Оценка эффективности ИП на примере ЗАО Новоясенское

 

 Значения некоторых финансовых  коэффициентов предприятия - собственности  (автономии), абсолютной и текущей  ликвидности - при всей их неоднозначности  и некотором ухудшении в 2005 г. в сравнении с 2004 г. все же свидетельствуют о том, что ЗАО "Новоясенское" еще обладает внутренним потенциалом роста и развития. Оно далеко не погрязло в долгах, как многие другие сельскохозяйственные предприятия. Его коэффициент собственности, т.е. финансовой независимости, хотя и ниже рекомендуемого значения, но остается достаточным для формирования активов за счет устойчивых пассивов. Но особенно тревожны значения коэффициента абсолютной ликвидности (отношения денежных средств к общей сумме краткосрочных обязательств) и коэффициента текущей ликвидности. Их значения ниже рекомендуемых значений.

 

 Все это требует анализа  и принятия эффективных инвестиционных  решений, способных, с одной  стороны, заинтересовать и привлечь  крупных инвесторов, а с другой, - относительно быстро окупить затраченные средства и длительное время приносить предприятию дополнительные прибыли, упрочивающие его финансовое состояние. Для принятия таких решений необходимо выяснить, сможет ли предприятие при имеющихся у него площадях сельхозугодий обеспечить модернизируемое животноводство кормами без ущерба для прибыльности растениеводства.

 

 

3.4. Расчет потребности модернизируемой  молочной фермы 

 

в кормах

 

 

 До вынесения окончательной  оценки целесообразности создания  новой молочной фермы с поголовьем в 1000 коров необходимо проанализировать возможности предприятия в обеспечении добавочного количества скота полноценными кормовыми рационами при однотипном круглогодовом кормлении коров, соответствующем их максимальной продуктивности (не менее 7000 кг молока в год). Одновременно требуется рассчитать вероятную себестоимость таких кормовых рационов, поскольку доля кормов в общих затратах отрасли составляет примерно 50 % и более.

 

 Для определения оптимальной  потребности новой фермы в  кормах прежде всего требуется рассчитать оборот стада, в котором среднее число коров составляет проектируемые 1000 голов.

 

 Исходя из приведенной в  табл.23 группировки скота, можно  рассчитать оптимальную потребность  новой фермы в кормах. Для этого  целесообразно использовать имеющиеся зоотехнические нормативы. Результаты расчетов показаны в табл.24.

 

 Таблица 23 - Группировка и  расчет оборота стада на 1000 коров

для новой молочной фермы ЗАО "Новоясенское"

Показатели 

Единица

измерения 

Значения

показателей

Общая численность коров гол. 1000

Межотельный период дни 405

Период лактации одной коровы дни 340

Сухостойный период дни 65

Возраст первого отела животных месяцы 26

Норма выбраковки коров проценты 30

Бычки и телки 0-2 мес. гол. 142

Нестельные телки 2-9 мес. гол. 312

Нестельные телки 10-18 мес. гол. 196

Нетели гол. 312

Лактирующие коровы гол. 840

 

 

 

 Из табл.24 видно, что на  долю коров приходится 71 % всех  кормов (в пересчете на сухое  вещество), намечаемых к расходованию  на новой ферме. Остальные корма  пойдут на прирост живой массы молодняка. Поэтому в дальнейших расчетах стоимость таких кормов следует исключить из затрат на молоко и отнести ее на привесы животных.

 

 Рассчитанные показатели потребного  количества кормов разных видов  несколько отличаются от реально  израсходованных в ОАО "За мир и труд" в 2002-2005 гг. на старой ферме. Соответствующая информация о расходовании кормов содержится в бухгалтерской отчетности предприятия за указан-

 

 Таблица 24 - Потребность новой  молочной фермы

ОАО "За мир и труд" в кормах разных видов, тонны

Группы животных Виды кормов 

Всего сухого

вещества

 

силос сено сенаж концентраты тонны в % к итогу

Бычки и телки 0-2 мес. 0 52 78 26 104 1,1

Нестельные телки 2-9 мес. 570 172 456 172 678 7,0

Нестельные телки 10-18 мес. 500 142 500 142 624 6,4

Нетели 1532 256 816 408 1412 14,5

Коровы 8226 1038 3356 2262 6902 71,0

Итого 10848 1660 5208 3010 9720 100,0

 

 

 Примечание: при расчете оборота  стада и потребности в кормах  приняли, что на новой ферме  бычков будут содержать до 2 месяцев

 

 

 ные годы (форма № 16 "Баланс продукции"). Эта информация была сопоставлена с другими отчетными формами (форма № 9) и профинпланом хозяйства на 2005 г. В результате были получены данные о фактическом среднегодовом расходовании кормов в хозяйстве, которые сопоставили с оптимальными объемами (табл.25).

 

 Из табл.25 видно, что при  введении в строй новой фермы  предприятие должно будет увеличить  общий расход кормов на 35 % (с  22780 т к.е. до 30760 т к.е.). При этом  на условную голову скота годовой  расход кормов в кормоединицах  может несколько уменьшиться благодаря более эффективному их использованию при применении однотипных полнорационных кормосмесей (с 50,7 до 49,8 ц к.е.). При этом на 1 кг молока расход кормов будет еще более экономичным, уменьшившись с 0,93 до 0,83 к.е. Это должно произойти благодаря намечаемому увеличению продуктивности коров.

