Методика комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.  По балансу ОАО «Стекло» видно,  что предприятие не в состояние погасить свои срочные обязательства.

Промежуточный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Таким образом, предприятие не в состояние покрыть как срочные, так и общие платежи.

Таблица 2.17 - Анализ показателей оборачиваемости

Название показателя	Расчетная формула	На начало года	На конец года	Изменение
1. Выручка(010)		97703,00	111675,00	13972,00
2. Активы (300)		97862,00	109925,00	12063,00
3. Оборачиваемость активов (раз)	Стр.010 ф.2 Стр.300 ф.1	1,00	1,02	0,02
4. Себестоимость (020)		89358,00	105642,00	16284,00
5. Запасы (210)		41810,00	40806,00	-1004,00
6. Оборачиваемость запасов (раз)	Стр.020 ф.2 Стр.210 ф.1	2,14	2,59	0,45
7. Основные средства (120)		25610,00	16502,00	-9108,00
8. Фондоотдача	Стр. 010 ф.2 Стр. 120 ф.1	3,82	6,77	2,95
9. Дебиторская задолженность (230+240)		13995,00	23478,00	9483,00
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	Стр.010 ф.2 (стр.230 + стр.240) ф.1	6,98	4,76	-2,22
11. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	365 / [(стр.010 ф.2 / (стр.230 + +стр.240) ф.1]	52,28	76,74	24,45
12. Средний возраст запасов	365 / [(стр.020ф.2/стр.210ф.1)]	170,78	140,99	-29,79
13.Операционный цикл (дни)	п11 + п12	223,06	217,72	-5,34
14. Готовая продукция (214)		899,00	981,00	82,00
15. Оборачиваемость готовой продукции	Стр.010 ф.2 Стр.214 ф.1	108,68	113,84	5,16
16. Оборотные активы (290)		70403,00	91093,00	20690,00
17. Оборачиваемость оборотного  капитала	Стр.010 ф.2 Стр.290 ф.1	1,39	1,23	-0,16
18. Капитал резервы (490)		24666,00	15974,00	-8692,00
19. Цел финансов пост (460)		481,00	318,00	-163,00
20. Оборачиваемость собственного капитала	Стр.010 ф.2 Стр.490 ф.1 или Стр.010 ф.2 (стр.490-стр.460)ф.1	4,04	7,13	3,09
21 Долгосрочн обязат (590)				0,00
22. Краткоср обяз (690)		73196,00	93951,00	20755,00
23. Резервы предст расх (650)		11957,00	14059,50	2102,50
24. Доходы будуих пер (640)				0,00
25. Оборачиваемость общей задолженности	Стр.010 ф.2 (стр.590 + стр.690 –  - стр.650 - стр.640) ф.1	1,60	1,40	-0,20
26.Долг займы (510)		0,00	0,00	0,00
27. Крак займы (610)		0,00	151,00	151,00
28. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	Стр.010 ф.2 (стр.511 + стр.611) ф.1		739,57	739,57

 

Финансовые показатели оборачиваемости у предприятия снижаются, так оборачиваемость активов повысилась на 0,02, оборачиваемость запасов на 0,45, оборачиваемость готовой продукции на 5,16, оборачиваемости собственно капитала на 3,09, несмотря на снижение оборачиваемости оборотного капитала на 0,16.

Таблица 2.18 - Анализ оборачиваемости оборотных активов 

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	97703	111675	13972,00
2. Средняя стоимость производственных  запасов, тыс.р.	11725	12953	1228,00
3. Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс.р.	13995	23478	9483,00
4. Средняя величина оборотных  активов, тыс. р.	70403	91093	20690,00
Затраты на производство реализованной продукции,        тыс. р.	89358	105642	16284,00
6. Оборачиваемость (в днях): 6.1) всех оборотных активов	263,0	297,7	34,72
6.2) производственных запасов	43,8	42,3	-1,47
6.3) дебиторской задолженности	52,3	76,7	24,45
7. Длительность операционного цикла, дни	96,1	119,1	23

 

Выручка от продаж за отчетный год выше прошлого года и составила 111675 тыс.руб., при увеличении средней стоимости производственных запасов к прошлому году на 1228 тыс.руб. В отчетном году произошло увеличение дебиторской задолженности на 9483 тыс.руб.; затраты на производство и реализацию продукции снизились на 16284 тыс.руб. В отчетном году повысилась оборачиваемость в днях всех оборотных активов на 35 дней, оборачиваемость производственных запасов снизилась на 2 дня, оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась на 25 дня. За счет чего, длительность операционного цикла увеличилась на 23 дня.

