Планирование и анализ финансовых ресурсов предприятия

 
 

                                                                                                                                                 Таблица 13 

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ 

Показатели	Начало  года	Начало  года, пересчитанное  на фактическую реализацию	Конец года
1. Выручка  от реализации продукции	56273	65500	72346
2. Себестоимость  реализованной продукции	45470	57630	60351
3. Прибыль  от реализованной продукции	10803	7870	11995
4. Рентабельность  реализованной продукции, %	19,2	12,01	16,58

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                                                   

                                                                                                                                  Таблица 14

АНАЛИЗ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатели	Формула расчета	Начало  года	Конец года	Изменения
1. Чистая  прибыль	стр.190 ф.2	1762	2077	315
2. Выручка  от реализации	стр.010 ф.2	56273	72346	16073
3. Авансированный  капитал	А300	30636	45966	15330
4. Оборотный  капитал	А290	18180	32971	14791
5. Рентабельность  капитала	стр.190ф.2/А300	0,06	0,04	-0,02
6. Рентабельность  оборотного капитала	стр.190/А290	0,68	0,39	-0,29
7. Рентабельность  оборота (продаж)	стр.190/стр.010	0,22	0,18	-0,04
8. Оборачиваемость  капитала (оборот)	стр.010 ф.2/А300	1,84	1,57	-0,27
9. Оборачиваемость  оборотного капитала (обор)	010/А290	3,09	2,19	-0,9
10. Продолжительность  оборота капитала (дн.)	360/(010/А300)	195,65	229,3	33,65
11. Продолжительность  оборота оборотного капитала (дн.)	360/(010/А290)	116,5	164,38	47,88

 
 
 

 Таблица 15 

ОПЕРАЦИОННЫЙ  АНАЛИЗ 

Показатели	Формула расчета	Начало  года	Конец года	Изменения
1. Выручка  от реализации товаров, услуг	стр.010 ф.2	56273	72346	16073
2. Переменные  затраты в себестоимости товаров,  услуг (2/3 себестоимости)	стр.020 ф.2 *(2/3)	30313,33	40234	9920,67
3. Доля  переменных затрат в выручке от реализации товаров	(стр.020 ф.2*(2/3))/стр.010 ф.2	0,54	0,56	0,02
4. Постоянные  затраты в себестоимости	стр.020 ф.2 - (стр.020 ф.2*(2/3)	15156,67	20115	4958,33
5. Маржинальная  прибыль	стр.010 ф.2 – п. 2	25959,67	32112	6152,33
6. Коэффициент  маржинальной прибыли	п. 5/выручка	0,46	0,44	-0,02
7. Прибыль	стр.3 табл.11	10803	11995	1192
8. Прирост  прибыли	Пк.г./Пн.г.*100	-	-	111,03
9. Сила  воздействия операционного рычага	п. 5/п. 7	2,4	2,68	0,28
10. Порог  рентабельности	п. 4/п. 7	1,4	1,68	0,28
11. Запас  финансовой прочности	стр.010 ф.2 – п. 10	56271,6	72344,32	16072,72

 
 

                        

 Таблица 16 

РАСЧЕТ  ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА 

Показатели	Начало  года	Конец года	Изменения
Показатели платежеспособности
Коэффициент Абсолютной ликвидности	0,02	0,01	-0,01
Коэффициент Быстрой ликвидности	0,87	0,96	0,09
Коэффициент Текущей ликвидности	1,96	1,87	-0,09
4. Обеспеченность  обязательств активами	1,9	1,48	-0,42
5. Платежеспособность по текущим обязательствам	3,43	5,16	1,73
Показатели  финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,47	0,32	-0,15
2.    Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,12	0,06	-0,06
3. Доля  просроченной кредиторской задолженности в пассивах	0,23	0,32	0,09
4. Доля  дебиторской задолженности в  совокупных активах	0,23	0,34	0,11
Показатели  деловой активности
Рентабельность  активов	0,41	0,28	-0,13
2. Норма  чистой прибыли	0,22	0,18	-0,04

 
 
 

