Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Апреля 2013 в 11:58, курсовая работа
Цель дипломной работы рассмотреть сущность, задачи и содержание финансового планирования; ознакомится с основными элементами финансового планирования и возможностями его совершенствования.
Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть сущность, задачи и содержание финансового планирования на предприятии;
2. Рассмотреть виды и методы финансового планирования;
3. Проанализировать основные технико-экономические показатели по предприятию ООО « Болдинский Хлебозавод».
Как показывают данные таблицы
1, в организации неустойчивое состояние
и в начале и в конце анализируемого
периода. Финансовая устойчивость может
быть восстановлена путем
Таблица 2.
Показатели финансовой устойчивости.
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
U1 = (стр.490 – стр.190)/ стр.290 |
нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5 |
2. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов |
U2 = (стр.490 – стр.190)/ стр.210 |
U2 = 0,6-0,8 |
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
U3 = (стр.590 + стр.690)/ стр.490 |
не выше 1,5 |
4. Коэффициент автономии |
U4 = стр.490/стр.700 |
U4>= 0,4-0,6 |
5. Коэффициент финансирования
(долгосрочного привлечения |
U5 = стр.490/ (стр.590 + стр.690) |
U5>=0,7 Оптимально U5 ~ 1,5 |
Приведу пояснения к показателям.
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками (U1) показывает, какая часть
оборотных активов
Таблица 3
Коэффициенты финансовой устойчивости. (В долях единицы)
Показатели |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Нормальное ограничение |
отклонение | |
2008г. к 2007г. |
2009г к 2008 | |||||
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U1) |
0,08 |
0,72 |
0,09 |
нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5 |
0,64 |
-0,63 |
2. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов |
0,20 |
1,70 |
0,25 |
U2 = 0,6-0,8 |
0,8 |
-1,45 |
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U3) |
0,97 |
1,32 |
0,99 |
не выше 1,5 |
0,35 |
-0,33 |
4. Коэффициент автономии (U4) |
0,50 |
0,42 |
0,50 |
U4>= 0,4-0,6 |
-0,08 |
0,08 |
5. Коэффициент финансирования (U5) |
1,03 |
0,75 |
1,00 |
U5>=0,7 Оптимально U5 ~ 1,5 |
-0,28 |
0,25 |
Как показывают данные таблицы 3, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (U3) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот показатель был не выше 1,5. Однако коэффициент U3 дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентами обеспеченности собственными средствами (U1 и U2). У анализируемой организации U1 достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывались в конце отчетного периода лишь -6,3% оборотных активов (Таблица 3). Хотя это значительно выше допустимых 10%. Следует отметить уменьшения коэффициента U2 и выход его за границы нормы. Значение коэффициента автономии (U4) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат 8% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U5).
Активы организации можно условно разделить на ликвидные и неликвидные. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности (табл.4). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Ликвидные образуют оборотный капитал, включающий денежные средства, а также все, что может быть обращено в деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий 1 год. Неликвидным признается имущество с длительным сроком использования, который трудно превратить в деньги. В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. Кредитоспособность– это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и его баланса. Ликвидность активов–это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвидные.
Величина собственных оборотных средств.
Величина собственных оборотных средств, данный коэффициент характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании. Коэффициент рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия за минусом балансовой стоимости основных средств, долгосрочных инвестиций и текущих обязательств.
К собств. оборотн. ср-в на 2007г.
Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-
К собств. оборотн. ср-в на 2008г.
Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-
К собств. оборотн. ср-в на 2009г.
Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-
Коэффициент покрытия (общей ликвидности)
Коэффициент покрытия (общей
ликвидности) дает оценку ликвидности
баланса (ликвидность - возможность
быстро погасить обязательства за счет
наиболее ликвидных средств (деньги,
ТМЦ)). Он рассчитывается как отношение
суммы текущих активов к
К общ. ликвид. на 2007г. = стр. 290 / стр. 690 = 14709 / 13089 = 1,123
К общ. ликвид. На 2008г. = стр. 290 / стр. 690 = 16683/17668=0,94
К общ. ликвид. на 2009г. = стр. 290 / стр. 690 =14320/12953=1,105
Коэффициент быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам – то есть способных быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их).Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности и других наиболее ликвидных активов к обязательствам организации.
