Капитальное строительство

Таблица 2.11 - Расчет цен на радиальные шины

3 Финансовый план

3.1 Источники финансирования

Источниками финансирования проекта являются:

- собственные средства (фонд накопления и амортизационный фонд) в размере 41350 тыс. Д.Е., из которых на 01.01.2012 г. уже освоено 700 тыс. Д.Е.;

- средства, получаемые по льготному государственному кредиту в сумме 15920 тыс. Д.Е.;

- средства, получаемые по кредитам коммерческих банков (остальное).

Данные о потребности в инвестициях и источниках ее покрытия  приведены в таблице 3.1.

3.2 Погашение обязательств по кредитам

Кредиты привлекаются на последней стадии реализации проекта: в 3-4 кварталах 2012 года и в I квартале 2013 года.

Государственный кредит предоставляется на льготных условиях под 12% годовых, коммерческий - под 20% годовых с ежеквартальным начислением процентов. Возврат государственного кредита предусматривается - во 2 и 3 кварталах 2013 года равными долями, коммерческий кредит полностью возвращается в 4 квартале 2013 года.

График погашения основной суммы долга и процентов по нему приведен в таблице 3.2.

3.3 Плановый баланс доходов и расходов по новому производству

Плановый баланс доходов и расходов рассчитан исходя из плана выпуска продукции, издержек на производство и реализацию и цен на продукцию. Налог на прибыль равен 20%. [2]

Баланс доходов и расходов приведен в таблице 3.3.

40

Таблица 3.1 - Потребность и источники финансирования капитальных вложений в проект, тыс. Д.Е.

Таблица 3.2 - Расчет сумм погашения процентов и возврата кредитов, тыс. Д.Е.

40

3.4 План денежных поступлений и выплат

По данным анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия известно, что оно предоставляет покупателям отсрочку по оплате отгруженной продукции от 5 до 15 дней. В связи с этим 70% доходов от продаж поступают на расчетный счет предприятия в месяц, совпадающий с отгрузкой продукции (текущий месяц), остальные 30% - в следующем месяце. Предприятия также имеет отсрочку по оплате приобретенных материально-сырьевых и энергетических ресурсов. В соответствии с заключенными договорами предприятия оплачивает в текущем месяце 80% стоимости материальных ресурсов, в следующем - остальные 20%.

Заработная плата персоналу предприятия выдается следующим образом: 40% в виде аванса в текущем месяце, окончательный расчет - в начале следующего месяца. По прочим и внепроизводственным расходам 50% оплачивается в текущем месяце, 50% - в следующем. Все виды налогов уплачиваются в месяце, следующем за их начислением. Возврат кредита осуществляется в средине квартала. Уплата процентов за пользование кредитом также осуществляется в середине квартала. План денежной наличности приводится в таблице 3.4. [1]

По данным таблицы 3.4 видно, что в 1-м квартале 2012 года будет получено отрицательное сальдо денежной наличности, что свидетельствует о недостатке источников финансирования для покрытия потребности в инвестициях. Необходимо скорректировать величину финансовых ресурсов, чтобы обеспечить получение положительного сальдо денежной наличности в 1-м квартале 2012 года. Это можно сделать за счет перераспределения сумм собственных финансовых источников.

При этом общая величина собственных источников финансирования за 2012 год не изменится. Результаты расчетов по корректировке источников финансирования приведены в таблице 3.5. Кроме того, соответствующие изменения вносятся и в расчеты денежной наличности. Результаты сведены в таблицы 3.6, 3.7.

Проверка правильности проведенных расчетов осуществляется с помощью баланса денежной наличности по формуле (3.1):

                                                             (3.1)

где              - денежная наличность на конец периода;

              - денежная наличность на начало периода;

ЧПнак и Анак - чистая прибыль и амортизационные отчисления, накопленные за планируемый период;

ДЗ и КЗ - дебиторская и кредиторская задолженности на конец периода;             

              - возврат кредита в планируемом периоде.

40

Таблица 3.3 - План доходов и расходов, тыс. Д.Е.