Таблица 2.19 - Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
Оборотные активы, тыс. р.	70403	91093	20690
Краткосрочные обязательства, тыс. р.	73196	93951	20755
Собственный капитал, тыс. р.	24666	15974	-8692
Внеоборотные активы, тыс. р.	27459	18832	-8627
Собственные оборотные средства, тыс. р. (3-4)	-2793	-2858	-65
Коэффициент текущей ликвидности (1/2)	0,96	0,97	0,008
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (5/1)	-0,04	-0,03	0,008
Коэффициент восстановления платежеспособности (5/3)	-0,11	-0,18	-0,066
Коэффициент утраты платежеспособности (3/4)	0,90	0,85	-0,050

К концу отчетного года наблюдается:

- снижение собственных оборотных  средств на 65 тыс.руб

- рост коэффициента текущей ликвидности на 0,008;

- рост коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,008;

- снижение коэффициента восстановления платежеспособности на 0,066.

- снижения коэффициента утраты платежеспособности на 0,05.

Все вышеуказанное говорит об неудовлетворительной структуре баланса предприятия.

 

 

Таблица 2.20 - Оценка вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели

Показатель	Значение на конец года
Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	111675
Прибыль до налогообложения, тыс. р.	-42
Собственный капитал, тыс. р.	15974
Собственный оборотный капитал, тыс. р.	-2858
Всего активов (итог баланса – нетто), тыс. р.	109925
Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала и суммы всех активов, К1	-0,03
Норма прибыли, К2	0,0004
Коэффициент оборачиваемости активов, К3	0,98
Коэффициент финансовой независимости, К4	-0,18
Z – счет (К1*1,2+К2*3,3+К3+К4)	0,77

Примечание. Нормативная база показателя Z:

                       Z ≤ 1,8 – очень высокая вероятность банкротства;

                       Z = 1,81 – 2,7 – высокая вероятность банкротства;

                       Z = 2,71 – 2,9 – возможно банкротство;

                       Z > 2,9 – вероятность банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием.

Нормативная база показателя Z ровна 0,77, в связи с этим,  у предприятия очень высокая вероятность банкротства.

 

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

За отчетный год наблюдается рост имущества предприятия. В основном, за счет роста оборотных активов, в том числе запасов,  которые к концу года в общей структуре имущества занимают 82,8% и 37,1%.

Размер реальных активов у предприятия снижается, как и их доля в имуществе. В структуре реальных активов наибольшую долю занимают производственные запасы.

В течение исследуемого года  наблюдается рост оборотных активов, в основном, за счет роста краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Рост в оборотных активах доли дебиторской задолженности может привести к банкротству предприятия.

Несмотря на общий рост источников средств предприятия, снижение роста собственного капитала предприятия и роста заемных источников негативно для его деятельности.

В структуре собственного капитала самую большую долю занимает добавочный капитал.

В течение анализируемого года наблюдается рост заемного капитала. В структуре заемного капитала самую большую долю занимают кредиторская задолженность (50,6%).

Собственный оборотный капитал с начало года составил 24666 тыс.руб, к концу года произошло его снижение на 8692 тыс.руб. Обеспеченность оборотных активов как собственным оборотным капиталом, так и поравненным к нему оборотным активом в течение года снижается.

Несмотря на увеличение источников формирования запасов, Финансовое состояние предприятия неудовлетворительное из-за роста убытков предприятия.

Коэффициент автономии меньше 1, что говорит о финансовой неустойчивости собственного капитала предприятия. Коэффициент маневренности и обеспеченности запасов собственными источниками формирования так же ниже нормы, что говорит о крайней необеспеченности предприятия собственными источниками.

Анализируя ликвидность бухгалтерского баланса, видно, что стоимость легко реализуемых активов предприятия меньше размера срочных обязательств, из-за чего платежный недостаток по этим активам к концу года оставил 93769 тыс.руб., что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия, несмотря на то, что стоимость медленно реализуемых активов больше размера среднесрочных обязательств. Стоимость трудно реализуемых активов выше размера собственного капитала. Таким образом, состояние платежного недостатка по наиболее срочным обязательствам и недостаточность размера собственного капитала позволяет говорить о неликвидности данного баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.  По балансу ООО «Стекло» видно,  что предприятие не в состояние погасить свои срочные обязательства.

Промежуточный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.