Анализ денежных средств

Модель Баумоля  несмотря на простоту имеет ряд недостатков:

• основой модели является предположение об устойчивости и предсказуемости денежных потоков;
• не учитывает наличия сезонности и цикличности.

Модель, разработанная  Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Исходные положения этой модели предусматривает наличие определенного размера страхового остатка и определенную неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, а соответственно и остатка денежных активов.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов.

1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (страховой запас) (НП), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).

2. Рассчитывают размах  вариации остатка денежных средств  на расчетном счете (S) по формуле:

3. Рассчитывают верхнюю  границу денежных средств на  расчетном счете (О_в), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

ВП = ДКОм/м + НП 

4. Определяют точку возврата (Т_В) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала:

Т_в = НП + (ДКОм/м / 3)

Для анализа движения денежных средств на исследуемом  предприятии был выбран прямой метод, т.к. в аналетическом плане он более прост и анализ возможно производит непосредственно по форме № 4.

Прямой основывается на исчислении притока и оттока денежных средств т.е. исходным элементом  является выручка.

Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.

3. Анализ денежных средств на ООО «Промэнергетик».

3.1. Краткая характеристика  ООО «Промэнергетик»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Промэнергетик»  является  коммерческим предприятием, средняя численность работников  составляет 10 человек.

Полное официальное  название: Общество с Ограниченной Ответственностью «Промэнергетик». Сокращенное название ООО «Промэнергетик».

Общество считается  созданным как юридическое лицо с момента его государственной  регистрации. Общество создано без  ограничения срока. ООО «Промэнергетик»  вправе в установленном порядке открывать рублевые и валютные банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование.

Уставной капитал общества составляется 10000 рублей

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

• предоставление услуг (работ) по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию прочего электрооборудования;
• продажа электротоваров;

ООО «Промэнергетик»  самостоятельно устанавливает, расширяет  и сокращает штатное расписание; устанавливает формы, системы, размер оплаты труда работников общества; устанавливает для работников распорядок рабочего дня, продолжительность отпусков, решает вопросы социальной защищенности.  Согласно действующему законодательству РФ, общество гарантирует своим работникам минимальный размер оплаты труда, продолжительность отпуска по социальному обеспечению.

Предприятие обязано  вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном  законодательством.

Учетная политика, организация  документооборота в обществе,    устанавливается приказом директора.

Руководство текущей  деятельностью предприятия осуществляется директором. К компетенции директора  относятся все вопросы руководства  текущей деятельностью общества. Директор осуществляет оперативное руководство деятельностью предприятия, имеет право первой подписи под финансовыми документами, распоряжается имуществом предприятия для обеспечения его текущей деятельности; утверждает штаты,; совершает сделки от имени предприятия,  издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками предприятия; исполняет другие функции, необходимые для деятельности предприятия и обеспечения его нормальной работы.

Основные показатели обеспеченности предприятия производственными, трудовыми и  финансовыми ресурсами и эффективности их использования приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Размеры  и основные экономические показатели

 предприятия

пп/п	Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011г. к 2009г.
					(+,-)	%
11.	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	322167	410318	612604	290437	190,15
22.	Себестоимость продаж, тыс. руб.	298750	380109	534187	235437	178,81
33.	Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	(11772)	(11709)	28602	40374	-
44.	Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	133514	202374	202884	69370	151,96
55.	Среднесписочная численность   работников, чел.	7	8	9	2	87,1
76.	Производительность труда, тыс. руб.	9204,77	11089,68	15315,1	6110,33	166,38
87.	Рентабельность продаж, %	-0,04	-0,03	0,05	0,09	125

 

Выручка от продаж  работ, услуг в 2011 году увеличилась по сравнению  с уровнем 2009 года на 290437 тыс. руб. (90,15%), что стало следствием расширения объемов продаж.

В свою очередь себестоимость  проданных работ, услуг выросла  на 235437 тыс. руб. (78,81%). Весьма позитивен факт, что темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости, что свидетельствует об относительной экономии затрат.

В качестве положительного  момента следует отметить ускорении  оборачиваемости оборотных средств, что свидетельствует о некотором дополнительном привлечении  средств в оборот. Оборачиваемость оборотных средств за весь анализируемый период выросла на 25,11%. Следовательно, текущие активы стали совершать больше оборотов в анализируемом периоде.