 

 В сравнении со средними  значениями 2003-2005 гг. хозяйству придется  увеличить расход сена почти  на 76 % (с 2188 до 3848 т), силоса - почти  на 79 % (с 1376 до 24624 т), сенажа - в 3,14 раза (с 2435 до 7643 т). Расход концкормов должен возрасти почти на 31 % (с 9745 до 12755 т). Остальные виды кормов будут расходоваться в прежних объемах на уже действующих фермах - молочной и свиноводческой. Правда, не исключено, что и на старой МТФ удастся внедрить новую, более экономичную технологию заготовки,

 

 Таблица 25 - Фактический расход  кормов в ОАО "За мир и  труд"

в 2003-2005 гг. в сопоставлении с  рассчитанными оптимальными значениями для старой и новой фермы

Виды кормов В среднем за 2003-2005 гг. Потребуется с учетом поголовья новой фермы 

Потребность в кормах в % к средним  показателям

2003-2005 гг.

Сено всякое, т 2188 3848 175,9

То же - в т к.е. 1028 1809 175,9

Солома всякая 750 750 100,0

То же - в т к.е. 173 173 100,0

Силос, т 13776 24624 178,7

То же - в т к.е. 2755 4925 178,7

Сенаж, т 2435 7643 313,9

То же - в т к.е. 804 2522 313,9

Зеленые корма, т к.е. 4100 4100 100,0

Концкорма зерновые, т 9745 12755 130,9

То же - в т к.е. 10720 14031 130,9

Свекольный жом, ботва и др. корма, т к.е. 3200 3200 100,0

Общий расход кормов, т к.е. 22780 30760 135,0

То же на 1 усл. голову скота, ц 50,7 49,8 98,2

На 1 корову (110 % от усл.гол.) 55,8 54,8 98,2

На 1 кг молока, к.е. 0,93 0,83 89,2

 

 

 

 Справочно: в 1 т сена приняли  0,47 т к.е., 1 т силоса - 0,2 т к.е., 1 т сенажа - 0,33 т к.е., 1 т соломы - 0,23 т к.е., 1 т зеленых кормов - 0,2 т к.е., 1 т концкормов - 1,1-1,2 т к.е. Расход концкормов за 2003-2005 гг. учтен со свинопоголовьем. При расчете численность скота в условных головах приняли следующие коэффициенты: коровы - 1,1 усл.гол., молодняк КРС - 0,6, свиньи - 0,3

 

 

 подготовки к скармливанию  и раздачи кормов (с помощью  мобильных измельчителей-смесителей-раздатчиков  кормов, намечаемых к применению  на новой ферме). Но эту возможность  из расчетов пока следует исключить,  чтобы проверить возможности предприятия заготавливать без ущерба для эффективности растениеводства увеличенные объемы сена, силоса и сенажа.

 

 Чтобы выявить такие возможности,  необходимо рассчитать, сколько  потребуется для этого дополнительных  посевных площадей, что и сделано в табл.26.

 

 Таблица 26 - Расчет требуемых  посевных площадей для

производства грубых и сочных кормов в ОАО "За мир и труд" при  введении в строй новой молочной фермы

 

Виды

кормов Общая потребность в кормах, т 

Сбор с

1 га, т Требуется посевных площадей, га Фактическая площадь в среднем за 3 года, га 

Прирост,

га

Сено 3848 6,0 641 450 191

Силос 24624 25,0 985 450 535

Сенаж 7643 15,0 510 250 260

Итого - - 2136 1150 986

 

 

 Примечание: общая потребность  в кормах взята из предыдущей  таблицы. Сбор с 1 га взят по средним показателям хозяйства в предыдущие три года

 

 

 Из табл.26 вытекает, что хозяйству  для производства увеличенных  объемов кормов необходимо будет  дополнительно отвести под посевы  кукурузы на силос и зеленый  корм, а также под многолетние травы 986 га пахотных угодий. Это немалая площадь. Если учесть, что общая площадь пашни в хозяйстве составляет 8550 га, то нетрудно рассчитать, что добавляемая площадь под кормовыми культурами составит 11,5 % пахотных земель.

 

4. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ СРОКОВ ОКУПАЕМОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА МОДЕРНИЗАЦИИ

МОЛОЧНОЙ ФЕРМЫ В ЗАО "НОВОЯСЕНСКОЕ"

 

 

4.1. Определение предполагаемых  расходов и доходов

от освоения инвестиционного проекта

 

 

 Оценка предполагаемой экономической  эффективности и сроков окупаемости  инвестиционных проектов требует выполнения прогнозных расчетов величины расходов, которые должен будет понести соответствующий инвестор как для ввода проектируемого объекта в эксплуатацию, так и для его эксплуатации. Особенно важно спрогнозировать (скалькулировать) себестоимость продукции, намечаемой к выпуску на основе освоения проекта [35, 39].

