  следующими показателями.

Оборачиваемость всех используемых активов снизилась с 0,97 в 2005 г. до 0,73 в 2007 г. оборотов. Эти данные свидетельствуют о том, что на предприятии  сократился объем реализации.

Оборачиваемость запасов  значительно замедлилась с 15,7 в 2005 г. до 6,57 в 2007 г. оборотов. Это крайне негативная тенденция, свидетельствующая о неэффективной сбытовой политике и несбалансированности величины запасов и реальных потребностей производства. Дальнейшее замедление приведет к затовариванию на складе предприятия, а значит, к дополнительным расходам.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 г. составила 3,6 оборотов, что ниже уровня 2005 г. на 0,83 оборота. Эти данные свидетельствуют об улучшении расчетов с дебиторами.

Показатель фондоотдачи  носит нестабильный характер. В 2005 г. он составил 1,37 руб., в 2006 г. – 0,87 руб., в 2007 г. – 1,12 руб.  Это значит, что на 1 руб. основных фондов приходится в 2005 г. – 1,37 руб., в 2006 г. – 0,87 руб., в 2007 г. – 1,12 руб. выручки. Таким образом, предприятие неэффективно использует свой основной капитал.

Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась с 1,1 оборота в 2005 г. до 0,9 оборотов в 2007 г. Этот показатель отражает, что уровень продаж превышает вложенный капитал, а на анализируемом предприятии ситуация складывается обратная - в дальнейшем будущем вложенный капитал будет выше уровня продаж, что приведет предприятие к постоянным долгам и, следовательно, к получению убытков.

Таблица 7

Показатели деловой  активности и рентабельности ЗАО  «Агроавто»

Показатели	Значение
	2005	2006	2007
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	9192	5703	7124
2. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ и услуг, тыс. руб.	8837	5521	6999
3. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	9467	9596	9819
4. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	587	677	1085
5. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	2076	2104	1981
6. Среднегодовая стоимость основных  фондов, тыс. руб.	6698	6533	6355
7. Среднегодовая стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	2765	3063	3464
8.Среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс. руб.	8263	8317	8361
9. Прибыль от продаж, тыс. руб.	355	182	125
10.Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-95	143	-45
11.Оборачиваемость активов, обороты	0,97	0,59	0,73
12. Оборачиваемость запасов, обороты	15,7	8,42	6,57
13. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	4,43	2,71	3,6
14. Фондоотдача, руб.	1,37	0,87	1,12
15. Время обращения дебиторской задолженности дн.	82,4	134,7	101,4
16. Средний возраст запасов, дн.	23,2	43,3	55,6
17. Операционный цикл, дн.	105,6	178	157
18. Оборачиваемость оборотного капитала, обороты	3,32	1,86	2,1
19. Оборачиваемость собственного  капитала, обороты	1,1	0,7	0,9
20. Рентабельность продаж, %	3,9	3,2	1,8
21. Рентабельность основной деятельности, %	4	3,3	1,8
22. Рентабельность перманентного капитала, %		1,7

 

 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также уменьшился с 3,32 оборотов в 2005 г. до 2,1 оборотов в 2007 г. Это означает, что предприятие стало неэффективно использовать свои оборотные активы.

Коэффициенты деловой  активности ЗАО «Агроавто» представлены на рис. 10.

Рис.10. Коэффициенты деловой активности ЗАО «Агроавто»

 

Средний возраст запасов  увеличивался постепенно в течение  трех лет. Данная динамика имеет отрицательное  значение. В 2007 г. средний возраст запасов составил 55,6 дней, что означает, что обновление запасов происходит за 55,6 дней.

Время обращения дебиторской задолженности возросло с 82,4 в 2005 г. до 101,4 дня в 2007 г., что не является положительным явлением. Таким образом, в 2007 г. предприятие, реализовав свою продукцию, получит деньги через 101,4  дня.

Операционный цикл предприятия  в 2007 г. составил 157 дней, что выше уровня 2005 г. на 51,4 дня, но ниже уровня 2006 г. на 21 день. Операционный цикл в 2007 г. по сравнению  с 2005 г. увеличился. Это отрицательная тенденция, так как увеличилось время обновления запасов и время обращения дебиторской задолженности. Но по сравнению с 2006г. операционный цикл снизился, что является положительной тенденцией.

   Показатели деловой активности представлены на рис. 11.

Рис. 11. Показатели деловой  активности ЗАО «Агроавто»

 

Таким образом, ЗАО «Агроавто» неэффективно использует свои материальные и финансовые ресурсы, что может  привести к убыточной финансово-экономической  деятельности, а значит, деловая активность невысока и имеет тенденцию к снижению.

Показатель рентабельности перманентного капитала носит переменный характер. В 2005 г. и 2007 г. показатель не рассчитывался в результате неэффективности  работы предприятия. В 2006 г. рентабельность перманентного капитала составила 1,7%. В 2005 г. и в 2007 г. предприятие получило убыток.  Это свидетельствует о неположительной работе предприятия и неэффективном использовании средств в своей деятельности. В 2006 г. значение показателя составило 1,7 %. Это свидетельствует об эффективной работе предприятия за данный год.

Рентабельность продаж постепенно уменьшалась. В 2007 г. она  составила 1,8%, так как снизился спрос  на транспортные услуги в результате роста рынка.

Показатель рентабельности основной деятельности также постепенно снижался. В 2007 г. по сравнению с 2005 г. он снизился на 2,2% из-за снижения затрат.

          Коэффициенты рентабельности ЗАО  «Агроавто» представлены на рис. 12.

Рис.12. Коэффициенты рентабельности ЗАО «Агроавто»

 

 

3.5. Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ЗАО «Агроавто»

 

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие имеет ряд  проблем.

Данные анализа показывают, что предприятие неэффективно использует свои оборотные средства. Эффективность использования оборотных средств зависит как от внешних, так и от внутренних факторов. К замедлению оборота оборотных средств, как правило, приводит проблемы со сбытом продукции. Следовательно, предприятие должно оказывать более качественные услуги, предоставлять менее дорогой по сравнению с конкурентами транспорт. Таким образом, предприятие будет сокращать свою дебиторскую задолженность.

На предприятии наблюдается  медленное обновление запасов. Это  означает, что величина запасов несбалансированна с реальными потребностями  производства организации.

При анализе деловой  активности и рентабельности ЗАО  «Агроавто» была выявлена тенденция  к снижению показателей.

   Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью возникают из-за того, что организация имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения или организация не рационально распоряжается результатами деятельности. На снижение показателей рентабельности ЗАО «Агроавто» оказало влияние наличие убытков. Показатель рентабельности продаж имеет тенденцию к снижению. Данную ситуацию можно исправить путем снижения себестоимости оказанных услуг, увеличения объема их реализации, повышения качества услуг, предоставлением скидок и льгот на предоставляемые услуги.

Для улучшения финансового  состояния ЗАО «Агроавто»  можно  предложить следующие мероприятия:

1. Составлять прогнозный  баланс, который покажет вероятное  имущественное положение и позволит  оценить, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале его обязательства. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия. Это даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию;

2. Выяснить причины  убытков и выявить резервы  для их устранения. Особое внимание  следует обратить на использование  денежных средств, т.к. на предприятии  наблюдается их дефицит. Это может привести к финансовым затруднениям;