Анализ денежных средств

После того как проанализировали обеспеченность предприятия денежными  средствами,  проанализируем структуру  и оборачиваемость денежных средств.

 

3.2. Анализ динамики, структуры денежных средств и их оборачиваемости

 

В процессе анализа денежных средств, в первую очередь необходимо изучить динамику денежных средств, изменения в их составе и структуре  и дать им оценку.

Горизонтальный анализ показывает изменение абсолютной суммы  денежных средств за отчетный период.

Вертикальный анализ, отражая долю каждой статьи в общей  сумме денежных средств, позволяет  определить значимость изменений по каждому виду денежных средств.

Рассмотрим анализ динамики и структуры денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 – Анализ динамики и структуры денежных средств

Показатель

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменения

2009г.

2010г.

2011г.

2009г.

2010г.

2011г.

Абсол (+,-)

Удел.вес (+,-)

2011г.к 2009г.,%

Касса

28

22

53

1,10

100

84,13

25

83,03

189,29

За анализированный период остатки денежных средств уменьшились на 2475 тыс. руб. В том числе за счет уменьшения денежных средств на расчетном счете на 2500 тыс. руб. и увеличения денежных средств в кассе на 25 тыс. руб.

Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги. Удельный вес денежных средств в кассе увеличился на 83,03% и на конец  2011 года составил 84,13%. То есть денежные средства предприятии в большинстве своем представлены денежными средствами в кассе. Доля же денежных средств на расчетном счете крайне мала, так на конец анализируемого периода он составляет 15,87%.

После проведенного анализа  рассчитаем структуру притока и  оттока денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 – Структура  притока денежных средств за 2009 – 2011 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.				Темп роста %	Удельный вес, %
	2009г.	2010г.	2011г.	Откл. (+,-)		2009г.	2010г.	2011г.	Откл. (+,-)
1.Выручка от продажи и авансы	276193	353932	602555	326362	218,16	68,44	63,24	68,13	-0,31
2.Кредиты, займы и прочие заемные средства	127292	205701	281838	154546	221,41	31,54	36,76	31,87	0,33
3.Проценты и пр. поступления	61	-	5	-56	8,19	0,02		0,0006	-0,0194
4.Всего поступило денежных средств	403543	559633	884398	480855	219,16	100	100	100	0

 

Как видно из таблицы  приток денежных средств в анализируемом периоде  увеличился на 480855 тыс. руб. или на 119,16%. В том числе в основном за счет увеличения выручки от продажи на 326362 тыс. руб. или на 118,16%.

Выручка  занимает наибольший удельный вес в структуре притока  денежных средств. Это положительно для предприятия, так как выручка является стабильным компонентом. При этом ее удельный вес незначительно снизился   – на 0,31% и составил 68,13%,.

Второй по величине приток денежных средств был по  кредитам, займам и прочим заемным средствам. Так на конец анализируемого периода, величина этого притока выросла на 154546 тыс. руб. и его доля составила 31,87%.

В свою очередь дивиденды, проценты и прочие поступления снизились  на 56 тыс. руб., хотя их удельный вес  снизился незначительно на 0,019%. При этом приток денежных средств по данному виду в 2010 году полностью отсутствует.

Таким образом, налицо тот  факт, что основой денежных поступлений  по предприятию является приток денежных средств в виде выручки от продажи  что, несомненно, положительно, так как выручка является стабильным компонентом.

Далее рассмотрим структуру  оттока денежных средств.

Таблица 6 – Структура  оттока денежных средств за 2009 – 2011 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.				Темп роста, %	Удельный вес, %
	2009г.	2010г.	2011г.	Откл. (+,-)		2009г	2010г	2011г	Откл. (+,-)
1.Оплата товаров, работ, услуг  и авансы	298371	384861	605704	307333	203,00	74,40	68,46	68,49	-5,91
2.Оплата труда	394	470	698	304	177,16	0,10	0,08	0,08	-0,02
3.Оплата основных средств и долевого участия в строительстве	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.Финансовые вложения	392	473	132	-260	33,67	0,10	0,08	0,01	-0,09
5.Выплаченные проценты, кредиты  и займы и проч.	95267	163822	261872	166605	274,88	23,76	29,14	29,61	5,85
6.Расчеты с бюджетом	6589	12523	15951	9362	242,08	1,64	2,24	1,81	0,17
Всего израсход.	401013	562149	884357	483344	220,53	100	100	100	0

За анализируемый период общая величина оттока увеличилась  на 483344 тыс. руб. или на 120,53%.

