Общая оценка финансового состояния организации на основе баланса

       

3. Методические  основы анализа финансового состояния предприяти

 

           Основными  составляющими  финансового  анализа  являются :

            - Общий анализ

         - Анализа имущества предприятия и источников его формирования

         - Анализ финансовой устойчивости

         - Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

       

 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

         - Анализ деловой активности

       

 - Анализ коэффициентов финансовых результатов.

       В условиях рыночных отношений большую  роль играет анализ финансового состояния  предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности  [5,52-55]. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.  Существуют   следующие показатели  финансового состояния ( рисунок 1)

 
Рисунок 1 —  Показатели финансового состояния

       Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

       Финансовое  состояние предприятия зависит  как от производственно-

-коммерческой  деятельности, так и от финансовой  деятельности. Производственно-коммерческая  деятельность обеспечивает своевременный выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств.

       Финансовая  деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности  имущества предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.

        Методика анализа имущества предприятия и источников его формирования:

      -  Анализируется состав и структура  имущества предприятия, по каждому  элементу определяется абсолютное  отклонение, темп роста, темп прироста.

      -  Анализируется состав и структура  источников формирования.

      -  Выявляют причины изменения стоимости  имущества предприятия и разрабатывают  рекомендации по их устранению.

         Методика анализа ликвидности баланса и его платежеспособности

       Ликвидность – это способность предприятия превращать свое имущество в денежные средства за короткий промежуток времени

       Платежеспособность  – способность предприятия рассчитываться по обязательствам.

       С точки зрения срочности превращения  имущества в денежные средства имущество предприятия делится на 4 группы:

       А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства , краткосрочные финансовые вложения

       А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская  задолженность, выплачиваемая в  течение 12 месяцев 

       А3 – менее реализованные активы: запасы + НДС  + дебиторская задолженность, выплачиваемая через 12 месяцев  + прочие оборотные активы

       А4 -  трудно реализуемые активы: внеоборотные активы

       В зависимости от срочности погашения  обязательств пассив делят на 4 группы:

         П1 – срочные обязательства: кредиторская задолженность

         П2 – краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы

         П3 – долгосрочные обязательства

         П4 – собственный капитал

         Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:    А1≥П1   А2≥П2  А3≥П3 А4≤П4

       Коэффициент абсолютной ликвидности К_ла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями: 

                                                К_ла=ДС/КП,                 (1) 

где  ДС – денежные средства и их эквиваленты , тыс.руб.;

        КП  - краткосрочные пассивы , тыс.руб.

      Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

       Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов: 

                                            К_лп=(ДС+ДБ) / КП,                                     (2) 

где  ДБ – дебиторская задолженность, тыс.руб.;

       ДС – денежные средства и их эквиваленты , тыс.руб.;

       КП  - краткосрочные пассивы , тыс.руб.

       Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

       Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства: 

                                              К_ло=IIА / КП,                                          (3) 

где IIА –  итог второго раздела баланса, тыс.руб.;

       КП  - краткосрочные пассивы , тыс.руб.

      Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

      Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности: 

                                              К_лтм.ц=З / КП,                                             (4) 

где   К_лтм.ц – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей, %;

         З – запасы (без 217 стр.), тыс.руб.;

         КП  - краткосрочные пассивы , тыс.руб.

       Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

      - характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

  - условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

  - состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

  - состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

        Методика анализа финансовой устойчивости:

        Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям проводится на основании методики Шеремета А.Д: обеспечение запасов и затрат должно осуществляться  за счет собственных источников средств и заемных средств, если имеет место обеспечение, то это суть финансовой устойчивости. Различают четыре типа финансовой устойчивости.

      - Абсолютная устойчивость – наблюдается  высокий уровень рентабельности  предприятия, отсутствуют нарушения  финансовой дисциплины.

      - Нормальная устойчивость – гарантируется платежеспособность предприятия.

      - Неустойчивое предприятие (предкризисное)

          - Кризисное (на грани банкротства).

       В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

       Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

       Коэффициент  концентрации собственного капитала (автономии, независимости) К_кс: 

                                                    К_кс=СК / ВБ,                             (5) 

где СК – собственный  капитал, тыс.руб.;

       ВБ – валюта баланса, тыс.руб.

        Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

       Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп: 

К_кп=ЗК / ВБ,     (6) 

где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.;

       ВБ – валюта баланса, тыс.руб.

         Эти два коэффициента в сумме: К_кс + К_кп  = 1.

             Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс: 

      К_с = ЗК / СК.     (7) 

где ЗК – заемный  капитал, тыс.руб.;

      СК – собственный капитал, тыс.руб.

       Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

             Коэффициент маневренности собственных средств Км: 

      К_м = СОС / СК,     (8) 

где  СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.;

        СК – собственный капитал, тыс.руб.

         Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов. 

      СОС = СК + ДП – ВА = (III + IV – I).    (9) 

где ДП – долгосрочные пассивы, тыс.руб.; 

      ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.;

      СК – собственный капитал, тыс.руб.

       Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

            Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св: 

      К_св = ДП / ВА,       (10) 

где ДП – долгосрочные пассивы, тыс.руб.; 

       ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.

      Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.