Трудовые ресурсы стали использоваться более эффективно, о чем свидетельствует рост производительности труда одного работника с 9204 тыс. руб. в 2009 году до 15315 тыс. руб. в 2011 году. В основном рост эффективности использования обусловлен ростом выручки от продаж.

Повышение эффективности использования ресурсов не могло не сказаться на  конечном финансовом результате, так по отношению к 2009 году прибыль от продаж увеличилась на 40374 тыс. руб.

Все показатели рентабельности в течение анализируемого периода  увеличились, что стало следствием, прежде всего роста величины прибыли организации. Показатель рентабельности оборота увеличился вследствие значительного роста прибыли от продаж и менее значительного увеличения выручки от продажи работ, услуг. Рентабельность совокупного капитала выросла на 0,06 процентных пункта, это связано с увеличением величины чистой прибыли.

 

 

 

 

 

3.2. Анализ наличия  денежных средств и платежеспособность  предприятия

На первоначальном этапе  проанализируем  наличия денежных средств (Таблица 1).

Таблица 1 – Анализ наличия денежных средств

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение
Оборотные активы, тыс. руб.	133514	202374	202884	69370
Денежные средства, в т.ч.	2538	22	63	-2475
Касса	28	22	53	25
Расчетный счет	2510	-	10	-2500
Удельный вес:				0
Денежные средства, в т.ч.	1,90%	0,01%	0,03%	-1,87%
Касса	0,02%	0,01%	0,025%	0,015%
Расчетный счет	1,88%	-	0,005%	0,005%

На основании проведенного исследования можно сделать следующие  выводы:

Величина оборотных  активов выросла на 69370 тыс. руб. Вместе с тем произошло снижение величины денежных средств на 2475 тыс. руб., что  свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.

 Величина денежных средств на расчетных счетах снизилась на 2500 тыс. руб., при этом величина денежных средств в кассе возросла на 24 тыс. руб.

Вышеперечисленные изменения  не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 1,9%, то на конец анализируемого периода 0,03%, при этом доля денежных средств на расчетном счете возросла всего на 0,005%, а доля денежных средств в кассе возросла на 0,015%.

Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности предприятия. Наиболее наглядно это можно проследить при анализе платежного излишка (недостатка).

Сущность данной методики заключается в сравнении  активов, сгруппированных по степени их ликвидности  с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Баланс является ликвидным, если предприятие в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя (обращая) текущие активы и  если выполняются следующие неравенства:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица  2 – Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов

Активы	2009г	2010г	2011г	Пассивы	2009г	2010г	2011г	Платежный излишек
								2009г.	2010г.	2011г.
S	18094	21636	5436	Rp	96678	134538	124165	78584	112902	118729
Ra	50787	95292	177643	Kt	46173	95177	49808	-2252	-5959	-119173
Z	64633	85446	19805	Kd	-	-	-	-64631	-85448	-19805
F	2163	3796	-	Ec	7174	-23545	13263	-9337	-27341	-13263

 

Таким образом, можно  сделать вывод, что  за анализируемый  период ситуация не изменилась, т.к. на протяжении анализируемого периода  не выполняются первое и четвертое неравенства,  т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств. Следует отметить снижение наиболее ликвидных денежных средств.

Также влияние денежных средств на платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 3 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Показатели	Оптимальное значение	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,127	0,094	0,031	-0,096

Значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает снижение обеспеченности предприятия денежными средствами. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности отрицательная. Значение данного коэффициента  ниже оптимального значения. На конец анализируемого периода оно составило 0,031. Это говорит о том, что предприятие за счет свободных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений может оплатить лишь 3,1% краткосрочных обязательств.

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы денежных средств и текущих пассивов.

Определим, как изменился  коэффициент абсолютной ликвидности  за счет факторов первого порядка:

К_ал0 = = = 0,094

К_ал.усл. = = = 0,024

К_ал.1 = = = 0,031

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности общее:

ΔК_ал = К_ал.1- К_ал0 = 0,031-0,094 = -0,063;

в т.ч. за счет изменения:

суммы денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений

ΔК_ал (S) = К_ал.усл.- К_ал0  = 0,024-0,094 = -0,07

суммы текущих обязательств                       

ΔК_ал (P_t) = К_ал.1- К_ал.усл.  = 0,031-0,024 = 0,007

По результатам проведенного факторного анализа можно сделать  следующие выводы:

За счет снижения величины денежных средств на 16200 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности  снизилось на 0,07.

При снижении текущих  обязательств на 55742 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности выросло на 0,007.