В основном данное увеличение было обусловлено увеличением оттока по оплате товаров работ услуг на 307333 тыс. руб. и  оттока по выплатам по процентам, кредитам и займам на 166605 тыс. руб.

Данные изменения вызвали  следующие структурные сдвиги,  так возросла доля выплаченных дивидендов, процентов, кредитов и займов на 5,85%, увеличился удельный вес расчетов  с бюджетом на 0,17%. При этом доля оплаты труда снизилась, хотя и незначительно, на 0,02%.

Удельный вес оттока по оплате товаров работ услуг  снизился на 5,91%, но при этом продолжает оставаться основой общего оттока – порядка 68% приходится на его долю.

Если соотнести размер притока и оттока денежных средств  на конец анализируемого периода  следует отметить, что приток денежных средств незначительно превышает  его отток (на 41 тыс. руб.). В 2010 году отток денежных средств превышал приток денежных средств на 2516 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия увеличивается остаток денежной наличности, хотя и незначительно. В тоже время темпы роста притока составили 219,16%, а темпы роста оттока – 220,53%. Темпы роста притока меньше темпов роста оттока, что является отрицательным для предприятия.

На следующем этапе  проанализируем оборачиваемость денежных средств.

Скорость оборачиваемости  денежных средств характеризуется  следующими показателями:

• коэффициент оборачиваемости (К_об)
• продолжительность одного оборота (П_об)

Способ оценки достаточности  денежных средств состоит в определении  числа их оборотов и длительности периода оборота в днях. С этой целью рассчитывается коэффициент  оборачиваемости денежных средств (число оборотов в течение анализируемого периода).

 

 

Таблица 7 – Анализ оборачиваемости денежных средств

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения (+, -)
Выручка от продаж, тыс. руб.	322167	410318	612604	290437
Средний остаток денежных средств, тыс. руб.	2538	22	63	-2475
Коэффициент оборачиваемости (обороты), в т.ч.:	126,94	18650,52	9723,87	9596,93
Коэффициент оборачиваемости по кассе	11505,96	18650,52	11558,86	52,9
Коэффициент оборачиваемости по расчетному счету	128,35	-	61260,4	31132,05
Продолжительность одного оборота, в  т.ч.:	2,84	0,019	0,04	-2,8
Продолжительность одного оборота  по кассе	0,03	0,02	0,03	-
Продолжительность одного оборота  по расчетному счету	2,8	-	0,006	-2,794

Выручка от продаж в анализируемом  периоде  увеличилась на 290437 тыс. руб.  При этом средний остаток денежных средств уменьшился на 2475 тыс. руб.  в результате этого коэффициент оборачиваемости вырос более чем  на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.

При этом оборачиваемость  денежных средств на расчетном счете  также уменьшилась и стала  меньше дня. Оборачиваемость денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало.  Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.

 

3.3 Анализ движения  денежных потоков прямым методом.

Прямой метод основан  на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом.

Таблица 8 – Прямой метод  анализа движения денежных средств

Показатели	2009 год					2010 год				2011 год
	Приток		Отток			Приток		Отток		Приток		Отток
1	2		3			4		5		6		7
1. денежные средства на начало  периода	5					2538				22
2. движение денежных средств  в текущей деятельности
2.1 поступление денежных средств  от покупателей	276193					353932				602555
2.2 выплата денежных средств  поставщикам			298371					384861				605704
2.3 выплата работникам предприятия			394					470				698
2.4 налоги			6589					12523				15951
2.5 прочие денежные поступления  и выплаты	56		88					165		5		873
Итого	276249		305442			353932		398019		602560		623226
Чистый денежный поток  в текущей деятельности	-29193					-44087				-20666
4. движение денежных средств  в инвестиционной сфере
4.1 поступления от погашения  займов, предоставленных другим  организациям	8935					16267				24274
4.2 приобретение и реализация  ценных бумаг и др. долгосрочных  фин. вложений			392					473				132
4.3 займы, предоставленные другим  организациям			22894					22594				8036
Итого	8935		23286			16267		23067		24274		8168
Чистый денежный поток  в инвестиционной сфере	-14351					-6800				16106
5. движение денежных средств  в финансовой сфере
5.1 получение и погашение кредитов и займов	118357		72285			189434		141063		257564		252963
5.2 погашение % по кредитам
5.3 получение % и по краткосрочным  финансовым вложениям
5.4 пр. поступления и выплаты
Итого		118357		72285	189434		141063		257564		252963
Чистый денежный поток  в финансовой сфере		46077			48371				4601
6. Чистый денежный поток в  целом по предприятию		2533		0	0		2516		41		0
7. Денежные средства на конец  периода		2538			22				63