Таблица 17 

АНАЛИЗ  ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

(модель  Альтмана) 

Показатели	Начало  года	Конец года	Изменение
1. отношение  чистого оборотного капитала  к сумме активов	0,07	0,04	-0,03
2. рентабельность  активов	0,41	0,28	-0,13
3. уровень  доходности активов	0,0003	0,0002	-0,0001
4. коэффициент  соотношения собственного и заемного капитала	0,9	0,48	-0,42
5. Оборачиваемость  активов	1,84	1,57	-0,27
6. интегральный  показатель уровня угрозы банкротства	3,04	2,3	-0,74
7. Степень  вероятности банкротства	Очень низкая	Высокая

 

2.  Оценка финансового состояния предприятия

       Проанализировав состав, структуру имущества и  источники его формирования, можно  наблюдать увеличение стоимости имущества в течение рассматриваемого периода на 15330 тыс. руб.

       Рассмотрение  динамики внеоборотных активов показало увеличение их абсолютной величины на 539 тыс. руб. и уменьшение их доли на 12,39%. Это означает, что предприятие выделяет средства на приобретение нового оборудования или улучшение старого. Также в этом разделе увеличиваются абсолютные величины основных средств и уменьшаются показатели незавершенного строительства. Эти изменения в совокупности говорят о модернизации производства, увеличении производительности продукции.

       Оборотные активы тоже увеличились в абсолютных величинах за период на 14791 тыс. руб. Запасы по всем подстатьям увеличиваются, кроме затрат в незавершенном производстве. Увеличение доли сырья и материалов и готовой продукции негативно сказывается на производстве и реализации продукции, так как часть сырья, находящаяся на складе, не принимает участие в процессе производства и со временем омертвляется, вследствие чего предприятие может понести убытки; а готовая продукция практически не используется в товарообороте.

     Увеличивается и дебиторская задолженность, что является отрицательным фактором для предприятия и означает несвоевременное получение оплаты за товары. К концу года дебиторская задолженность возросла на 8535 тыс. руб., а ее доля увеличилась на 10,76 %. Абсолютная величина налога увеличивается, но предприятие не в состоянии его оплатить, потому что денежные средства за рассматриваемый период уменьшаются на 5 тыс. руб.

     При сопоставлении темпов прироста имущества (ТПИ) и выручки (ТПВ) от продаж были получены следующие результаты: ТПВ = 128,56%, ТПИ = 50,04%. Это свидетельствует  о том, что использование имущества можно считать рациональным, так как темп прироста выручки опережает темп прироста стоимости имущества.

     Резервами возможного улучшения являются: 1) уменьшение запасов сырья и материалов и  готовой продукции; 2) сокращение дебиторской  задолженности; 3) увеличение денежных средств.

     Рассматривая  состав и структуру источников формирования имущества, можно наблюдать изменения  по всем статьям в сторону увеличения. Раздел «Капитал и резервы» увеличился лишь за счет нераспределенной прибыли, так как абсолютные показатели уставного, добавочного и резервного капитала в течение периода не изменяются. Увеличение кредитов и займов означает несвоевременное погашение предприятием этих обязательств.

     В структуре источников формирования имущества преобладает доля краткосрочных обязательств. На начало года она составляет 52,52%, а на конец – 67,67%. Это означает, что предприятие находится в кризисном положении и не в состоянии расплатиться по своим обязательствам.

     Улучшить  состав и структуру источников формирования имущества можно за счет: 1) увеличения резервного капитала; 2) сокращения краткосрочных обязательств, в том числе кредитов и займов и кредиторской задолженности.

      I. Источниками формирования запасов являются:

1. собственные оборотные средства: Ес = Ис - В,

где Ес – наличные собственные оборотные средства, Ис – собственные источники, В – внеоборотные активы;

2. собственные оборотные и долгосрочные заемные средства: Есд = (Ис + Доб) - В,

где Доб – долгосрочные обязательства;

3. общие источники: Ео = (Ис + Добб + Ккз) - В,

где Ккз  – краткосрочные кредиты и  займы.

      II. Оценивается обеспеченность запасов источниками: