Способы реструктуризация кредиторской задолженности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. СНИЖЕНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПУТЕМ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ И ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА

 

Главной задачей аналитика  является определение уровня финансового  состояния предприятия и подготовка рациональных предложений по его  улучшению. Поэтому аналитик должен выявить факторы, оказавшие влияние  на финансовое состояние предприятия, и дать предложения по устранению негативных факторов и усилению позитивных. Значительную роль в финансовом оздоровлении предприятий может сыграть реструктуризация кредиторской задолженности.

Реструктуризация является одним из способов поступлений налоговых  платежей в бюджет.

Публикаций на тему реструктуризации кредиторской задолженности предприятий  в различных изданиях было великое  множество. Но до сих пор эта проблема стоит на повестке дня.

Зависшие долги предприятий  являются фактором их недостаточной  финансовой устойчивости и инвестиционной непривлекательности. Несмотря на, казалось бы, улучшение экономической ситуации в стране, задолженность налогоплательщиков не уменьшается. В связи с этим, одним из путей разрешения проблемы неплатежей является реструктуризация. Она выгодна не только государству, но и самому налогоплательщику. В  процессе реструктуризации сумма задолженности  предприятий распределяется во времени, составляется график реструктурируемых сумм. Кроме того, существует возможность списания долгов по пени при полной уплате задолженности.

В процессе реструктуризации прекращается начисление пени на отсроченные  платежи, разблокируются счета налогоплательщиков, снимаются аресты с имущества предприятий. В совокупности эти меры являются шагом на пути нормализации собираемости налоговых платежей и оздоровления экономики.

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно  возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную  продукцию или оказывая некоторые  услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода  от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии схема расчетов и другое. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в  виде безналичных платежей. Правила  проведения и формы безналичных  расчетов, в общем, регулируются законодательством  РФ, а по технике исполнения - Центральным  банком.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью  неформальных критериев: соблюдение платежной  дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей  платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца.

Оплата товаров постоянными  клиентами обычно производится в  кредит, причем условия кредита зависят  от множества факторов. Вырабатывая  политику кредитования покупателей  своей продукции, предприятие должно определиться со многими критериями. Привём пример некоторых из них:

1. Срок предоставления  кредита. Определяя договором  максимально допустимый срок  поставленной продукции, следует  принимать во внимание как  правовые аспекты заключения  договоров поставки, так и экономические  последствия того или иного  варианта (в частности, учет влияния  инфляции).

2. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку  продукции, и определяя в нем  условия оплаты, предприятие может  придерживаться установленных им  критериев финансовой устойчивости  в отношении покупателей; в  зависимости от того насколько  кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе  в отношении предоставляемой  скидки, размера партии продукции,  форм оплаты труда и другие, могут меняться.

3. Система создания резервов  по сомнительным долгам. При заключении  договоров предприятие, естественно,  рассчитывает на своевременное  поступление платежей. Однако не  исключены варианты появления  просроченной дебиторской задолженности,  и полной неспособности покупателя  рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика  создания резервов по сомнительным  долгам, позволяющая, во-первых, формировать  источники для покрытия убытков  и, во-вторых, иметь более реальную  характеристику собственного финансового  состояния. Данные о резервах  по сомнительным долгам и фактических  потерях, связанных с непогашением  дебиторской задолженности, должны  подвергаться тщательному регулярному  анализу.

В нашей стране опыт в  исчислении резервов по сомнительным долгам еще не накоплен. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют  резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной.

4. Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами  предполагает разработку:

- процедуры взаимодействия  с ними в случае нарушения  условий оплаты;

- критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

- системы наказания недобросовестных  контрагентов.

5. Система предоставляемых  скидок. В предыдущем пункте делался  акцент на репрессивные методы  работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют  методы поощрения, к которым  в данном случае относится  предоставление покупателям опциона  на получение скидки с отпускной  цены.

Предоставление скидки выгодно  как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с  ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию  денежных средств.

Аренда - это право предприятия-арендатора на распоряжение и пользование основными  средствами предприятия-арендодателя.

Законодательством РФ установлены  следующие виды арендных отношений:

а) аренда предприятий (организаций) в целом или производственных комплексов;

б) внутрихозяйственный арендный подряд (аренда отдельных цехов, производств  и т.п.);

в) индивидуальная и групповая  текущая аренда отдельных объектов и аренда, осуществляемая отдельными лицами или коллективами. Здесь различают текущую (простую) аренду и аренду с правом выкупа.

При простой текущей аренде право собственности на арендуемое имущество всех видов (здания, оборудование и т.п.) сохраняется за арендодателем  со всеми видами ответственности  с его стороны (уплата налогов  на имущество, ремонт и реконструкция).

При аренде с выкупом (финансовой аренде) право собственности на имущество  переходит к арендатору после  полного выкупа этих арендованных объектов.

г) лизинг - сдача специальными лизинговыми фирмами (лизинго-дателями) в аренду лизингополучателю производственного оборудования на определённый срок.

В последнее время всё  большее количество предприятий-должников  всех форм собственности обращаются к реструктуризации.

Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно  путём снижения уровня запасов, увеличения источников собственных средств, либо за счёт роста долгосрочных займов и кредитов.

На основе проведённого анализа  финансового состояния ОАО «ТехноНИКОЛЬ» было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую задолженность.

Таким образом, предлагается использование следующего мероприятия: реструктуризация кредиторской задолженности.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный  процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации.

Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера  условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (дебиторской задолженности) являются процессом дипломатическим  и личностным, во многом зависит  от умения руководителя организации - должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся  негативных обязательств. Каждая сторона  в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения. Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров о погашении долгов в целях учета обоюдных интересов может быть следующей:

1. Признание законности  требований по долгам и обязательствам.

2. Подтверждение возможности  погашения.

3. Уточнение просроченных  сроков по долгам.

4. Определение допустимых  схем погашения долгов с учетом  возможных реальных условий погашения  на основе:

- Ценных бумаг;

- Предоставления товаров  или услуг;

- Перехода задолженности  в целевые займы;

- Взаимозачета при наличии  встречных обязательств;

- Возможности уступки  прав требования;

- Возможности поручительства  перед кредиторами (со стороны  банков, органов власти и других  структур).

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой  расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

Определение и анализ состава  кредиторской задолженности.

Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

Разработка плана погашения  имеющихся и оплаты новых возникающих  обязательств.

Подготовка соответствующей  документации по соглашениям с кредиторами  и их реализация.

Реструктуризация задолженности  организаций по обязательным налоговым  платежам перед федеральным бюджетом в 1999-2000 годах проводилась в соответствии с постановлением Правительства  РФ от 03.09.1999 № 1002 «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц  по налогам и сборам, а также  задолженности по начисленным пеням  и штрафам перед федеральным  бюджетом».

Основное правило для  начала процесса реструктуризации - полная уплата текущих платежей. Решение  о реструктуризации принимается  налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

При принятии решения о  реструктуризации задолженности организации  по обязательным платежам в федеральный  бюджет ей предоставляется право  равномерной уплаты задолженности  по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам - в течение 4 лет после погашения задолженности  по налогам и сборам. С сумм задолженности  по налогам и сборам организация  должна будет ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами. Организации, не имевшей  задолженности по налогам и сборам, предоставляется право погашения  задолженности по пени и штрафам  в течение 10 лет. Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие  налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику  погашения реструктуризированной  задолженности. [6, с. 192]

При рассмотрении результатов  реструктуризации задолженности в  отраслевом разрезе можно отметить следующее.