К быстр. ликвид. на 2007г.= (стр.230+ стр.240) /стр.690=
(1975 + 5883) / 13089 = 0,60
К быстр. ликвид. на 2008г.=(стр.230+стр.240) /стр.690=
(919+5692)/17668 = 0,37
К быстр. ликвид. на 2009г. = (стр.230 + стр.240) / стр. 690=
(820+5913)/12953=0,159
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.
Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.
К абс. ликвид. на 2007г. = стр. 230 / стр. 690 = 1975/ 13089 = 0,150
К абс. ликвид. на 2008г. = стр. 230 / стр. 690 = стр. 919 / 17668 = 0,052
К абс. ликвид. на 2009г. = стр. 230 / стр. 690 =820/12953=0,063
Таблица 4
Финансовые коэффициенты ликвидности
Показатель |
Расчетная формула |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Обеспеченность собственными оборотными средствами |
Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190- |
-11469 |
-18644 |
-11586 |
Коэффициент покрытия (общей ликвидности) |
Стр. 290/стр.690 |
1,123 |
0,94 |
1,105 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
(Стр.230+стр.240)/стр.690 |
0,60 |
0,37 |
0,519 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) |
Стр.230/стр.690 |
0,150 |
0,052 |
0,063 |
Проведенный анализ показывает,
что в течение 2009 года предприятию
удалось стабилизировать
· снижение объемов продаж
· снижение объемов производства
Я считаю, что предприятие
располагает достаточными резервами
для существенного улучшения
своего финансово-экономического положения.
Для этого следует более полно
использовать производственную мощность
предприятия, более оперативно реагировать
на конъюнктуру рынка, изменяя в
соответствии с его требованиями
ассортимент продукции и
Финансовый рычаг.
Финансовый рычаг – это ситуация, когда компания допускает, чтобы ее задолженность превышала сумму собственного капитала, то есть занимает из вне больше, чем капитал, инвестированный учредителями, поскольку заемные средства также приносят прибыль, то и доходность собственного капитала в таких организациях выше. Финансовый рычаг рассчитывается как сумма совокупных обязательств и собственного капитала, деленная на сумму собственного капитала.
Фр на 2007г. =(13495+138+12953)/ 13495 = 1,97
Фр на 2008г. = (13477 + 209 +17668) / 13477 = 2,32
Фр на 2009г.=(13362+156+13089)/
Доля заемных средств в валюте баланса увеличилась. Если величина соотношения больше 2, то традиционно принято считать, что заемные средства привлечены чрезмерно.
Показатели деловой активности
Показатели деловой активности
отражают скорость оборачиваемости
оборотных средств (таблица5).Чем
выше скорость оборота активов предприятия,
особенно товарно-материальных запасов,
то есть чем чаще оборачиваются активы
в процессе деятельности организации,
тем выше ее доходность. Оборачиваемость
активов рассчитывается как соотношение
стоимости реализованных
Таблица 5.
Показатели деловой активности
Показатели |
Формула расчета |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Изменение | |
2009г.к 2008г. |
2008г.к 2007г. | |||||
Коэффициент Общей оборачиваемости капитала |
Стр.010(ф2)/ стр.190+290(ф 1) |
3,96 |
3,49 |
43,2 |
39,71 |
-0,47 |
Коэффициент Оборачиваемости оборотных ср.-в |
Стр.010(ф2)/ стр.290(ф1) |
7,36 |
6,56 |
7,82 |
1,26 |
-0,8 |
Фондоотдача |
Стр.010(ф2)/ стр.120(ф1) |
9,21 |
8,33 |
10,09 |
1,76 |
-0,88 |
Коэфф. Отдачи соб. капитала |
Стр.010(ф2)/ стр.490(ф1) |
7,81 |
8,12 |
8,61 |
0,49 |
0,31 |
Показатель активности снизился.
Поскольку кредиторская задолженность
организации за период так же увеличилась
и превышает собственный
Произв. труда на 2009г.= 112218,50/336=333,9
Произв. труда на 2008г.= 106825,002/336 = 317,9
Произв. труда на 2007г.= 103648,992/336=308,4
Товарная продукция, приходящаяся на одного работника, составляет 333,9 тыс. руб по отношению к 2008г. 317,9т.р.
Доля основных средств в валюте баланса.
Доля основных средств в валюте балан6са рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств, находящихся в распоряжении предприятия к валюте баланса.
Доля ОС на 2009г. = 11898 / 26607 = 0,44
Доля ОС на 2008г. = 14671 / 31354 = 0,46
Доля ОС на 2007г. = 12266 / 26586 = 0,46
Рост этого показателя
рассматривается как