 

 Прогнозы себестоимости животноводческой  продукции целесообразно выполнять,  опираясь на бухгалтерскую отчетность  предприятия за предыдущие годы (например, за 3 года - с 2003-го по 2005-й).

 

 При калькуляции себестоимости  молока в бухгалтерской отчетности (форма № 13) отражают расходы  по следующим статьям: 1) заработная  плата персонала (с начислениями  по ЕСН); 2) стоимость (себестоимость)  кормов; 3) содержание основных средств; 4) прочие затраты (разница между общей суммой и указанными статьями).

 

 На первом этапе необходимо  рассчитать расходы спроектированной  фермы на оплату труда её  персонала. При этом следует  исходить из его спроектированной  численности и необходимости существенного роста средней оплаты в целях закрепления в отрасли и стимулирования интенсивного труда высококвалифицированных работников. Пример таких расчетов приведены в табл.10.

 

 Определив вероятные суммы  расходов модернизированной фермы  на оплату труда (с ЕСН) (табл.10), далее требуется рассчитать ее расходы на содержание основных средств. Эта статья расходов - комплексная. Она включает в себя в качестве составных элементов амортизацию основных средств, стоимость их ремонта, расходы на нефтепродукты и электроэнергию.

 

 Таблица 10 - Расчет расходов  модернизированной фермы

на оплату труда персонала ЗАО "Новоясенское"

Категории работников Численность, чел. Среднемесячная оплата, руб. Годовая оплата одного работника, тыс.руб. Годовая оплата всех работников, тыс.руб.

Заведующий фермой 1 15000 180 180

Главный инженер - заместитель начальника 1 12000 144 144

Ветврач 1 12000 144 144

Ветфельдшер 1 8000 120 120

Звеньевые смен 2 8000 96 192

Мастера-наладчики 2 8000 96 192

Дояры и скотники двух смен 8 7000 84 672

Телятницы родильного отделения и скотники 2 6000 72 144

Трактористы-машинисты 2 8000 96 192

Итого 20 8250 99 1980

Кроме того, начисления по ЕСН (10,3 %) - - - 204

Итого с начислениями - - - 2184

 

Из общей суммы оплаты труда  с ЕСН относится на молоко

(90 %) х х х 1966

 

 

 

 Расходы на амортизацию основных  средств представляют собой процент  от их общей инвестиционной  стоимости, пропорциональной предполагаемому  сроку эксплуатации зданий, сооружений, машин и оборудования.

 

 Стоимость строительства, как  было показано при рассмотрении бизнес-плана ЗАО "Новоясенское", составляет 27000 тыс.руб. По аналогии с распределением стоимости кормов между дойным стадом и приплодом, непосредственно на содержание коров следует отнести часть этой суммы. Ее приняли на уровне 90 % от общей величины, т.е. она составила: 27000х0,9=24300 тыс. руб. Остальные 10% должны быть учтены в затратах на получение приплода и частично - прирост живой массы молодняка КРС.

 

 Здания и сооружения новой  фермы должны перенести свою  стоимость на производимую продукцию не менее чем за 30 лет. Это значит, что годовая амортизация по данной категории основных средств, относимая на себестоимость молока, должна составить: 24300 тыс. руб.: 30 лет=810 тыс.руб.

 

 Стоимость приобретения и  монтажа оборудования для содержания и доения коров, исходя из инвестиционного предложения поставщика, приняли в сумме 7790,6 тыс.руб., в т.ч. относимых на молоко (т.е. за вычетом суммы, относимой на стоимость приплода) - 7011,5 тыс.руб. Амортизационный срок оборудования, согласно данным поставщика, составляет 16 лет. Тогда годовая амортизация этой части основных средств составляет: 7011,5 тыс. : 16 = 438,2 тыс.руб.

 

 Приведенная сумма представляет  собой прямые инвестиционные  затраты. Однако хозяйству придется  выплачивать также проценты банку за взятый кредит. По долгосрочным кредитам для модернизации животноводства в рамках приоритетного национального проекта "Развитие АПК" ОАО "Россельхозбанк" готов выдавать кредиты до 8 лет по ставке, равной 15 % годовых. Однако часть процентов в размере 2/3 ставки рефинансирования ЦБР федеральный бюджет обязался субсидировать. В конце 2006 г. ставка ЦБР составляла 12 %.

 

 Следовательно, субсидированию  подлежали 2/3 величины, т.е. 8 %. Кроме  того, краевой бюджет также обязался  оказать поддержку по кредитам для модернизации животноводства. Пусть это составит 2 % от общей суммы процентных платежей. Тогда предприятие-заемщик должно будет платить банку не по 15 % в год, а всего по 5 % годовых на остающуюся сумму взятого на 8 лет кредита. Погашение кредита намечено через 2 года после вступления модернизированного объекта в эксплуатацию. В первый год выплаты процентов соответствующая сумма будет равна 2308,3 тыс.руб. Ее следует добавить к общей величине инвестиционных затрат первого года, когда они полностью должны будут освоены. Ведь весь инвестиционный период намечено осуществлять за 0,5 года (6 месяцев).